新浪博客
20210723
注：股价涨跌幅按后复权计算；列出指数和主要白酒股作为对照。
二季度公募对银行股总体减持
143家公募基金的二季报已于7月21日披露完毕，二季度公募基金盈利8779亿元，创历史新高，此前一季度亏损2121亿元。
银行板块中，43家银行中遭到公募基金减持的有22家，占比超过53%。除招商银行进入公募基金前十大重仓股之列外，江苏银行、民生银行也在公募大手笔增持名单中，不过邮储银行、工商银行、兴业银行等多只个股遭大额减持，可谓“几家欢喜几家愁”。
今年以来，Wind银行指数涨跌幅为-1.85%，较大盘指数有一定的差距。不过从业绩来看，2021年一季度除西安银行利润增速有所下滑外，30余家上市银行均实现大幅增长，其中江苏银行以净利润增速23.21%居榜首，逾10家银行利润增速在10%以上。
对于银行板块的前景，一名不愿具名的公募人士7月22日告诉时代财经，“我们近期开策略会，基本上都不谈银行，今年整体的投资趋势是互联网和消费类。银行股的前景有诸多不确定因素。”
11家银行获千万股增持
共有43只银行股（包括A、H股）出现在公募半年报中，其中11家银行二季度获公募增持超过千万股，分别是江苏银行、民生银行（A、H股）、南京银行、杭州银行、邮储银行（H股）、招商银行（H股）、农业银行（H股）、成都银行、中国银行（H股）、光大银行（H股）、青岛银行。
在公募二季度持仓中，工商银行、招商银行、兴业银行三大银行（A股）的持股数依然稳排前三，分别达到14亿、11.96亿、11.82亿股。
招商银行二季度位列公募基金前十大重仓股，持有该行的基金数1046只，侧面证明其“实力”。
而二季度最受公募青睐的非江苏银行莫属，目前持有该股的基金超过140只，二季度累计买入3.8亿股，天弘、华宝、景顺长城基金分别买入4395万股、3907万股和1721万股。
从业绩和股价来看，江苏银行的确是今年银行股中的“黑马”。财报显示，江苏银行一季度实现营收153亿元，同比增长17.05%，实现净利润53.94亿元，同比增长23.21%，净利增速居于31家上市银行之首。二级市场方面，江苏银行股价年初至今涨幅为34.99%，相较于指数涨跌幅为32.06%。
与江苏银行类似，南京银行、成都银行也属于“业绩股价齐飞”。财报显示，南京银行今年一季度营收、净利润增速分别为1.64%、9.22%，其股价年内涨幅27.13%，区间内相对指数涨幅24.20%；成都银行营收、净利润增速分别达到19.93%、18.15%，其股价年内至今涨幅13.62%，区间内相对指数涨幅10.69%。
此外，杭州银行、宁波银行的业绩也较为突出，一季度的净利润增速分别达到16.33%、18.00%。不过二级市场有所差异，二者年初至今涨跌幅分别3.73%、-8.03%。
值得注意的是，民生银行AH股实现“双赢”，二季度分别获增持1.47亿股、5637万股，买入金额最大的是国富基金，AH股分别买入1.5亿股、2688万股。不过与此同时，建设银行、工商银行AH股均遭到“双杀”，AH股合计分别遭减持2.5亿股和6.3亿。
九图科技首席投资官陈嘉禾7月22日在接受时代财经采访时指出，银行业目前是价值洼地，其空间尚未被完全挖掘。
“一方面，银行的坏账在过去五年基本上该出的也出了不少，该降的杠杆也开始降了，从总资产和净资产的比率就可以看出”，陈嘉禾指出，“潜在的坏账一直是市场比较担心的点，但这两年包括整个金融业的信用体系都处于重建中，对于银行来说也是向好发展的方向。”
“不过银行由于比较特殊，不能单看一项指标，比如拨备覆盖率、理财客户量增速、资产质量等等，都是综合影响的因素。公募买不买银行股，表面业绩并不是那么关键，更多的是会考虑估值。”陈嘉禾说道。
张坤、谢治宇们逆势买入
以7月22日收盘计，张坤、谢治宇、王宗合等明星基金经理对银行股的持股市值合计超过100亿。
易方达张坤目前管理的4只基金中，其中有3只持有招商银行，分别是易方达优质企业、易方达蓝筹精选、易方达亚洲精选。细分来看，二季度张坤共增持招商银行H股5111万股，二季度招商银行H股总获买入5261万股，以此看来，张坤一人独揽大份额，目前其还持有招商银行A股1.13亿股。此外，张坤还新增买入平安银行A股1500万股。以7月22日收盘计，张坤对银行股的持股市值合计约为86亿元。去年以来，随着张坤“出圈”，外界也对他有了更多了解。从业8年来，张坤任职期间最佳基金回报率高达674%，年化回报率为21.8%，而目前其管理的基金规模也达到了1345亿元。张坤管理的单只最大规模基金“易方达蓝筹精选”近一年涨幅为32.14%，不过受食品饮料板块影响，该产品近一月回撤1.22%。
