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李三林：期货交易之我见及如何构建自已的交易系统

2023-05-23 21:51阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1081901222

我：很长一段时间里陆陆续续推荐了一些好的交易干货，在过程中也希望推荐一些有系统性，完整性的名家高手思想和实用性强的交易理念，也是我时常会考虑的问题。在这一期“天纵期才”举办的圆桌论坛上有这么一位，从技术、短线、高频交易中脱颖而出，在资金曲线，盈利规模及干货思想等 几大维度上完整的符合了这一期所要推荐给大家的，对交易习惯没有养成的交易者可能会有比较积极的学习作用，希望大家有新的收获。
同样的我继续把好的内容制作成PDF格式，适合手机上保存阅读以及二次阅读，有兴趣的欢迎主动联系索取，我们一一发送，昨天的漆志云文集（PDF）版，陆陆续续发送给了大家，得到比较好的认可。
李三林：期货交易之我见及如何构建自已的交易系统
上图左起第一位是主持人，落座的五位名家，左起依次是第五届天纵期才主观交易组冠军周伟、五矿经易期货副总经理张天骄、言起投资言程序、李三林账户操作者李彬先生、深圳厚石投资管理有限公司候延军老师。
开场主持人便抛出了关于“技术分析和基本面分析哪个更加重要”？什么样的分
析对自己的投资更有引领作用？下面主要摘录李三林的一段回答：
李三林：期货交易之我见及如何构建自已的交易系统
李彬：今年第一是手续费上涨，我今年把账户调得非常大，把高频去掉了。
第一、本身期货可以分为基本面还有技术派，也可以分为长和短，今天谈到基本面和技术派，可能某些人比较抵触基本面是因为他在基本面上亏了钱，又做技术，又觉得技术比较适合他。反之，他就会比较抵触基本面派。我个人来看，我是不抵触基本面，但是我是技术派。还有分为长短这两个，刚才徐总说了，他是基本面派做得比较长的，而我就是基本面派做得比较短的。
可能某些在基本面得到好处多，在技术上吃过亏的人，对技术不是特别认可，可能影响投资者的自信心，还会影响交易。
我怎么利用技术去做的。2012年底那时候做到20万资金，2013年我又拿10万，2013年底赚了100多万，2014年到现在每年都是一两千万的收益，今年都是千万级别，收益额还是持续增长。并不是我个人多少厉害，可能在我资金千万级别资金以下比不了那种多少亿，我账户资金没有加到亿，我判断不了技术面适合不适合亿级资金，千万资金技术面做是够的，短线也是够的。今天得出一个结论，技术派是完完全全行得通的。
我从2013年开始回撤没有超过20%，每年收益都在10倍左右。
李三林：期货交易之我见及如何构建自已的交易系统
李三林：期货交易之我见及如何构建自已的交易系统
李三林：期货交易之我见及如何构建自已的交易系统
李三林：期货交易之我见及如何构建自已的交易系统
我：其余几位也是成名的高手，碍于篇幅，权且不做过多介绍。下面正文，大家慢慢阅读。
如何构建自已的交易系统
1、财富自由的前提必须建构自己的交易系统
其实真正能够获利的系统的确就是你那日积月累的心得，每一个人本身背景财富不同，风险承受度不同，所建构出的操作模式自然不一样，大家都在学习成功人士的经验，学习赢家的投资技巧，但是复制真的是有一定的难度，所以吸取经验非常的重要，尤其内化后运用在你所投资的市场上。如果你自己知道达不成纪律，那建议搭配运用程序交易，这样确实将自己的交易方式机械化，但不是教你从此一成不变，因为交易市场是不断在改变，根据市场的变化，调整属于自己的策略，程序交易只是符合纪律的工具，人才是拥有交易的主导权。
2、交易系统能起啥作用
交易系统可以帮助投资者在进人市场之前，就可以明确地、客观地检验自己的交易方法从而节省大量的交易成本、这就比如任何现代的大型工业项目都要事先经过设计、论证、实验、试生产，直到实现规模生产的程序一样，而不会在规模生产的水平上去检验修改最初的设计思想。其实交易系统的设计检验过程是一个投资实验过程，其性质完全可以比喻为“投资实验室”。从这样的层面看问题，投资者应当能清楚的认识到交易系统对成功投资的重大意义、任何投资者的任何交易方法，在真正取得规模的、长期的经济效益之前，都必须接受市场的严格检验，而交易系统的明显优势是可以帮助投资者建议自己的交易系统，从而大大的节省交易成本。
3、日内波段交易系统的设计
期货交易系统设计必须顺应具体交易环境变化而改变，没有不可怀疑的铁则。日内波段交易，波幅常常较小，杂波较多，主力在关键点有时还会发起一波突然的逆波，杀跟风盘。这要求我们交易手段必须有相应变化。我们应主要在三个方面做努力，一是尽量吃到较大的波段，二是尽量设法使止损较小。三是努力提高胜率。因此日内波段的成功是交易整体设计的成功。我们采用的主要手段是1，是在日内波段刚起动的起始点介入。2，是采用紧的起始止损。3，是采用主动止盈手段。
