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指数低迷VS金属狂欢：稀有金属冰火两重天，战略资源重估正当时！

2026-02-27 15:21阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/6067732206



大盘：
指数低迷VS金属狂欢：稀有金属冰火两重天，战略资源重估正当时！
创业板：

指数低迷VS金属狂欢：稀有金属冰火两重天，战略资源重估正当时！

【大盘预判】
上证指数周五已经明显走弱了，毕竟开年红包已经发完了，之后就是迎接新的征程，资金也在等待较好的参与机会。2026年A股并购重组市场延续高景气态势，呈现量质齐升、政策红利集中释放、产业筑基、控制权变更活跃等特征，成为推动上市公司高质量发展和培育新质生产力的关键路径。硬科技领域持续成为并购重组主战场，市场结构不断优化。接下来注意上证指数能否在4150点之上稳住。

创业板指数周五低开后一直是水下震荡，不难看出市场行情开始变差，这里要注意市场风向可能要变了。截至目前，上市公司年初以来首次披露的并购重组交易达507起，同比增加33起；合计金额约1300亿元。其中，重大资产重组案例20起，与去年同期持平，交易规模整体保持稳健
。接下来注意创业板指数能否在3300点之上稳住。


指数低迷VS金属狂欢：稀有金属冰火两重天，战略资源重估正当时！
【淘金计划】
2月以来，各类机构调研上市公司动作频频。Wind数据显示，截至2月26日记者发稿时，2月以来已有近240家公司接待各类机构调研。2月以来，A股整体维持高位震荡态势，前述被机构调研公司中，过半数在同时期取得正收益，部分标的2月以来累计涨幅超过80%，表现远超市场主要股指。从行业分布情况看，机械设备、电子行业继续成为机构2月重点调研的方向，基础化工等周期风格板块同样获得机构高度关注。对于相关领域后市投资机遇，当前机构较为看好人形机器人、上游AI基建核心赛道、兼具高弹性和高股息优势的部分化工板块标的等。

题材板块中的稀有金属、酒店餐饮、云服务等概念是资金净流入的主要参与板块，玻璃玻纤、元器件、消费电子等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现随着全球“新质生产力”加速发展，稀有金属的应用重心全面转向新兴产业，需求呈现多点爆发、刚性增长的特征，成为板块长期上涨的核心引擎。在新能源领域，锂、钴、镍是动力电池与储能系统的核心材料，国际能源署（IEA）预测，2030年全球电动车销量将达4500万辆，届时锂需求将增长300%，钴需求增长250%；光伏领域中，钨丝金刚线加速替代钢线，2026年光伏领域钨丝需求预计突破3000万公里，年均复合增速超40%。

从资源禀赋来看，全球多数稀有金属储采比处于历史低位，如锑的全球静态储采比仅为12至20年，稀缺程度超过稀土与锂，且全球在建及规划的大型锑矿项目极少，多数因环保、资金或地缘问题停滞不前。

从国际层面，美国主导成立“关键矿产联盟”、欧盟推动电池金属联盟，本质上凸显了稀有金属在全球产业链中的战略重要性，也推动其战略属性与金融属性持续抬升，为板块投资带来长期政策红利。

在AI与高端制造领域，稀土是人形机器人高性能永磁电机的核心材料，单台人形机器人需约5公斤钕铁硼磁体，镓、锗则支撑AI芯片与第三代半导体技术突破，需求随算力基础设施扩张呈指数级增长；国防与航空航天领域，钨、钽、铼等因特殊物理特性，成为航空发动机、精确制导系统的不可或缺的战略材料，需求具备强不可替代性与成本不敏感性。多重刚需场景叠加，推动稀有金属行业进入中长期景气通道。

稀有金属作为国家战略资源，已成为大国博弈的核心筹码，全球各国出台的相关政策持续为板块赋能。国内层面，2025年八部委出台有色金属稳增长方案，新矿产资源法将稀土、钨、铌、钽等列为国家战略资源，实施“总量管控+战略储备+出口管制”三位一体的管控模式，进一步巩固中国在全球供应链中的主导地位；财政部、税务总局关于电池产品出口退税率的调整，也刺激海外买家“抢出口”备货，加剧供需紧平衡格局。

在全球货币宽松、降息周期背景下，稀有金属的资产属性发生根本性转变，从传统周期品升级为兼具防御性与成长性的核心资产。过去以需求周期为核心的定价框架，逐步向“供给约束+安全溢价”切换，稀有金属作为全球分布高度不均衡的资源品，其金融属性与战略属性被持续抬升，能够有效对冲通胀风险，成为资产配置中的“避风港”。

此外，技术进步进一步重塑板块投资逻辑，青海盐湖股份锂回收率提升至92%、厦门钨业打破国外硬质合金技术垄断，以及稀有金属回收技术的成熟，不仅提升资源利用效率，也为相关企业带来更高的附加值溢价，进一步丰富板块投资标的，提升长期配置价值。

稀有金属板块凭借稀缺性、刚需性、政策红利、市场活跃度及资产属性升级的多重优势，具备长期投资价值，尤其在新能源、AI、高端制造等新兴产业持续发展的背景下，板块成长空间广阔。

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