兴全基金的明星经理谢治宇在二季度也分别增持了平安银行、兴业银行的A股，增持股数分别为2354万股、475万股，截至7月22日合计市值约为5.73亿元。谢治宇从业8年，任期内最大回报率比张坤更高，为808.56%，其年均回报率也高达28.12%，目前管理的基金规模为739.20亿元。谢治宇旗下的“兴全社会价值三年持有混合”产品近一年涨幅37.10%，远高于同业平均涨幅。
鹏华基金王宗合在二季度买入宁波银行797万股，同时其还持有招商银行A股511万股，截至7月22日合计持股市值逾5亿元。王宗合从业至今已超过10年，其任期内最高回报达到415%。值得一提的是，王宗合目前管理基金产品12只，在同行中较为突出，其管理规模为408亿。
值得关注的是，邮储银行A股11亿股遭大额抛售，但H股二季度却获公募买入6963万股，买入金额最大的基金公司是中欧、国富和广发基金。此前因获喜马拉雅资本43亿元大额增持，邮储银行一度被市场热议，其股价也在今年一季度快速拉升，区间涨幅达到22.80%。不过3月1日至今跌去18.11%。年初以来整体涨跌幅为-8.69%，跑输大盘指数11.62%。
除此以外，招商银行同样面临A股遭减持而H股获增持的命运。为何不少银行A股遭减持的同时，其H股却被逆势买入？
陈嘉禾认为，过去半年来看，A股整体的风格偏向高市盈率、高成长的个股，对于银行这种较为传统的行业“不感冒”，而港股市场的估值偏低，投资风格和A股有着明显区别，这也是公募大笔买入银行H股的原因之一。
（时代财经根据Wind数据整理）
平安为首的三傻在二季度被基金抛弃了
| 涨跌幅 |
PE/PB |
||||
| 宁波银行 |
43.00 |
385.37% |
35.54 |
-16.19% |
13.5/1.97 |
| 招商银行 |
54.74 |
298.05% |
50.05 |
-6.28% |
12.4/1.88 |
| 平安银行 |
24.93 |
211.09% |
20.10 |
-18.65% |
12.8/1.29 |
| 兴业银行 |
25.76 |
94.89% |
19.79 |
-20.06% |
5.92/0.74 |
| 江苏银行 |
5.78 |
7.15 |
29.17% |
6.59/0.75 |
|
| 农业银行 |
3.19 |
34.76% |
2.99 |
-0.47% |
4.81/0.54 |
| 交通银行 |
4.54 |
15.00% |
4.41 |
4.12% |
4.16/0.43 |
| 北京银行 |
4.81 |
-5.54% |
4.47 |
-0.83% |
4.35/0.45 |
| 民生银行 |
5.17 |
-7.59% |
4.20 |
-14.64% |
5.67/0.39 |
| 友文A指 |
21066.31 |
58.30% |
21506.76 |
2.09% |
|
| 沪深300 |
5483.41 |
85.01% |
5089.23 |
-7.19% |
13.0/1.37 |
| 贵州茅台 |
2313.00 |
1062% |
1900.00 |
-17.02% |
50.2/13.6 |
| 五粮液 |
319.76 |
1279% |
271.21 |
-14.38% |
48.8/11.1 |
| 泸州老窖 |
287.79 |
1288% |
216.50 |
-24.22% |
49.0/12.6 |
二季度公募对银行股总体减持
143家公募基金的二季报已于7月21日披露完毕，二季度公募基金盈利8779亿元，创历史新高，此前一季度亏损2121亿元。
银行板块中，43家银行中遭到公募基金减持的有22家，占比超过53%。除招商银行进入公募基金前十大重仓股之列外，江苏银行、民生银行也在公募大手笔增持名单中，不过邮储银行、工商银行、兴业银行等多只个股遭大额减持，可谓“几家欢喜几家愁”。
今年以来，Wind银行指数涨跌幅为-1.85%，较大盘指数有一定的差距。不过从业绩来看，2021年一季度除西安银行利润增速有所下滑外，30余家上市银行均实现大幅增长，其中江苏银行以净利润增速23.21%居榜首，逾10家银行利润增速在10%以上。
对于银行板块的前景，一名不愿具名的公募人士7月22日告诉时代财经，“我们近期开策略会，基本上都不谈银行，今年整体的投资趋势是互联网和消费类。银行股的前景有诸多不确定因素。”
11家银行获千万股增持
共有43只银行股（包括A、H股）出现在公募半年报中，其中11家银行二季度获公募增持超过千万股，分别是江苏银行、民生银行（A、H股）、南京银行、杭州银行、邮储银行（H股）、招商银行（H股）、农业银行（H股）、成都银行、中国银行（H股）、光大银行（H股）、青岛银行。
在公募二季度持仓中，工商银行、招商银行、兴业银行三大银行（A股）的持股数依然稳排前三，分别达到14亿、11.96亿、11.82亿股。
