银行资本新规年关已近 1500亿次级债7周内赶场

【注：噗通！】

　 　 来源：第一财经日报

　 　 趁着“中国版巴Ⅲ”实施前的最后时机，中国银行业即将迎来新一轮次级债融资盛宴。
　 　 拟定于2013年1月1日起实施的《商业银行资本管理办法（试行）》（下称《资本办法》）对次级债工具提出了更严格的要求，迫使部分商业银行在年底密集赶场发行。据《第一财经日报》初步统计，2012年剩余的7周里，商业银行或将通过发行次级债融资约1500亿元，远超今年前10个月600亿元的次级债发行总量。
　 　 按照《资本办法》规定，商业银行从明年起发行的次级债，必须满足“含有减记或转股的条款”等11项标准，否则将被视为不合格资本工具，无法被计入监管资本，从而难以起到提高资本充足率的作用。
　 　 不过，为了给商业银行减压，银监会规定今年底前发行的次级债，即便不含有减记或转股条款，仍可以计入监管资本；但必须从2013年1月1日起按年递减10%，直到2021年底彻底退出。这样一来，要想继续发行“旧”次级债，年底前的这段时间成为最后的窗口。
　 　 就在上周，宁波银行向外界宣布，经央行和银监会批准，该行将在银行间债券市场公开发行不超过30亿元次级债。
　 　 上月底，农业银行股东大会通过了发行不超过500亿元次级债补充资本的议案。这是农行继2011年发行500亿元次级债之后，再次拟通过发行次级债补充附属资本，提高资本充足率。
　 　 几乎在同时，浦发银行管理层向媒体表示，该行拟在今年底发行100亿元次级债，已经获得董事会通过，正在向监管部门提出申请。截至今年9月末，浦发银行核心资本充足率由年初的9.20%下降至8.87%，逼近8.5%的监管红线。
　 　 不仅如此，据道琼斯消息，除了上述三家银行，中国银行、建设银行、招商银行均将在年底前实施次级债发行计划，拟分别筹资不超过230亿元、40