我的2014年度金股选择的基本原则
2013-11-04 13:35阅读：
陶博士
我有两套交易策略，一个是实盘的择时中线波段交易（在中期信号交易期间，组合若干股票的交易策略），另一个是尚在公开测试中的不择时的以年度金股形式的长线交易策略（我希望有15年左右或者以上的公开测试）。
自2005年我在闽发论坛公布12只自选股开始，我的年度金股的选择方法，其实不同的年份做了不同程度的改进尝试，或者说，每年年度金股选择的基本原则有不同的地方。
2005年和2006年没有固定的行业选择原则。
2007年则尝试增加了事先确定行业组合的原则。我的2007年十大金股的选择原则如下：原则一：行业组合。来自笔者重点看好的四个行业：装备制造业、信息技术、医药生物和日常消费。原则二：价格要求。2006年收盘价在20元以上。原则三：涨幅要求。2006年涨幅200%以上。
我的2008年十大金股选择原则如下：原则一，2007年收盘价必须大于30元。原则二，源自于三大优秀行业：医药、消费和能源。原则三，
重点偏向能源及相关股和产品涨价股。
我的2010年金股选择思路：（1）我的2010年十大金股，全部源自于医药、消费和能源三个相关行业。（2）股价在20元以上。
2012年年度金股选择做了更多的尝试，详见《我的2012年15大金股》一文的详细解释。
《我的2013年10大金股（半年度总结）》一文指出：
网友“铁叨小铁子”2013年05月10日的一个评论，让我思考了很长很长的时间。他在我的新浪博客上的评论是：“兄台的选股能力已被时间一次次证明，大家受益非浅！有一事请教，为什么年度金股很少延续到下一年？因此错过了很多大牛股的主升浪，像大华股份、蓝色光标等。价值投资发现并持有的思路如何体现？”
我思考的结果是：以前的择股思路有问题，没有充分估计长线成长股的成长空间和成长年份，以后的年度金股，重点发掘类似大华股份和蓝色光标这样的长线成长股？
我的2013年的年度金股中，有两只股票（时代新材和中国人寿）不具备反转效应的前提条件，这两只股票至2013年6月底的收益较差。
我的2014年的年度金股，必须坚持已经明确具备反转效应前提条件的基本原则。2013年上半年呈现反转效应的股票，大多数都在创业板股票中，预计2014年的年度金股，将会有超过半数的创业板股票。（上述是截至2013年6月底的思考结果）
现在时间是2013年11月，我继续深入思考网友“铁叨小铁子”的前述评论，我最新的思考结果是：回顾2005年至2013年年度金股的选择，我得到的最大经验教训主要是两个字：一贯！
每个人对证券投资的认识是不一样的，犹如盲人摸象一样。每个人对证券投资都会有自己的思维定势，而证券市场每年的风格可能也不一样的，一个人的投资模式不一定每年都适合这个市场的。《像欧奈尔信徒一样交易》一书中提到：欧奈尔自称，2009年是他跨越了半个多世纪职业生涯中最具挑战性的一年；表现最好的股票是低级别的“脱离底部的垃圾股”，而较高品质的CANSLIM类股票集体表现不佳。我个人的投资风格是秉承欧奈尔，我的2009年年度金股大幅落后于当年沪深300指数的涨幅，现在回过头来看，是正常和必然的结果。
史丹•温斯坦介绍他的投资哲学时说：第一课就是一贯！在过去的25年里，我始终一贯遵守我的方法和纪律，这是非常重要的。不要这个星期是基本面分析者，下个星期又成了技术分析者。不要这个月跟踪A指标，下个月又研究B指标。找到一个好的方法，遵守投资纪律，并且始终坚持。如果此方法一直未能击败市场，才换一种新的方法。但是仍然要严格地遵守投资纪律，并且不能仅仅因为判断此次投资与以往不同，而放弃一种好的方法。
我不应该因为2009年金股选择的失利而改变以前的好方法。如果我一贯坚持以前的好方法，也许不会错过网友“铁叨小铁子”提到的大牛股的主升浪（不过，这个假设的验证也许需要未来几年的金股来验证了）？
综上所述，我的2014年及以后年份的10大金股选择的基本原则是：继续坚持我以前选股的主要规则，还是以欧奈尔的股价相对强度RPS思想为主，适当结合西格尔《投资者的未来》一书的行业思想。欧奈尔发现，每年股价表现好的美国上市股票，在股价狂飙前的平均RPS为87。欧奈尔的股价相对强度RPS，介于1至99之间。过去一年当中全部股票的涨幅排行榜中，前1%的股票的RPS为99，前2%的股票的RPS为98，依次类推。对于RPS值小于80的股票，选择金股时，我基本不考虑。西格尔《投资者的未来》一书指出，历史上的大牛股多集中在医药、消费和能源相关股票中。
我的2014年度金股将在2013年12月31日收盘后发布，继续测试我的一种不择时的长线交易策略。
（本文完成于2013年11月4日星期一）
历年金股收益率情况
我在网上公开公布的2005－2013年金股（自选股）的收益率情况如下。
时间
|
我的金股
|
沪深300
|
我的金股
|
沪深300
|
我的金股
|
沪深300
|
|
当年收益率
|
当年涨幅
|
指数点位
|
指数点位
|
年均收益率
|
年均收益率
|
2005年初
|
|
|
1000
|
1000
|
|
|
2005年末
|
29.81%
|
-7.66%
|
1298.13
|
923.45
|
29.81%
|
-7.66%
|
2006年末
|
144.50%
|
121.02%
|
3173.92
|
2041.05
|
78.16%
|
42.87%
|
2007年末