招商银行二季度位列公募基金前十大重仓股，持有该行的基金数1046只，侧面证明其“实力”。
而二季度最受公募青睐的非江苏银行莫属，目前持有该股的基金超过140只，二季度累计买入3.8亿股，天弘、华宝、景顺长城基金分别买入4395万股、3907万股和1721万股。
从业绩和股价来看，江苏银行的确是今年银行股中的“黑马”。财报显示，江苏银行一季度实现营收153亿元，同比增长17.05%，实现净利润53.94亿元，同比增长23.21%，净利增速居于31家上市银行之首。二级市场方面，江苏银行股价年初至今涨幅为34.99%，相较于指数涨跌幅为32.06%。
与江苏银行类似，南京银行、成都银行也属于“业绩股价齐飞”。财报显示，南京银行今年一季度营收、净利润增速分别为1.64%、9.22%，其股价年内涨幅27.13%，区间内相对指数涨幅24.20%；成都银行营收、净利润增速分别达到19.93%、18.15%，其股价年内至今涨幅13.62%，区间内相对指数涨幅10.69%。
此外，杭州银行、宁波银行的业绩也较为突出，一季度的净利润增速分别达到16.33%、18.00%。不过二级市场有所差异，二者年初至今涨跌幅分别3.73%、-8.03%。
值得注意的是，民生银行AH股实现“双赢”，二季度分别获增持1.47亿股、5637万股，买入金额最大的是国富基金，AH股分别买入1.5亿股、2688万股。不过与此同时，建设银行、工商银行AH股均遭到“双杀”，AH股合计分别遭减持2.5亿股和6.3亿。
九图科技首席投资官陈嘉禾7月22日在接受时代财经采访时指出，银行业目前是价值洼地，其空间尚未被完全挖掘。
“一方面，银行的坏账在过去五年基本上该出的也出了不少，该降的杠杆也开始降了，从总资产和净资产的比率就可以看出”，陈嘉禾指出，“潜在的坏账一直是市场比较担心的点，但这两年包括整个金融业的信用体系都处于重建中，对于银行来说也是向好发展的方向。”
“不过银行由于比较特殊，不能单看一项指标，比如拨备覆盖率、理财客户量增速、资产质量等等，都是综合影响的因素。公募买不买银行股，表面业绩并不是那么关键，更多的是会考虑估值。”陈嘉禾说道。
张坤、谢治宇们逆势买入
以7月22日收盘计，张坤、谢治宇、王宗合等明星基金经理对银行股的持股市值合计超过100亿。
易方达张坤目前管理的4只基金中，其中有3只持有招商银行，分别是易方达优质企业、易方达蓝筹精选、易方达亚洲精选。细分来看，二季度张坤共增持招商银行H股5111万股，二季度招商银行H股总获买入5261万股，以此看来，张坤一人独揽大份额，目前其还持有招商银行A股1.13亿股。此外，张坤还新增买入平安银行A股1500万股。以7月22日收盘计，张坤对银行股的持股市值合计约为86亿元。去年以来，随着张坤“出圈”，外界也对他有了更多了解。从业8年来，张坤任职期间最佳基金回报率高达674%，年化回报率为21.8%，而目前其管理的基金规模也达到了1345亿元。张坤管理的单只最大规模基金“易方达蓝筹精选”近一年涨幅为32.14%，不过受食品饮料板块影响，该产品近一月回撤1.22%。
兴全基金的明星经理谢治宇在二季度也分别增持了平安银行、兴业银行的A股，增持股数分别为2354万股、475万股，截至7月22日合计市值约为5.73亿元。谢治宇从业8年，任期内最大回报率比张坤更高，为808.56%，其年均回报率也高达28.12%，目前管理的基金规模为739.20亿元。谢治宇旗下的“兴全社会价值三年持有混合”产品近一年涨幅37.10%，远高于同业平均涨幅。
鹏华基金王宗合在二季度买入宁波银行797万股，同时其还持有招商银行A股511万股，截至7月22日合计持股市值逾5亿元。王宗合从业至今已超过10年，其任期内最高回报达到415%。值得一提的是，王宗合目前管理基金产品12只，在同行中较为突出，其管理规模为408亿。
值得关注的是，邮储银行A股11亿股遭大额抛售，但H股二季度却获公募买入6963万股，买入金额最大的基金公司是中欧、国富和广发基金。此前因获喜马拉雅资本43亿元大额增持，邮储银行一度被市场热议，其股价也在今年一季度快速拉升，区间涨幅达到22.80%。不过3月1日至今跌去18.11%。年初以来整体涨跌幅为-8.69%，跑输大盘指数11.62%。
除此以外，招商银行同样面临A股遭减持而H股获增持的命运。为何不少银行A股遭减持的同时，其H股却被逆势买入？
陈嘉禾认为，过去半年来看，A股整体的风格偏向高市盈率、高成长的个股，对于银行这种较为传统的行业“不感冒”，而港股市场的估值偏低，投资风格和A股有着明显区别，这也是公募大笔买入银行H股的原因之一。
（时代财经根据Wind数据整理）
平安为首的三傻在二季度被基金抛弃了