期权合约代码中的A和M代表什么？

　　上证50ETF期权合约代码中的A和M表示的是什么含义?
　　在期权合约代码中，第十二位会是A或者M，这两个代码分别表示什么含义呢?下面好金贵财经为大家科普一下这其中的一些相关差别，详细介绍请看下文。

　　一、期权合约标的
　　上证50ETF期权的标的就是上证50ETF基金，而作为基金其一个显著的特点就是会进行定期或不定期的分红，ETF基金也不例外。
　　上证50ETF基金分红后，净值会因为除息而回落，除息后所有上证50ETF期权合约对应的标的价格发生了变化。期权合约价格发生变化的情况下，如果不进行调整，期权的买方和卖方会有如下变化：
　　权益登记日2018年11月30日收盘价是2.474元，每份分红0.049元,那12月3日上证50ETF开盘除息价是2.474-0.049=2.425元，也就意味着每份标的价格下降0.049元。
　　如果期权合约不进行调整，在不考虑其他因素变化的情况下：
　　认购期权每张价格下降490*delta元(1张期权合约对应10000份标的)。
　　认沽期权每张价格上涨490*delta元(1张期权合约对应10000份标的)。
　　认购期权的卖方和认沽期权的买方会因此白白获得大量的利益，而认购期权的买方和认沽期权的卖方会因此遭受损失。为了位置期权双方的权益保持不变，就需要根据标的证券的除权除息情况，对期权合约的条款进行相应的调整。