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主力吸筹——打压、挖坑、低位横盘、逆势上涨

2012-05-28 12:34阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1154752551

二、主力吸筹
前篇只转摘纲要，下面的转摘尽量保留原文，因为很多细节往往更具价值。
　　筹码分布的一个重要作用是用来侦察和判断主力的行为。可以说，从诞生之日起，筹码分布的各种技术指标就是为了捉庄而设计的，这使得它们非常切近现实。
　　在我们的股市中，庄家和散户是不平等的。庄家拥有资金优势、信息优势以及人才优势，庄家看散户的牌非常容易，而散户想知道庄家有多少筹码却极其困难。公众投资者获知主力行为的方法，历来是打探消息。殊不知股市上绝大多数的消息都是庄家炮制的，具有极大的虚假成分。事实上，中国股市呈现出的是个很不公平很不合理的格局：庄家炒股的目的是从散户身上挣钱，而散户却不断的从庄家手中获取信息和操作建议，这可以用得到一个成语——与虎谋皮。这真是个恐怖的格局。 [转载]二、主力吸筹鈥斺敵潞
　　筹码分布的研究思路遵循这样的逻辑：庄家无论多么强大，他终归属于投资者的范畴，既然是投资，就需要买和卖，而只要是发生过的买和卖
的行为，就会在筹码分布的技术分析图表上留下痕迹，聪明的散户可以通过分析主力进出的迹象，从而获知主力的真实意图。但是筹码分布反映的只是市场事实，并不能区分主力的筹码和散户的筹码，因而我们需要研究出一套在筹码分布中识别主力仓位的方法。客观的说，目前此项研究尚处在比较初级的阶段。
1.主力吸筹的k线特征：
判断一只股票是否有主力正在吸筹，要看这只股票对散户有没有吸引力。如果这只股票在扮演“大众情人”的角色，那主力就不可能大规模建仓入场。另一方面，并不是所有的所谓“低价位”的股票、或是散户不要的个股主力就要，判断某只股票是否是主力正在吸筹，需要很多证据。
几种主要的K线组合形态，这些K线形态暴露了主力的吸筹动作，在庄家分析中极具参考价值。
　　A、主力吸筹的慢牛走势——慢牛
　　主力吸筹改变了一只股票的供求关系，这使得一只股票的下跌动能被完全抵消，股价呈现缓慢上扬的格局。但为什么一定是慢牛呢？大家知道：要想坐庄于一只股票，需要大量的筹码，如果主力吸筹过猛的话，会引发这只股票迅速上涨，从而暴露主力的意图，引起市场公众的追涨，这是主力吸筹时所忌讳的。所以，主力的吸筹永远是温和而隐蔽的。
主力吸筹很缓慢
图4-1：新希望（0876）2000/01/04

　　像图4-1，这只股票用了两个半月的时间，股价温和上扬了20%，每日的涨幅很少有超过3%的。虽然两个月涨两个涨停板不能算少，但比起这只股票后来拉升期的气势来说，这种上涨是非常含蓄的。
主力吸筹后的拉升
图4-2：新希望（0876）主力吸筹后的拉升

　　主力是否可以在图4-1的两个月的交易中，吸到他计划中所需要的筹码？实际上是做不到的。事实上在图4-1之前，主力就已经开始了战略性建仓。只是主力的早期吸筹行为过缓而难于判断其时间和数量，而在图4-1的图形之后，主力的吸筹意图就显露出来了。
　　这就是用筹码分布来进行庄家分析的特点，我们无需每时每刻都知道主力在做什么，我们只需要捕捉主力暴露出的一些蛛丝马迹，利用这些线索判断主力的意图。
　　B、牛长熊短式吸筹——打压吸筹
　 有时候一只股票的股价被缓慢推高后，忽然这只股票迅速下跌，但随后股价自低位重新开始缓慢上升。从盘面上看，会发现一种锯齿样的K线组合，这种K线我们叫它“牛长熊短”，这是主力打压吸筹的痕迹。
如图4-3。
主力打压吸筹 - 猫否股票网
图4-3：一汽四环（600742），牛长熊短的主力吸筹

