这座塔是颛愚谧禅师法云塔，它是香严寺保存最完好的一座佛塔。
塔高三丈有余，为七级六棱穴地式建筑，所用石料为红色大理石，塔刹雕刻有斗拱，塔身遍雕莲花图案，每层檐下还刻有《西游记》故事深浮雕，雕工精细，造型美观，是清代石塔中的精品。明崇祯十七年（1644），李自成、张献忠会师中原时曾两次路经淅川。由于义军大灭佛教，所到之处尽毁寺院，为免遭杀身之祸，香严寺众僧纷纷出逃。当地的地主恶霸为达到长期霸占寺院田产的目的，也纵火烧寺，顷刻间寺院“焦土赫垣，黔壁落落”，寺内大部分木建筑都被烧毁。
康熙辛丑年（1721）春天，佛门高僧颛愚谧禅师任香严寺住持。他以“再兴香严”为已任，制订营造计划，清理寺产，收回被占田土，并游说于官府与民间，寻求资助。他经过几年的苦心经营和筹资，寺院的营建工程达到了史无前例的规模。从1724年春天动土，到1732年秋天竣工，历时九年。这时的香严寺，共有各类建筑437间，围墙七百余丈，其建筑雕梁画栋，金壁辉煌，规模比明代更加宏伟壮观，达到了鼎盛，实为中州一大名刹。至乾隆年间，有寺僧600余人。颛愚谧禅师为了香严寺的复兴呕心沥血，鞠躬尽瘁，他圆寂后，嗣法门人率众僧于乾隆十一年（174