期爷交易心得：long call 和 short call的区别

2017-03-14 19:50阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/6077200216

期爷交易心得：作为一个期权Trader，期爷一直期权交易市场上比较活跃。近期因为新家装修，期爷这个月学习研究、看盘还有交易的时间大大减少，但是3月初已经完成自己本月的收益目标。在此特意分享近期的交易心得，希望对大家有所帮助，与大家共同进步！
买入股票看涨期权（ long call）

股票的看涨期权赋予了期权买家在到期日之前按约定价格（俗称行权价）购买特定数量（1手=100股）的该股票的权利。（期权买家可以执行权利，也可放弃权利）。
例如, 买家购买了一手3月31日到期的行权价格为每股人民币70元的ABC看涨期权，代表说买方有权在期权合同到期前，以每股人民币70元的价格购买100股ABC股票。
潜在的利润:随着股票价格上涨，收益无限。
潜在的损失:期权权利金

期爷long call经验：

long call虽然风险有限，收益无限。但是long毕竟赌的成分很大，容易控制不好心态，长期赌博一定必输。期爷以前做long，赚钱的概率是10%，近期也就能做到40%的概率赚钱。所以，本人对long近期一直保持比较谨慎的态度，尽量把自己的期权交易赌的成分降到最低。
卖出看涨期权（short call）

投资人卖出一个看涨期权的合约，则代表他不具有履约的权利，但有履约的义务，通常被称为期权的“卖方”。期权买家行权时，期权卖方有义务以行权价卖出标的。
例如, 期权卖方卖出了一手3月31日到期的行权价格为每股人民币80元的ABC看涨期权，代表期权卖方被买方行权时，有义务在期权合同到期日前，以每股人民币80元的价格卖出100股ABC股票。
潜在的利润:期权的权利金
潜在的损失: 随着股票价格上涨，损失无限。

期爷short call经验：对于看好的股票，期爷有长期持股的习惯。持股short call是一种低风险组合，既可以保持正股头寸，同时还可以获取定期额外收益，每月给自己的股票收租金。持股short call 可以不用盯盘，期爷既可兼顾新家装修，又可同时完成本月投资目标。学会用好short，持续收益就变得非常简单，期权trade也乐在其中！

比如，期爷刚刚short call腾讯控股2017年3月220，期权金收入3元/股（进场时机没踩好，期权金收入偏低），近期腾讯建仓成本200元/股，这只股票本月收租3/200=1.5%。此外，期爷计划持有另外一只看好的股票（以后再跟大家分享），所以short put开仓，保证金占用总资金的10%不到，截止3月7日，期爷本月已经总体完成4.5%的期权金收益。
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