　　图4-3中的那一根触目的大阴线，发生在1999年5月10日。有人认为，这是主力的故意打压，主力不愿意其吸筹成本过高，他想在一个比较小的空间内多吸纳一些筹码，所以在把股价推高之后，主力瞅准机会来了一个大动作，把股价迅速打压下来。这样不仅节约了时间和空间，而且这种大阴线会给散户造成强大的心理压力，当股价再次被推高时，散户的解套盘就蜂拥而出，主力如果愿意，还可以进一步吸筹。这只是一种假设。也可能这根阴线是一种市场意外，但无论如何牛长熊短含有两拨慢牛走势，主力吸筹的意图比单纯的慢牛走势要明显得多。另外我们还需要关注这种走势所发生的位置，只有相对低位的牛长熊短才可能被判为主力吸筹，在一只股票已经上涨了许多之后的牛长熊短，仅可以理解为主力不大可能出货，而不能简单的理解为主力正在加仓。
　　C、主力吸筹的“挖坑”形态——挖坑
　　谈到主力的打压吸筹，很多看盘高手都读得懂一种被称之为“挖坑”的K线形态。所谓“挖坑”是指股价经历了一段时间的横盘震荡之后，股价突然向下破位，将横盘箱体打穿，但随后股价又被向上拉起，回到原先的横盘箱体内部，其走势在盘面上画出了一个“坑”，见图4-4。
主力的“挖坑”痕迹
图4-4：K线图上的“挖坑”形态

　　在图4-4中，股价的向下破位使得市场非常茫然。从成交量上看，这个向下破位并没有引发放量，但是随着股价逐渐恢复到“挖坑”前的位置（这个位置也叫“坑沿”），成交量迅速放大，说明在这一带激发了大量的抛盘，这就是主力要的“挖坑”的效果。
　　当然，只凭单纯的一个“坑”，并不能充分证明主力在吸筹。我们接下来要关注的是，这只股票在散户逃命的背景下，后来出现了什么走势。
　　在图4-4中，该股股价自坑底回到坑沿后成交量放大，显示出该股面临强大的市场抛压，但该股并没有再次向下，而是出乎人们的预料，在坑沿位置上形成了强势横盘，而这就构成了主力吸筹的明显的特征。
　　关于“挖坑”可以形成这样一个结论：当K线图上出现了“挖坑”形态之后，如果股价在恢复到“坑沿”的相对高位后强势横盘不跌，我们就可以认为这个“坑”是主力挖出来的，其目的是震仓吸筹。
　　D、股价的次低位窄幅横盘——次低位横盘
　　“次低位”是比近一段时间最低股价高20%至30%左右的价位。“次低位”指的是从中线立场看。

　　能够让主力快速建仓的K线形态是次低位的窄幅横盘，我们先看图4-5。
次低位的窄幅横盘式吸筹 - 猫否股票网
图4-5：公用科技（0685），主力漂亮的吸筹和拉升

　　公用科技：图4-5是1997年下半年的走势。1997年5月以后，该股一直下跌，1997年7月8日，跌到5元的价位开始反弹，没多久再探5元价位，然后再次反弹。在1997年8月25日之后，这只股票在6元左右进行了一个为期20个交易日的横盘，横盘中的振幅非常狭窄，不足5%，也就是说，在这个横盘区中没有人能进行高抛低吸的操作，投资者要么进场要么出场。在这个位置上，前期的短线筹码是盈利的，既然有获利盘，就自然存在获利抛压；同时，由于股价自最低点上扬了20%，早先深度被套的筹码其套牢程度得到了缓和，甚至一些筹码已经解套。所以次低位这个位置很特殊——在这个位置上，股价面临来自三个方面的抛压：获利盘、解套盘和套牢盘。在面临强大市场抛压的背景下，股价的后续走势非常重要。如果股价受阻回落，那是非常正常的事，但如果股价强势横盘甚至上扬，则一定有主力资金支撑股价。
　　在图4-5中，公用科技在经历了为期一个月的次低位横盘之后，自1997年8月25日开始，其股价突然向下暴跌，连拉两根大阴线，其价位最低探到了5.09元，但随后股价强劲上扬，仅仅几天就涨到了6元以上。在这一上一下之间，我们谈到的两个重要的技术信息都出现了：一个是“挖坑”，一个是“牛长熊短”，而这两个技术特征都是主力吸筹的标志。在1997年10月7日之后，该股又做了为期7个交易日的次低位横盘，而这个短暂的横盘比上一个横盘的价位高出了5个百分点，这5%使得前一个横盘区的跟庄筹码全线获利，于是新的一轮获利了结盘再次涌出，而这些筹码也被主力悉数收走。一切迹象都在悄悄诉说着一个信息，庄家吸筹的愿望非常强烈。1997年10月17日，在主力的筹码已经足够多的时候，该股开始了强有力的大牛股行情。