4、稳定赢利交易系统的原理及其构造
所谓【稳定赢利的交易系统】应该做何解析与认识呢？很简单，我们把“稳定赢利”和“系统”这两方面的要求，添加到“交易”裡，找其并集，也就是了。“稳定赢利”的要求有：准确率与赢利率高；风险控制、资金管理、仓位配置严格使得财务稳健；等。系统”的要求有：完善、稳、准、快。交易系统就是系统的交易方法。用八个字来概括就是：知己知彼、能攻善守。——在我理解，这就是稳定赢利交易系统的总原理。
5、如何形成自己的交易系统
说到这里，我可以肯定的说，有90%以上的朋友交易没有形成系统，没有形成自己的理念，没有形成自己的方向。徘徊或者希望依靠小聪明希望成为高手，最后淘汰出了这些90%。我一直疑问，期货是高度投机的行业，为什么人没学习，就轻易想踏入进来？其实我的中心是，你要系统化的学习，关键多去领悟。我学道氏吧，把道氏的书都搬出来，都看一下。学波浪吧，把波浪的原著找来翻一翻。学指标吧，学技术分析吧，都把相关的经典的书籍找来看看。否则，我觉得你就会这样一直模糊下去。
李三林：期货交易之我见及如何构建自已的交易系统
6、多重交易系统概念思考
无论是在单一市场还是在多个市场中，交易者都只使用一种交易系统，这在过去是一种典型的做法。因为跟随趋势交易有可能获得巨大的盈利，因而趋势跟随策略吸引了大多数交易者。我们的计划并不是设计六七个能在债券市场中赚钱的系统。我们的计划是建立一个多重交易系统，正对当前的市场环境选用最合适的系统。每个系统都有他自己特定的任务，每个系统都在我们伟大的计划中扮演着重要脚色。
7、你所不知道的对冲交易系统那些事儿
专业的交易者利用对冲系统去解决不同的周期持仓，例如短期和中期情况。而初级交易者则经常适得其反，只是利用对冲交易系统去控制他们的损失而已，有时甚至是扩大损失——这也是对冲系统所存在的一个缺陷。对于没有专业教育背景和市场知识的投资者，对冲交易系统只会加大他们的损失，给他们带来更大的伤害。
8、利用技术创新建立高胜率的交易系统
用传统技术分析方法所判断的方向与内能测试方法所预测的方向相结合，在两种分析结论相互支持的条件下开仓交易，系统的胜率将会大幅度的提高。主要原因是在方向判定上，内能测试系统已经给出了有百分之七十正确率的提示，交易者根据自己的技术分析系统再提高百分之十到二十是完全可能的。这样方向判定的正确率会上升到百分之八十到九十。
9、交易中的执行力与交易系统本身孰轻孰重？
运用交易系统的能力远比交易系统本身更重要，这就好比决定战争胜负的关键是人而不是武器一样。千万不要认为具有获利能力的交易系统可以保证你每笔交易都成功！任何的获利都是由亏小赢大组成的，任何交易系统都有弱点，亏损不可避免。系统交易的本质是处理正在发生的情况，而不是处理未来将要发生的情况，它是根据交易信号来交易，而不是预测市场来交易。
10、成功交易系统的盈利秘笈
有言云：交易始于理念，次策略，最后技巧。世人常反其道而行之，故事倍功半者多矣。期货交易就是投机，这就是理念；天才做股票，鬼才做期货，无论是在证券还是期货市场交易，没有一套较为完善的投资理念，很难长期在这个市场中获取盈利。只有在不断进行投资的过程中总结，才能在不断认识市场的过程中成长。决定期货交易成败唯一重要的是：交易者在自己的投资理念指导下驾驭“交易系统”的能力。交易系统提供依据，心产生决策。
11、完整的期货交易系统是期货市场之必备
自期货交易诞生以来，形成了不少价格分析理论，归纳起来大致可以分为四类：基本面分析，力求从影响商品供需的各种基本面因素入手，来预测商品价格的未来走势;技术面分析，认为价格消化、包含一切信息，力求从价格本身的规律来分析预测;心理分析，根据期货市场消息面所形成的投资者心理预期，来进行相关分析和交易;学术分析，侧重于在投资理论方法、大型投资组合的组建与管理，以及风险评估和控制等方面的研究与决策。
12、四周规则交易系统
根据四周规则建立的系统根简单1、只要价格涨过前四个周内(照日历算满)的最高价，则平回空头头寸建立多头头寸。2、只要价格跌过前四个周内(照日历算满)的最低价，则平回多头头寸建立空头头寸。如上所述，本系统属于连续工作性质(连续在市)，即系统始终持有头寸，或者是多头，或者是空头。一般地，连续在市系统具有一个基本的缺陷。当市场进入了无趋势状态时，它仍处在市场中，难免出现“拉锯现象”。我们曾经强调过，在市场处于这种无趋势的横向状态时，趋势顺应系统效果很差。
李三林：期货交易之我见及如何构建自已的交易系统
13、“六步法”建立波段交易系统
