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简单对比两只小盘宽基指数

2024-01-05 23:05阅读：

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简单对比两只小盘宽基指数
阡陌说基金2023-11-09 11:23
原文链接：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1782055105053638890&wfr=spider&for=pc


有“2000”这四个字的基金有39只（多份额分开计算）。
39只基金按照基金规模合并值由大到小排序如下。国证2000ETF（159628）的规模最大，但也只有12.37亿元。
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数据来源：东财Choice数据，截至2023年11月6日
从基金类型来看，主动型基金有钱亚婷的中欧小盘成长混合A，王妍的创金合信启富优选股票发起A，这两只基金的业绩基准均对标了国证2000指数。
如果想找主动型基金，可以看看这两只。
其它大部分是被动指
数型基金和增强指数型基金。
单看增强指数型基金，乔亮的万家国证2000指数增强A、钱亚婷的中欧国证2000指数增强A、邓童的招商国证2000指数增强A、刘宇涛的鑫元国证2000指数增强A、苏俊杰的鹏华国证2000指数增强A规模排名靠前。
乔亮虽然上任时间最晚，但号召力是最强的。
从今年的收益率来看，钱亚婷的中欧小盘成长混合A收益率最高，达到了6.92%。
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数据来源：东财Choice数据，截至2023年11月6日
因为大部分的基金成立于今年，甚至成立于今年下半年，所以机构持有比例、份额，内部员工持有份额等等，均没法看。
单看三季报，基金管理人持有情况——上表可见，万家基金持有万家国证2000ETF发起式联接A500万份，这只是被动指数型基金。
从管理费率来看，跟踪国证2000指数和中证2000指数的基金，我再次单独罗列如下。
1）国证2000指数。跟踪国证2000的被动指数型基金和增强指数型基金都比较多。增强指数型基金，我个人偏好选择乔亮。被动指数型基金建议选择管理费率低的、规模大的，比如平安国证2000ETF（159521）、万家国证2000ETF（159628）。
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数据来源：东财Choice数据，截至2023年11月7日
从市值分布来看，国证2000指数成分股中市值小于100亿的有1605家，市值在100-199亿元的有364家。
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数据来源：东财Choice数据，截至2023年11月7日
2）中证2000指数。跟踪中证2000的只有被动指数型基金，目前还没有增强指数型基金产品。值得一提的是，费率最低的是易方达中证2000ETF，管理费率只有0.15%，真的是诚意满满了，如果想上车中证2000指数，建议大家选择它。
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数据来源：东财Choice数据，截至2023年11月7日
从市值分布来看，中证2000指数成分股中市值小于100亿的有1956家，市值确实是比较偏小的，中证2000指数的市值比国证20000指数更下沉，小盘风格更鲜明一些。
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数据来源：东财Choice数据，截至2023年11月7日
……
今天财经大V刘备教授在文章《400精壮牛股...》一文里提到了万得微盘股指数，但我目前在市场上没有找到比中证2000指数市值更下沉的指数型基金，当然，我也不过是一个小散户，写公众号也是个人兴趣而已，不是金融专业人士，如果大家有发现，欢迎后台留言给我。
不得不说，万家微盘股指数这10年涨幅也太牛了。
简单对比两只小盘宽基指数
有一说，缪玮彬的金元顺安元启这只神基就是复制的微盘股指数。
中证2000指数的基日是2013年12月31日，基日以来的年化回报是9.69%，跑赢了沪深300指数。
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数据来源：东财Choice数据，截至2023年11月6日
国证2000指数的基日是2009年12月31日，基日以来的年化回报是6.54%，跑输了沪深300指数。
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数据来源：东财Choice数据，截至2023年11月6日
这个年化回报感觉远远赶不上万得微盘股指数的收益率。从年化回报来看，市值更下沉的中证2000的9.69%完胜国证2000的6.54%。
最后看一下估值情况，截至2023年11月7日，国证2000的市盈率为49.79倍，处于2014年8月8日以来估值百分位=（49.79-23.86）/（178.76-23.86）=25.93/154.9=16.74%，估值性价比还是不错的。
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数据来源：东财Choice数据，截至2023年11月6日
截至2023年11月7日，国证2000的市净率为2.16倍，处于2014年8月8日以来估值百分位=（2.16-1.72）/（7.56-1.72）=0.44/5.84=7.53%，估值已经在底部。
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数据来源：东财Choice数据，截至2023年11月6日
截至2023年11月7日，中证2000的市盈率为62.77倍，市净率2.33倍，东财Choice数据显示的估值起点是2023年8月11日，估值百分位我就没法测算了。
其实，现在A股里行业相对均衡的宽基指数，基本是低估的。国证2000指数和中证2000指数因为成分股多达2000只，当之无愧是宽基指数。

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