　　我们再看图4-5的左半部分。这只股票的下跌过程可以描述为振荡盘跌，这种走势容易激发散户们的一种幻想：如果我能够在每一次反弹后出货，在它跌下来之后再补回，那么即使股价跌了5个跌停板，我们也能在这几次的抢反弹中，牟得不低于30%的盈利。于是当股价进入第一次次低位横盘的前几天，许多投资者将自己的筹码抛掉，大家寄希望于股价再次振荡盘下时再买进。但随后股价并没有立刻下跌，这时候大家就有点慌了，成交量也逐渐开始萎缩，市场呈现出观望的气氛。但随后的两根大阴线再次证明，这只股票的股性就是振荡，即使是次低位横盘，也挡不住股价的回落，于是当股价第二次进入次低位横盘时，多数散户选择了离场。
　　这叫什么呢？这叫“市场训练”。主力操纵着股价，上来下去再上来再下去，逐渐形成了一个周期性的振荡规律，同时也培养了一些“聪明”的散户，这些人高抛低吸真的挣了一些钱，到了最后主力忽然之间打破了这种规律，在最后一次短线高点上，将“高抛”的筹码全部吃下，股价没有回落，而是向上突破，将试图低吸的散户全线轧空。
　　通过对公用科技这只股票的总结，我们提出了一个股市定理：股市没有简单规律。因为一个规律一旦形成，主力就有机会反规律操作。
2.主力吸筹要多长时间：
　　这是一个比较复杂的问题。因为相当多的主力不希望自己的庄被别人抢走，因而总有一定数量的筹码会长时间留在自己手里。主力拉抬之前的补仓吸筹过程最短也需要约一个月左右的时间。 [转载]二、主力吸筹鈥斺敵潞

