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三星新材年报及一季报（13）

2024-05-05 16:02阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1233500585

2023 年 9 月 8 日，公司增资收购国华金泰事宜完成了工商变更登记，公司从此拥有两个核心 业务：低温储藏设备用玻璃门体业务和光伏玻璃业务。


1、2019年至2023年收入利润对比表（单位：元）
项目 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年
收入 340,031,384.86
（3.40亿元）		 427,076,977.24
(4.27亿元）		 825,917,296.75
(8.26亿元）		 762,864,089.08
（7.63亿元）		 892,261727.49
（8.92亿元）
扣非利润 51,062,840.51
（5106万元）
净利率 15%		 62,507,966.72
（6251万元）
净利率 14.64%		 80,737,251.61
（8074万元）
净利率：9.77%		 90,818,479.62
（9082万元）
净利率 11%		 109,066,361.01
（1.09亿元）
净利率 12.22%
经营现金流 245,315,676.47
r /> （2.45亿元）
30,878,833.07
（3088万元）
回现率：7.23%		 16,605,944.62
（1661万元）
回现率：2%		 -49,577,865.25
（-5000万元）		 119,541,762.27
（1.20亿元）
回现率13.45%



总结：
1、2023年度收入利润是近几年最高的。
2、虽然三星新材的收入虽然在逐年上涨，但是玻璃深加工大概率属于来料加工企业，公司从信义玻璃购买毛坯经过加工再卖给海尔、美的等厂家，成本明晰利润明晰，产品大概率属于来料加工行业没有核心竞争力，毛利率25%左右净利率只有10%左右，而回款有特别慢，回现比率不到 15%，占压公司资金严重。


2、2023年分季度收入（单位：元）
项目 一季度 二季度 三季度 四季度
2023年收入

2024年一季度
2022年一季度
2021年一季度		 299,116961.69
253,745,442.12
(-15.17%)
261,661,121.54
158,068,775.15
 324,634,486.20 110,478,160.92 158,032,118.18
2023扣非利润分季度
2024年一季度		 38,208,708.10
19,929,613.08
(-47.84%)		 64,096053.30 11,892,440.83 -5,130,840.22
2023 经营现金流分季度
2024经营现金流一季度		 47,800,067.37
67,272,765.44
(+40.74%)		 -2,667,271.84 23,713,194.03 50,695,772.11



总结：2024年一季报收入下降了15%左右，海尔、美的等家电企业一季度收入都是上涨的，三星新材一季报没有给出收入下降的说明。净利润下降公司说明是，由于投资国华金泰做做光伏玻璃一期投产，加大了费用支出。2024年一季度收入与2022年一季度收入相当。


一、2024年一季报
1、利润大幅减少，公司解释：主要系国华金泰项目处于建设期费用较多，本期计提股 权激励费。 2、管理费用1659万元增加 261.92%，2023年一季度管理费用为458万元，主要系报告期内国华金泰纳 入合并报表，导致的管理费 用增加。
3、无形资产从2023年三季报投资国华金泰后大幅增加：2023年二季报0.32亿元，2023年三季报3.83亿元（环比+1096.88%），2023年报7.24亿元（环比+90%），2024年一季报 7.62亿元。等同商誉。暂时没有找到此笔款的说明。待考
4、在2023年三季报商誉也增加了 10,217,929.04元(1022万元），此笔款项是收购国华金泰的商誉，见下面“年报第5项”。


二、2023年年报
2023 年度，公司入选第五批国家级专精特新 “小巨人”企业。2023年年报显示，公司投资国华金泰 1.6亿元（年报第25页）。国华金泰2023年合并报表利润：-17,588,373.82元（1759万元）。公司公告预计国华金泰光伏玻璃一期2024年下半年建成。“2024 年下半年，国华金泰光伏玻璃项目一期要建成投产，形成光伏玻璃产能 2400 吨/天”


1、2023年前三季度与2022年前三季度相比是上升的：收入上升 +20.27%，净利润 28.93%，扣非净利润 37.22%，每股收益 30.77% 2023年全年营业收入增加 16.96%，净利润增加 11.31%，扣非利润增加 20.09%，每股收益增加13.79%。以此说明虽然全年收益是上涨的，但是第三季度第四季度收益都是同比下滑的。第四季度利润亏损 -4,201,790.89元（420万元），大概率是合并国华金泰亏损所致。第二季度的收入分别是三四季度的2倍。


2、2023 年度，公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数向全体股东每股派发现 金红利 0.13 元（含税，2022年已派发每股 0.18元）。
3、员工持股价格及解锁时间
公司于 2023 年 10 月 16 日、10 月 29 日分别召开的第四届董事会第二十四次、第二十五次会 议决议及 2023 年 11 月 15 日召开的 2023 年度第五次临时股东大会决议，通过《第一期员工持股 计划(草案修订稿)及其摘要》和《第一期员工持股计划管理办法(修订稿)》,由张金珠等 119 名 员工通过非交易过户等形式受让公司回购专用证券账户中持有的股票人民币普通股 (A 股)4,680,427 股(每股面值人民币 1 元)，受让价格为每股 7.53 元。本持股计划的存续期为 60 个 月，自本持股计划经公司股东大会审议通过且公司公告最后一笔标的股票过户至员工持股计划专 用账户名下之日（2023 年 12 月 14 日）起计算。本员工持股计划分三期解锁，各年度根据对外销 售的玻璃门体件数或对外销售的玻璃门体及玻璃深加工产品的面积的增长率进行考核，解锁比例 分别为 40%、40%、20%


4、2023 年 3 月 22 日，公司原实际控制人杨敏先生、杨阿永先生与金玺泰有限公司签订了《控制权转让框架协议》《股份转让协议》《表决权放弃协 议》，公司与金玺泰有限公司签订了《股份认购协议》。《股份转让协议》约定，金玺泰有限公司通过协议转让方式受让取得杨敏先生、杨阿永先生合 计持有的公司 25,525,500 股股份，占本次向特定对象发行前公司总股本的 14.15%。《表决权放弃协议》约定，杨敏先生、杨阿永先生同意不可撤销地 放弃其合计持有的公司 66,030,594 股股份，即公司 36.61%股份对应的表决权。2023 年 9 月 5 日，杨敏先生、杨阿永先生与金玺泰有限公司的股份协议 转让手续已办理完成，金玺泰有限公司成为公司单一拥有表决权股数占总股本比例最大的股东，公司控股股东变更为金玺泰有限公司，金银山先生持有 金玺泰有限公司 80%股权，公司实际控制人变更为金银山先生。


5、国华金泰进行了原股东减资
公司聘请了亚泰兴华（北京）资产评估有限公司对国华金泰公司的股东全部权益进行评估，
（1） 以 2023 年 3 月 31 日为基准日，股东全部权益的评估价值为 12,681.90 万元（1.27亿元）
（2）国华金泰公司在评 估基准日 2023 年 3 月 31 日注册资本为 100,000.00 万元（10亿元），实缴出资 13,064.10 万元（1.3亿元），账面净资 产为 12,682.05 万元（1.27亿元）；
（3）于 2023 年 5 月 6 日注册资本减资至 1,000.00 万元，实缴出资 1,000.00 万元，实缴出资减资金额 12,064.10 万元，则账面净资产同步减至 617.95 万元，净资产评估价 值同步减至 617.80 万元。经协商确定，公司以现金方式向国华金泰公司出资人民币 4,000.00 万 元，取得的被购买方购买日的可辨认净资产公允价值份额为 2,978.21 万元，体现为商誉 1,021.79 万元。




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