|
146.28%
|
161.55%
|
7816.57
|
5338.28
|
98.46%
|
74.77%
|
2008年末
|
-35.47%
|
-65.95%
|
5043.80
|
1817.72
|
49.86%
|
16.11%
|
2009年末
|
57.73%
|
96.71%
|
7955.58
|
3575.68
|
51.40%
|
29.02%
|
2010年末
|
57.65%
|
-12.51%
|
12541.66
|
3128.26
|
52.43%
|
20.93%
|
2011年末
|
-29.56%
|
-25.01%
|
8834.76
|
2345.74
|
36.51%
|
12.95%
|
2012年末
|
25.59%
|
7.55%
|
11095.81
|
2522.95
|
35.10%
|
12.26%
|
2013年11初
|
21.23%
|
-5.47%
|
13451.45
|
2384.96
|
33.48%
|
10.14%
|
我的金股指数的基点与沪深300相同（沪深300指数是以2004年12月31日为基期，基点为1000点），计算的潜在假设是以相同权重持有金股一年，满一年后再换为下一年的金股，这仅仅是我的一种不择时的长线交易策略的测试而已。
第1年：2005年12只自选股
我在闽发论坛公布的2005年12只自选股的平均年度涨幅为29.81%。
我的2005年12只自选股名单和2005年度涨幅（当年前复权价）如下：
股票代码 股票名称 2005年涨幅
'000039' 中集集团 -22.60%
'002024' 苏宁电器
95.23%
'600519' 贵州茅台
51.48%
'600009' 上海机场
-4.63%
'600583' 海油工程
58.68%
'600085' 同仁堂
0.12%
'000538' 云南白药
62.78%
'000423' 东阿阿胶
-31.52%
'600309' 烟台万华
45.08%
'000869' 张
裕Ａ
82.51%
'600521' 华海药业
-10.71%
'000063' 中兴通讯
31.34%
2005年度平均涨幅
29.81%
'000001' 上证指数
-8.33%
'000300' 沪深300
-7.66%
第2年：2006年31只自选股
我在闽发论坛公布的2006年31只自选股的平均年度涨幅为144.50%。
我的2006年31只自选股名单和2006年度涨幅（当年前复权价）如下：
股票代码 股票名称 2006年涨幅
'002024' 苏宁电器
354.00%
'600436' 片仔癀
66.77%
'600299' 蓝星新材
176.03%
'600085' 同仁堂
25.77%
'600993' 马应龙
66.93%
'600332' 广州药业
62.47%
'600420' 现代制药
34.91%
'600549' 厦门钨业
231.50%
'600596' 新安股份
178.65%
'600887' 伊利股份
165.83%
'000069' 华侨城Ａ
123.17%
'600000' 浦发银行
189.15%
'600015' 华夏银行
107.49%
'600016' 民生银行
256.11%
'600036' 招商银行
229.59%
'600550' 天威保变
48.86%
'600316' 洪都航空
120.02%
'600410' 华胜天成
96.91%
'000024' 招商地产
200.26%
'000402' 金融街
203.98%
'600325' 华发股份
128.90%
'600361' 华联综超
219.67%
'600824' 益民商业
65.07%
'600628' 新世界
144.89%
'000987' 广州友谊
176.75%
'600858' 银座股份
204.08%
'600694' 大商股份
113.40%
'600456' 宝钛股份
341.46%
'002025' 航天电器
3.92%
'600460' 士兰微
21.20%
'600360' 华微电子
121.72%
2006年度 平均涨幅
144.50%
'000001' 上证指数
130.43%
'000300' 沪深300
121.02%
第3年：2007年10大金股
我的新浪博客中公布的2007年10大金股的平均年度涨幅为146.28%。
我的2007年10大金股名单和2007年度涨幅（当年前复权价）如下：
股票代码 股票名称 2007年涨幅
'000839' 中信国安
51.92%
'000869' 张
裕Ａ
74.62%
'600150' 沪东重机
690.32%
'600161' 天坛生物
132.46%
'600276' 恒瑞医药
131.00%
'600298' 安琪酵母
176.92%
'600361' 华联综超
42.16%
'600495' 晋西车轴
20.50%
'600588' 用友软件
72.83%
'600761' 安徽合力
70.02%
2007年度 平均涨幅
146.28%
'000001' 上证指数
96.66%
'000300' 沪深300
161.55%
第4年：2008年10大金股
我的新浪博客中公布的2008年10大金股的平均年度涨幅为-35.47%。