图4-6：1999/05/13之前的东方明珠（600832）

　　该股的大规模吸筹动作开始于1999年4月12日，截止在1999年5月14日，历时一个月。5月17日该股向上突破。从图4-6所反映的成交量来看，4月12日以后这只股票成交量明显的放大，而股价的震荡也变得非常激烈。在这短短的一个月时间内，这只股票形成了43%的换手。依照一般的说法，在主力的吸筹过程中，总换手率的1/3可以被主力拿到，于是可以判断，东方明珠最后一个阶段的吸筹，主力大约增持了流通盘的14%左右的筹码。当然对于其后东方明珠的走势来说，这14%的筹码是远远不够的。所以主力在4月12日之前就已拥有了相当多的底仓。
　　像东方明珠这样的高效率吸筹的个股并不多见，主力的吸筹时间往往长达半年以上。主力的吸筹时间与其吸筹位置有很大的关系。如果主力要想降低吸筹成本，他需要让股价在低价区长期横盘。显然散户不愿意在这么低的价位上大幅割肉，于是主力只好用时间去磨。如果主力想加快吸筹节奏，势必需要抬高吸筹股价，而进行次低位吸筹。由于主力提高了吸筹效率，自然就缩短了吸筹与拉抬的时间间隔。因此对于散户选股来说，一味的追求低价位并不一定带来更高的回报，或许次低位是主力与散户的双方好点。
　　在观察了许多庄股的走势之后，我们不得不对主力的耐心产生了深深的敬意。有些股票主力甚至是在一年前吸的筹，在第二年的大行情中再做拉抬。看来，咱们中小投资者应该做一个自我批判：虽然在股市里没有挣过多少钱，套牢的时候几乎是套多久都可以，但跟起庄来却心急得很，一只股票三个月不涨他就考虑换股了，即使受到5%的损失也不在乎。这样换过几次之后，您就会发现您所受的损失比去年的全部盈利都大。每一年的大行情走完之后，很多人发现自己骑过无数匹黑马，只不过骑的时候，那马不是在跑马场上，而是在马厩里。
[转载]二、主力吸筹鈥斺敵潞 这比喻好生动！主力吸筹是个中线技术特征，其上涨的必然性也仅相对于中长线的上涨而言。
3.主力的低位温和吸筹：
　　依本人的投资经验，主力在高位出货后，至少要等到股价下跌6个跌停板，才会考虑再次进货的问题。低位指自前期高点下跌了6个跌停板以上的相对低位。
　　主力的低位温和吸筹，一般都要引发筹码的低位密集，因而筹码分布的低位密集是主力低位温和吸筹的明显标志。
　　但是判断主力的吸筹，仅有筹码的低位密集这一技术指标是不够的，需要有更多的证据。比较理想的状况是在筹码的密集过程中，可以找到“牛长熊短”，或者是“次低位窄幅横盘”这两种指标。还有上一章我们曾经谈过的筹码分布的“双峰填谷”，也是主力低位温和吸筹的技术特征之一。
　　需要强调的是，同样是低位温和吸筹，其低位和温和的程度也是有差别的。次低位横盘、双峰填谷，是低位温和吸筹中比较积极和热烈的图形，相比之下，慢牛走势或牛长熊短则温和得多。
　　除非我们想在主力吸筹时进行高抛低吸，否则我们不应该在主力刚刚开始温和吸筹时入场。对于此类个股，如果我们可以发现两次或数次主力明显的吸筹标志，就可以大致估计主力的吸筹量。等到可以确认主力高度控盘时再考虑入场。
4.通吃套牢密集区：
这是主力吸筹时的一种手法，这种作法需要富有力度和激情。通常是主力大力拉抬股价，诱使前期的套牢盘抛出，而且是你卖多少我买多少，是谓“通吃”。
　　“通吃”的作法虽然激烈，但却是主力吸筹的有效战术。大家不妨替庄家设想一下：用什么方法能够迅速得到筹码？低位的慢牛走势，主力吸纳的是散户的割肉盘；而次低位的横盘，主力可以吸到一些短线的获利盘，可能还包括一部分的解套盘。可无论如何，主力的低位温和的吸筹方式，要依赖于散户对股价的极度失望，主力的筹码是散户自愿赠送的。如果主力再心急一些，连做一个次低位横盘的耐心都没有，那他就只好去抢了。
　　筹码分布上的套牢密集区，则是争抢股票的最佳区域。
　　我们可以看图4-7。
通吃套牢密集区
图4-7：1999年5月17日的长安信息（600706）

　　在一般的情况下，股价穿越套牢密集区会引发大量的解套抛压，主力也可以因此获得大量的市场筹码。于是主力就通过穿越这个套牢密集区来完成建仓，这就是主力通吃套牢密集区进行吸筹的市场意义。
　　图4-7的最后一个交易日是1999年5月17日，这一天，这只股票上涨了5.4%，形成了7.14%的换手。这根阳线所处的位置正好是筹码的一个密集峰。7.14的换手是个不小的成交量，说明这只股票的解套抛压是相当重的，但我们凭什么判断主力正在吸筹呢？其依据在大盘上。
大盘不好照样吃掉套牢盘
图4-8：1999年5月17日的大盘背景

