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2014-2015年十大价值成长牛股盘点之二（深度揭秘）：银之杰

2015-12-31 17:45阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1055769173

2014-2015年十大价值成长牛股的盘点：助于梳理以往投资的心得体会，提炼投资理念，技巧、方法和思路。
上期我们对牛股之 ”东方财富” 进行了深度剖析，今天对牛股之二 ”银之杰“ 进行挖掘研究：
【宏观面+政策面+基本面+技术面的同步共振===大牛股】
下面我们就运用上述四要点逐一揭秘该牛股，希望对大家有所帮助：
一、宏观面
众所周知，自2014年7月以来，中国迎来一波大牛市。其中，2014年7月25日该周K线长阳正式启动，从该位置的2049点，上涨至2015年6月12日该周的最高点5178点，涨幅252.7%。
关于宏观面的具体分析，大家可关注本系列第一篇文章《老余牛股（深度揭秘）| 2014-2015年十大价值成长牛股盘点之一：东方财富》。
如下将重点从 政策面、基本面、技术面对该牛股 “银之杰” 进行解读：
二、政策面
互联网和大数据改变的是传统商业流通和交易模式、消费习惯、商业理念等，其中以银行业所受冲击最大。

银行业面对互联网的冲击必将加大对 IT 的投入，但行业整体 IT 投入占净利润的比例却不足 3%。
银行业整体盈利水平非常可观，属于高利润行业。2011 年中国银行业净利润首次突破 1 万亿，2012年同比增长18.96%，2013年同比增长14.48%，达到 1.42万亿。据 2013 年数据统计,上市公司中银行贡献净利润高达 33%。
作为稳高利润行业，如银行业增加 1%的净利润投入，则对银行信息化产业链将产生150亿左右的收入增量，发展空间巨大！
因此银行信息化趋势明确，对 IT 投入的增加将带来银行信息化产业链的可观收入；在互联网、金融脱媒、利率市场化的驱使下，银行未来的发展方向是信息化、自动化：a. 传统线下业务(尤其是对公业务)的自动化；b. 数据化管理应对利率风险；c. 发展电子银行系统，渗透互联网领域。


