投资者适当性之专业投资者与普通投资者转化
2019-09-25 10:35阅读：
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2017年7月1日生效的《证券期货投资者适当性管理办法》将投资者分为普通投资者与专业投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。
二类投资者在符合一定的条件下可以相互转化。
一、专业转普通
（一)转化条件
符合证券期货投资者适当性管理办法第八条第(四)、(五)项规定的专业投资者。
(四)同时符合下列条件的法人或者其他组织：
1．最近1年末净资产不低于2000万元；
2．最近1年末金融资产不低于1000万元；
3．具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
(五)同时符合下列条件的自然人：
1．金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；
2．具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第(一)项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。
（二)转化程序
通过纸质或者电子文档形式告知基金募集机构其转化为普通投资者的决定——基金募集机构要在收到投资者转化决定 5
个工作日内，对投资者的转化资格进行核查——核查工作结束之日起 5
个工作日内，以纸质或者电子文档形式，告知投资者核查结果。
（三）转化申请所需文件
申请书：参考中国证券投资基金业协会关于发布《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》的通知附表6-1《投资者转化表参考模板(专业转普通)》。
二、普通转专业
（一)转化条件
(一)最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织；
(二)金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。
注：即便满足上述条件，经营机构有权自主决定是否同意其转化。
（二）转化程序
要通过纸质或者电子文档形式向基金募集机构提出转化申请——出具承诺函（向基金募集机构做出了解相应风险并自愿承担相应不利后果的意思表示）——募集机构收到申请后5个工作日内，对投资者的转化资格进行核查——符合转化条件的5
个工作日内，通知投资者以纸质或者电子文档形式补充提交相关信息、参加投资知识或者模拟交易等测试——对申请者进行谨慎评估——并以纸质或者电子文档形式，告知投资者是否同意其转化的决定以及理由。
（三）转化申请所需文件
1.
申请书：参考中国证券投资基金业协会关于发布《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》的通知附表6-2《投资者转化表参考模板(普通转专业)》。
2.
投资者承诺书
3.
投资者知识测试问卷
4.
审查结果告知书
5.
普通投资者转专业投资者告知书
6.
普通投资者转专业投资者话术表（供录音录像使用）
作者简介：史雨薇律师
现执业于广东为则为律师事务所，毕业于西安财经大学获得法学学士学位，取得了中国律师执业证、基金从业资格、证券从业资格、注册会计师资格考试（CPA）已通过“会计、经济法”等科目。
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