　　1999年的5月17日，大盘处在普遍下跌的过程中，股指从1997年的1500点，已经下降到当时的1000点附近，市场信心已接近全面崩溃，是所谓“黎明前的黑暗”中最黑暗的那几天，当然许多人并不知道这是“黎明前的黑暗”，还以为是“漫漫熊途无绝期”呢。在这种大盘背景下，解套盘很少有不逃的道理。
　　结论是：在熊市大盘背景下，股价放量穿越筹码密集区，就是主力通吃套牢密集区的技术特征。在这里大盘背景相当重要，因为在牛市中也经常看到股价对密集区的放量穿越，但这种放量很可能是主力的对倒，弄不好是要上当的。
这种熊市环境下的大面积的主力吸筹，可能是一轮巨大行情的前兆。
5.逆势上涨的市场意义：
　　熊市是主力建仓的季节，那些在熊市中逆势上涨的个股几乎个个有庄。庄家吸的是散户筹码，只有在散户不乐意要股票的时候，庄家才能吸到筹码。散户彻底厌烦了某股，庄家恰恰吃的饱，吃的好。熊市不赚钱，散户没情绪，就想卖股票，于是大多数超级主力都把自己的吸筹时间选在了熊市。因为牛市一旦到来，散户就兴致勃勃地大举入场了。这种情况会大幅提高主力的吸筹成本，因而在大盘下跌的背景下，个股的逆势上扬也就成为了判断主力吸筹的一个重要依据。
逆势上涨分析
图4-9：1999/12/27的青鸟天桥（600657）
下方的K线是大盘指数
　　注意：在最后的十几个交易日内，青鸟天桥的走势跟大盘完全相反。大盘持续下跌，青鸟天桥持续上涨。1999年末的市场氛围，那时的股市非常低迷，大部分的散户已经回家，散户那时主要的问题是已经没有资金再做什么股票了。即使有股票走强，也很少被大家议论。过两天就是阳历新年，千禧之夜比股市更令人关注。这时候青鸟天桥出动，它很像是个在黑夜中偷营劫寨的。
逆势上涨的市场意义
图4-10：2000年，新世纪的前20个交易日的青鸟天桥

　　新千年短短20个交易日，青鸟天桥竟然上涨了整整一倍。这只股票由于有北京大学的相关题材，2000年后长时期受到市场的关注，但该股随后的走势非常糟糕。遗憾的是，市场散户没有在主力吸筹的时候跟进入场，而是在高位凭借对北京大学的敬仰，将自己几乎是全部的家当奉献给了青鸟。可这只鸟并没有像投资者所希望的那样下一枚金蛋。　　这就是股市的逻辑：主力拣的是散户不要的东西，散户拿的是主力高价出手的垃圾。人人都不看好的股票不见得就不好，人人都看好的股票却一定不好，谁拿谁将被套牢。
　　以上介绍的是一些较常见的主力吸筹以及识别主力吸筹的方法，主力的吸筹其实是没有一定之规的。而且由于主力在吸筹的过程中，总是尽量避免被别人发现，所以识别主力的吸筹需要下一番功夫。每一只股票背后的主力都有他自己建庄的故事，建庄的过程可谓五花八门，甚至有些庄家，他的货是从其他主力手里协议收购的。将市场上这些五花八门的主力吸筹的手法一一阐述其实是没有必要，大家只需要理解一个原理：与其说监测主力，倒不如监测散户。因为主力吸纳的筹码是散户的，什么时候散户乐于把股票抛出来，那散户的出货对象就是主力，就比如说逆势飘红，在这种风险下散户不敢买股票，那么把股价推上去的这些成交量，就几乎没有例外的是主力正在入场。
　　我们知道有许多地方令散户害怕。比如说，一段时期的最高位；各种类型压力线所在的位置；缺口以及M头等等。在这些散户不愿意买股票的地方，股价形成横盘或者上扬走势，那一定是庄家干的。如果你发现，你周围的散户都在卖股票，那么你该做什么呢？你要做的其实只有一件事：把他们卖的股票悄悄的买回来。
　　需要指出的是，主力吸筹并不意味着主力明天就要拉抬，也不是所有主力介入的股票都能上涨，主力也有弃庄的时候。因此操作上需要选择最佳的介入时机，同时还要有一些耐心，并且不要把鸡蛋放在同一个篮子里。
作者：江天
http://blog.sina.com.cn/s/blog_6c67c14301017sw2.html

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