基金逢高减仓银行地产 增配错杀消费股

【注：最爱的就是这帮基金经理，有他们在就永远有希望。消费这个概念，要一直炒到９０％的人们都坑杀进去。从逻辑上看，未来中国消费时代一定会开启，消费股长期看好。没错，逻辑是正确的，但是，股市是没有逻辑的，讲的是故事。很简单，当银行是臭狗屎的时候买银行，当消费是臭狗屎的时候买消费。还在坚持不懈勇攀消费高峰的高人们，裤衩满天飞的时候，再去伸手捡钱。】

　　来源：中国证券报

　　边打边撤，基金逢高减仓银行地产，增配部分被错杀的消费股
　　□本报记者 江沂
　　自2012年年底开始的蓝筹行情有可能会悄悄结束。近期有基金经理反映，上证综指2300点左右时，银行地产的吸引力在下降，原先流向银行地产股的资金或会重新配置到前期跌幅较大的板块。对于他们来说，“边打边撤”是较普遍的心态。
　　被动跟随不如主动买入
　　“年初以来我把组合里的一部分地产股出掉，换了银行股，赚了10%就卖出了。大家可能没有注意，有一些地产、银行股已经创两年以来的新高，其中很多是基金重仓股，所以我感觉这部分股票吸引力不大了。”深圳的一位基金经理告诉记者。
　　无独有偶。有基金经理透露，早在元旦前就开始选择较好的消费品、医药类股。“在大家竞相调仓时，一些消费股被错杀，此时布局优良品种，优化组合更利于长期业绩。”该基金经理说。
　　事实上，本轮风格转换，公募基金并非主力。有基金经理认为，游资最先开始拉高银行股。也有基金经理认为QFII是主力，公募基金更多是做右侧投资。相当部分的基金在行情开始启动时较为悲观，形势明朗时再行动。尽管有些基金很快进行调仓，买入银行、地产股，但追上行情并非易事，仍然无奈地跑输了比较基准。
　　记者注意到，“被动”是一些基金经理描述跨年行情所用的词语。预期被动加仓蓝筹，不如转