平安、苏宁

　 　 平安、苏宁，是我持有的两只股票，也是我认为很难读懂的两个企业。 　 　 也许，有人认为不难，那可能是我资质鲁钝，我认为，这两个企业是对投资者综合能力的巨大挑战。
　 　 苏宁，没卖过。
　 　 平安，清仓过。
　 　 这些年，认真卖过的股票，就是白酒和平安。
　 　 其他的持股，都是只买不卖。
　 　 这里面的问题是：为什么对苏宁只买不卖，对平安却可以选择清仓？
　 　 答案其实很简单。
　 　 苏宁，我估不明白。平安，我能估明白。
　 　 可以说从买入的那一天起，到目前为止，我都始终坦诚我对苏宁估不明白。
　 　 我估计，这个企业的十年发展战略实现之日，可能会过百。
　 　 剩下的问题，就是这种战略实施成功的可能性，以及，对应的概率。
　 　
　 　 估值大师，塞斯卡拉曼，提供了一种估值方法。
　 　 大概意思就是参照私募整体收购的估值，参照市场估值。
　 　 张近东、弘毅的收购价格一半，大概是有安全边际的吧？
　 　 平安，则不一样，可以比较简单的估值。
　 　 平安，是个很怪的企业，是我唯一对所投资企业有反感的。
　 　 当你在午睡的时候被平安电销吵醒时，当你开会被平安电销吵醒时，你一样不会开心。
　 　 看目前中国保险公司的营销方式，你总会觉得有点不安，这说明是这个行业发展阶段有一定问题。
　 　 当然，这也是投资价值所在。
　 　
　 　 假如，让我控制２万亿资本投资，８０％存款和债券，２０％股票，我也会脑震荡。
　 　 在目前中国资本市场的现