落花有意随流水，流水无心恋落花。乾坤未定，纠葛起落，皆为常态。
【笔记心得】
指数走的是政Z路线，涨跌起落不出格就行，震荡磨底的阶段，看点并不多。叠加小长假，成交会趋于清淡。
场内板块个股泾渭分明：题材浪涌，赛道沉沦，白马再无春风。
目前存量资金面临的困境如下：
一、公募机构，基民赎回压力和新基发行障碍，对应着核心资产的一蹶不振；
二、私募机构，净值清盘线附近被动做出减仓的压力，对应着赛道成长的缩量阴跌；
三、外资跑路，国际乱局叠加加息周期引发的风险规避，对应着消费白马的不断走低。
僵局之中，留有的通道如下：
一、游资+散资=题材浪。围绕政策驱动的方向展开，一是前期多次说到的基建链、疫情线和房地产，背后逻辑是经济稳增长；二是农林牧渔领域，背后是国际局势带来的粮食安全问题。
二、避险+高分红业绩=二线蓝筹。资金高度集中于周期煤炭，背后是涨价驱动下的确定性业绩，同时还有高分红的诱惑。
市场格局如此，对号入座，各尽其能、各取所需。
【后市聚焦】
机构资金式微，游资夺回主导权，消息驱动的题材成为行情主线。操作上，规避机构重仓股，拥抱题材浪。
【笔记心得】
指数走的是政Z路线，涨跌起落不出格就行，震荡磨底的阶段，看点并不多。叠加小长假，成交会趋于清淡。
场内板块个股泾渭分明：题材浪涌，赛道沉沦，白马再无春风。
目前存量资金面临的困境如下：
一、公募机构，基民赎回压力和新基发行障碍，对应着核心资产的一蹶不振；
二、私募机构，净值清盘线附近被动做出减仓的压力，对应着赛道成长的缩量阴跌；
三、外资跑路，国际乱局叠加加息周期引发的风险规避，对应着消费白马的不断走低。
僵局之中，留有的通道如下：
一、游资+散资=题材浪。围绕政策驱动的方向展开，一是前期多次说到的基建链、疫情线和房地产，背后逻辑是经济稳增长；二是农林牧渔领域，背后是国际局势带来的粮食安全问题。
二、避险+高分红业绩=二线蓝筹。资金高度集中于周期煤炭，背后是涨价驱动下的确定性业绩，同时还有高分红的诱惑。
市场格局如此，对号入座，各尽其能、各取所需。
【后市聚焦】
机构资金式微，游资夺回主导权，消息驱动的题材成为行情主线。操作上，规避机构重仓股，拥抱题材浪。