三、基本面

银之杰，作为银行信息化的龙头个股，必然从该必然趋势中受益。
3.1 内生性增长：强化银行信息服务的优势
开通票联通业务，开启国内银行对公业务自动化的先河。该业务需要对接银行的结算系统，并且对支票识别技术有较高的门槛要求。
目前银行对私业务已经基本实现自动化，未来将“银联”模式复制到“票联”模式将会为银行的对公业务带来巨大飞跃。
3.2 外延性增长：积极布局大数据 --- 征信+精准营销
2014年11月，银之杰以发行股份购买资产的方式收购了 “北京亿美软通科技有限公司” 的100%股权，以增资收购的方式取得了 “深圳市科安数字有限公司” 的51%控股权，银之杰主营业务也在原来金融信息化业务的基础上，增加了移动商务服务和电子商务业务。
收购 “亿美软通” ：积累大量的移动商务数据库。
设立 “华道征信公司”：有望率先获得征信牌照。
与 “片仔癀” 签署合作发展 O2O 大健康产业平台，亿美软通的大数据技术、银之杰的技术平台传统优势、片仔癀在医药行业的专业水准及产品三箭齐发，将实现交叉营销，为此会开辟出全新的电商业务模式，带来新的利润来源。
3.3 银之杰业绩预告情况如下：
§ 2013年业绩预告
从以下红色下划线标注的业绩预告内容看来，从一季度、半年报、三季度到全年，业绩预告都显示为净利润比上年同期下降20%-50%不等。
2014-2015年十大价值成长牛股盘点之二（深度揭秘）：银之杰
因此预计2013年度归属于上市公司股东的净利润15,824,815.94元，比上年同期下降12.23%。而产生业绩下滑的主因：由于公司投资的票联金融服务业务和征信服务业务尚处于投入初期，同时印章智能控制机、支票ATM 机等新产品尚未实现大批量销售。在营业收入与上年同期相比增长幅度不大的情况下，由于研发费用支出、市场营销费用增大等因素的影响，公司净利润与上年度相比有所下降。
简单的理解就是初期投入多，故导致利润下滑，那么也意味着未来这些投入如能产生可观的利润，必然会促进净利润大涨，从而为股价上涨提供了可靠依据。
§ 2014年业绩预告
从以下红色下划线标注的业绩预告内容看来，一季度、半年报和三季度净利润依然下滑，但全年业绩却是预增。
2014-2015年十大价值成长牛股盘点之二（深度揭秘）：银之杰
预计2014年度归属于上市公司股东的净利润为28,020,999.64元，比上年同期增长93.96%。业绩变动的主因：公司报告期内收购了 ”北京亿美软通科技有限公司“ 100%股权，同时报表合并。
简而言之，就是通过外延性增长的策略，收购新公司，并将其利润并入报表中，从而推动净利润的大幅增长。第四季度是净利润增长的转折点，也将是未来业绩的拐点。若在此时介入该股，将有机会迎来该股的大涨行情。是否如此，我们接着看2015年的业绩预告。
§ 2015年业绩预告
从下图中，我们证实了前面的判断，2015年的一季度、半年报和三季度净利润都大幅上涨，上涨幅度高达百分之几百到百分之几千。
2014-2015年十大价值成长牛股盘点之二（深度揭秘）：银之杰
三季度业绩预告中提到，预计2015年1月1日-2015年9月30日归属于上市公司股东的净利润盈利4000万元–4100万元，比上年同期增长1084.52%—1114.13%。业绩预告说明2015年前三季度，主要受益于公司上年度全资收购 “北京亿美软通科技有限公司” 以及控股收购 “深圳市科安数字有限公司” 在本报告期内合并报表，亿美软通大数据服务业务与公司金融信息化业务协同效应明显，以及市场推广势头良好等因素，实现公司本报告期业绩较上年同期实现大幅增长。
也就是说，银之杰实现业绩大幅增长的动力主要源自外延性增长，收购新公司-报表并入，强化自身在银行信息化的竞争优势。
所以，从以上分析来看，银之杰的基本面就是，从2013年业绩预告的净利润大幅下降，再到2014年第四季度业绩预告的净利润增长，最后到2015年1-3个季度业绩预告中净利润巨幅增长。仅从基本面看，若能在2014年第四季度，或者在2015年1月29日发布业绩预增预告时介入，将有机会获得业绩推高股价上涨，从而获得不菲收益。
四、技术面
银之杰，如果按这波大盘牛市同步计算其上涨幅度，从2014年8月25日的8.71元，大涨至2015年6月3日的132.47元，上涨幅度为1521%，涨幅惊人！
而如按我们上述对基本面分析中的业绩转折点计算看，从2015年1月7日的22.19元，大涨至2015年6月3日的132.47元，上涨幅度为597%。涨幅依然非常大，印证了我们以业绩增长为前提的价值成长投资策略。
下面我们从技术上具体还原该股上涨的启动、上涨、退出三步骤，从日线、周线和月线深入解析。
4.1 日线
启动：银之杰的日线，在2015年1月6日开始涨停反弹，连续3个涨停，在1月8日涨停突破30日均线，正式拉开业绩大幅预增拐点的价值成长序幕。
很多朋友在这时一般都不敢介入，因为有3个涨停，涨幅已达到33%。而殊不知，该股又一次站上30日均线，仍有机会迎来一路狂奔的涨幅。
2014-2015年十大价值成长牛股盘点之二（深度揭秘）：银之杰
该股在2015年1月29日发布业绩预增拐点，基本面和技术面上同步共振，必然推动该股继续上涨。
加仓：而该股之后又有2次洗盘回调至30日均线附近，给我们最佳的加仓点，接着分别在2月2日和3月9日大阳线继续推动该股的上涨。
2014-2015年十大价值成长牛股盘点之二（深度揭秘）：银之杰
退出：最后银之杰的股价在远离30日均线之后，于2015年6月1日出现长上影线，和2015年6月3日出现长下影线，2种卖出信号叠加，必然是该股最佳卖点。
2014-2015年十大价值成长牛股盘点之二（深度揭秘）：银之杰
4.2 周线
银之杰的周线在前期一段回调至30周均线附近，之后在2015年1月9日该周一个大长阳正式进入反弹和启动的节奏中。
在周线上很难找到加仓点，而在5月29日该周61%的大幅上涨之后，远离30周均线，已经是周线技术上卖出信号，而之后接着出现1个长上影线和1个长下影线，2个卖出强有力的信号更是证实需要快速抛出。
2014-2015年十大价值成长牛股盘点之二（深度揭秘）：银之杰
4.3 月线
银之杰前期的月线沿着30月均线上面小阴小阳缓慢上涨，而在2014年11月的该月线出现一个大幅上涨，涨幅超过87%，正式打开该股上涨的速度和空间，之后逐步将该股价推高至前所未有的高度，远离30月均线之后可以择机抛出。
但我们也看到如果以月线作为购买依据，会错过一段大的涨幅，所以月线更多仅作为指导买卖的一个参考指标。
2014-2015年十大价值成长牛股盘点之二（深度揭秘）：银之杰
五、总结
银之杰，是一个在业绩拐点出现后迎来大幅上涨的典型案例，让我们对价值成长个股的认识增加更多的维度和视角。
其实，从银之杰身上有很多值得探讨的地方，如很多个股业绩大幅上涨一段时间后也没能迎来股价大幅上涨，更别提那些仅仅是业绩拐点刚刚出现的个股。所以我们肯定忽视了些什么吧？

没错，就是不管怎么变，只要个股在国家的宏观面上，行业的政策面上，业绩大幅上涨的基本面上，以及日线、周线、月线完美配合的技术面上，形成强有力的同步共振，必能逐步将该价值成长个股推向王者的宝座。
亲爱的朋友，只要你认真阅读老余挖掘大牛股的方法、思路、逻辑、秘籍，按照【宏观面+政策面+基本面+技术面的同步共振===大牛股】的策略，严格照做，你一定能获得丰硕的成果。更多大牛股解读，敬请期待。

特注：此文为老余看股市原创内容，特此申明。如需转载此文，请务必注明出处，否则将法律追究。上述牛股分析仅供参考，不推荐个股及软件。

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