期货市场有着诸多共性的外在表现形式：第一，图表价格总是能反映市场预期；第二，价格运行总是呈现大区间和小区间交替特征，没有永远的趋势，也没有永远的振荡；第三，过去有的，现在还会有，未来仍然有可能发生，正所谓“太阳底下没有新鲜事“。既然市场存在以上表现形式，我们可否通过形式看到本质，建立一套可行的波段交易系统呢？笔者认为，波段交易系统的建立概括起来有以下几步：一是选择机会品种；二是找准进场时机；三是坚守有利持仓；四是择机适度加码；五是减仓利润保护；六是转势果断离场。
14、程序化交易系统应该注意的几个问题
太多的人花太多的精力去预测未来，而对正在发生的情况却不知所措，这导致太多的人亏损。程序化交易就是致力于处理现在的交易，而不是未来的交易。当市场处于调整以及震荡状态之时，当市场处于一轮上涨或下跌趋势的回折之时，非常多投资者会陷入对市场看法的迷茫之中，而将分析以及交易程序化则可以使你对市场保持清醒客观的看法以及做法，避免认识上的困惑。
15、市场和交易系统，恰似人体和病毒
一个交易系统（特别是完全程序化的系统）和整个市场的关系，就像是病毒和人体的关系。好的交易系统可以从市场里拿到钱，厉害的病毒可以在人体中获得繁殖。差的交易系统会被市场淘汰，弱的病毒会被人体的免疫系统打败。一种比较厉害的病毒，适当繁殖，不影响人体的正常运作，人体可能会允许它的存在，继续为它提供养料。而如果这种病毒过度繁殖，让人体感觉到不舒服甚至生病了，那么人就会潜意识或有意识地把这种病毒干掉。同样，一个比较好的系统，适当地赚钱，不影响市场的正常运行，市场是允许它存在的，而如果这个系统疯狂地赚钱，市场便容不下它，会让它失效。
16、交易系统的类型与选择
要成为一个成功的交易者，你必须了解市场是如何运作的。要想成为一个出色的交易者，首先你必须掌握核心的市场知识，其次你需要坚持自己的交易风格，再次是形成自己的交易系统，最后才能实行相应的交易策略。其中最关键的因素就是金字塔的第二层，如果不能对交易系统以及策略类型进行彻底的了解，那么你的交易结果只能是令人失望的。
17、趋势交易系统的构建
客观来讲，如何规避振荡行情历来是交易系统建立中的难点。趋势很好捕捉，众多的工具都可以捕捉到，技术分析也是侧重于发现趋势和入场点。但谁也不能先知先觉地预知行情进入振荡，因此振荡行情被确认的时候往往已经振荡了一段时间，所以交易系统没有办法做到把所有振荡行情都规避掉——水至清则无鱼。交易系统在过滤振荡行情的同时同样会面临这样一个问题：如果条件要求太苛刻，虽然是可以规避大量的振荡行情，但同时交易机会也会大量流失；过滤得太少，胜算就不高，导致系统执行起来难度加大。因此，在如何实现尽可能地规避振荡，又不错过重要机会之间寻求一个平衡就显得非常重要。
18、交易系统设计与优化
通常，一个交易系统的形成需要经历三个阶段。首先是交易理念的产生，它既可以是一个复杂的理论，也可以是一个简单的技巧，或者其他任何你认为可以盈利的想法。其次是将理念转化为对应的策略，具体就是要明确与策略相适应的进场、止损、止盈等核心操作安排。最后是形成完整的系统，即在以上基础上将各要素固化为明确的交易规则，形成可复制的交易系统，所谓可复制，是指任何人按照这个系统的信号操作其绩效都是无差异的。一个成功的交易系统最关键的标志，是在相当长的一段时间内它的绩效总体表现为大的盈利和小的亏损，至少要能够通过历史行情的检验。然而，笔者认为这远远不够，还需要进一步对交易系统做四个维度的重要分析，用以确定交易系统的盈利能力，并判明未来的改进方向。
19、输家一般专注于交易系统
最大的不幸还不是连续亏损问题，而是交易心态的彻底崩溃。人是很奇怪的动物，连续的成功和连续的失败都可能击垮一个人。一个可以较好盈利的系统放在不同的人手里，结果是不一样的。懂得情绪管理和资金管理的人，可以实现连续几年的盈利，而不懂得情绪管理和资金管理的人，可能会有一两个月实现暴利，但或许下一个月就爆仓了。
20、交易系统决定你期货的成败
人们常说一句话，在期货市场中，纪律和心态控制重于一切。然而，我却要不客气的指出，这一切的前提，是你必须要有一套完善、经过市场考验的交易系统，否则，就有流于空谈的危险。对于初入投机行业的朋友来说，我的忠告是，一定要建立适合你自己的交易系统，无论你被市场掴的鼻青脸肿，你必须重新站起来，再改善你的系统。不要惧怕复杂和繁琐，因为，这是你迈向成功、脱离亏损的唯一之途，别无他法。
我：以上20条应该比较全面的介绍了构建自已的交易系统所需要的一些宝贵经验，希望大家有收获。今天这一期分享到这里，又是夜里两点钟，键盘敲的响叮咚！
注：PDF版本，欢迎领取。

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