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简评联通2013上半年财报：3G规模商用拉动财务指标好转

2013-08-20 17:19阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1092493017

重新整理中国联通2013半年报后的部分数据：
一、财务数字
中国联通2013年上半年营业收入1443.1亿元同比增18.6%，EBITDA 421.8亿元增17.0%；净利润53.2亿元增55%。服务收入占国内整体行业电信业务收入21.3%，同比提高0.9个百分点，经营现金流412.73亿元同比增16.1%。
简评联通2013上半年财报：3G规模商用拉动财务指标好转


二、运营数字
移动业务ARPU值48.5元同期48.1元，其中3G用户ARPU值77.6元同期91.8元。MOU值289.4分钟同期304.8分钟，其中3G用户402.2分钟同期520.4元。3G用户渗透率达38.2%。固话APRU值20.8元同期23.2元，其中固定电话23.8元同期26.8元，无线市话5.7元同期9.2元。宽带61.9元同期63.9元。
简评联通2013上半年财报：3G规模商用拉动财务指标好转

三、网络能力
3G基站数达36.4 万个，上半年新增3.3万个，比去年同期增29.1%，全网HSPA+（21Mbps），部分城市42Mbps。宽带接入端口数1.15亿增19.9%；其中，FTTH/B端口占63%增10pp。分组传送网络覆盖全部城市。
四、业务结构
非语音业务收入占全部收入的55.3%；移动业务服务收入为728.5亿元增20.5%占服务收入62.5%，3G业务服务收入409.1亿元占移动业务服务收入56.2%(同期44.5%)。固网宽带业务服务收入225.8亿元同比增10.4%占固网业务服务收入52.2%(49.3%)。
简评联通2013上半年财报：3G规模商用拉动财务指标好转
五、销售费用为203.9亿元增24.5%。
六、3G终端补贴42.2亿元占3G服务收入10.3%(同期13.1%)。
七、移动手机用户数据流量同比增长131.3%。2G用户数减少，但总流量增加仍快过3G。
简评联通2013上半年财报：3G规模商用拉动财务指标好转
八、网上营业厅营业额达258.7亿元增65.0%，电子渠道服务承载占比较上年全年提升12个百分点，达46%。
九、客户投诉率同比降3.5%。
十、资本性支出大幅度将少，去年上半年389.40亿元，今年216.12亿元。


微点评：
①没想到小灵通ARPU值那么低（有月租吗？），454.6万小灵通用户，平均月收入5.7元，如何处理？
②3G的ARPU值跳水，MOU值下降，却推动移动业务ARPU值提高，老用户合约换为较低的套餐是一个原因，但更主要的是3G快速普及，移动互联网时代来临。运营商考核也应增加非基础电信业务以外的内容。
③净利润有放大作用，尤其是在对比期较差时，放大作用更为明显。
④整体业绩趋好，但收入、用户增加主要来自采用了相对成熟的3G标准，固网、宽带、移动（2G、3G)、应用之间协调互动，2G用户向3G转移，还需建一步加强。


注：原于8月8日晚发于公众股微信：fuliang_ci 现转发，略有修正。

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