我的2008年10大金股名单和年度涨幅（当年前复权价）如下：
股票代码 股票名称 2008年涨幅
'600276' 恒瑞医药
-18.84%
'002038' 双鹭药业
21.46%
'600511' 国药股份
-12.82%
'002024' 苏宁电器
-49.94%
'601088' 中国神华
-73.19%
'601808' 中海油服
-65.25%
'601857' 中国石油
-66.84%
'600596' 新安股份
-52.89%
'000792' 盐湖钾肥
-25.63%
'600251' 冠农股份
-10.79%
2008年度平均涨幅
-35.47%
'000001' 上证指数
-65.39%
'000300' 沪深300
-65.95%
第5年：2009年十大金股
我的新浪博客中公布的2009年10大金股的平均年度涨幅为57.73%。
我的2009年10大金股名单和年度涨幅（当年前复权价）如下：
股票代码 股票名称 2009年涨幅
'600276' 恒瑞医药
64.02%
'002038' 双鹭药业
21.71%
'000538' 云南白药
77.07%
'600511' 国药股份
80.15%
'600415' 小商品城
63.61%
'002024' 苏宁电器
74.33%
'000869' 张
裕Ａ
60.72%
'002242' 九阳股份
24.87%
'600089' 特变电工
50.13%
'002202' 金风科技
60.69%
2009年度平均涨幅
57.73%
'000001' 上证指数
79.98%
'000300' 沪深300
96.71%
第6年：2010年十大金股
我的2010年十大金股名单和2010年涨幅（当年前复权价）如下：
股票代码 股票名称 2010年涨幅
'600276' 恒瑞医药 36.40%
'000538' 云南白药 30.43%
'600252' 中恒集团 167.60%
'600315' 上海家化 48.29%
'000869' 张
裕Ａ 28.25%
'600298' 安琪酵母 48.74%
'600887' 伊利股份 44.49%
'000893' 东凌粮油 -10.36%
'600406' 国电南瑞 195.27%
'002165' 红 宝 丽 -12.65%
2010年度 平均涨幅 57.65%
'000001' 上证指数 -14.31%
'000300' 沪深300 -12.51%
第7年：2011年15大金股
我的2011年15大金股名单和2011年涨幅（当年前复权价）如下：
股票代码
股票名称
2011年涨幅
'600276'
恒瑞医药
-25.73%
'000538'
云南白药
-12.11%
'000423'
东阿阿胶
-15.45%
'000661'
长春高新
-42.43%
'000869'
张
裕Ａ
14.11%
'600415'
小商品城
-55.25%
'002081'
金螳螂
-22.81%
'002236'
大华股份
18.97%
'002106'
莱宝高科
-64.48%
'600458'
时代新材
-61.95%
'300101'
国腾电子
-41.44%
'600406'
国电南瑞
-13.29%
'002123'
荣信股份
-48.43%
'002353'
杰瑞股份
-1.46%
'300055'
万邦达
-71.60%
2011年度
平均涨幅
-29.56%
'000300'
沪深300
-25.01%
'000001'
上证指数
-21.68%
'399101'
中小板综
-34.08%
第8年：2012年15大金股
我的2012年15大金股名单和2012年涨幅（当年前复权价）如下：
代码
名称
2012年涨幅
'300199'
翰宇药业
-26.06%
'300146'
汤臣倍健
51.37%
'300058'
蓝色光标
52.82%
'600315'
上海家化
51.35%
'000581'
威孚高科
-10.37%
'002353'
杰瑞股份
36.70%
'600015'
华夏银行
-5.74%
'600016'
民生银行
44.49%
'601628'
中国人寿
22.92%
'601336'
新华保险
4.95%
'000024'
招商地产
67.92%
'600048'
保利地产
66.79%
'000069'
华侨城Ａ
37.71%
'150019'
银华锐进
-14.25%
'150013'
双禧B
3.29%
2012年度
平均涨幅
25.59%
'000001'
上证指数
3.17%
'000300'
沪深300 7.55%
'399101'
中小板综
-1.63%
第9年：2013年10大金股
我的2013年10大金股名单和2013年涨幅（当年前复权价）如下：
| 代码 |
名称 |
2013年涨幅 |
| '000661' |
长春高新 |
65.98% |
| '002421' |
达实智能 |
0.48% |
| '300070' |
碧水源 |
60.07% |
| '300090' |
盛运股份 |
90.59% |
| '600016' |
民生银行 |
21.42% |
| '600048' |
保利地产 |
-27.44% |
| '600458' |
时代新材 |
-7.27% |
| '601117' |
中国化学 |
-11.80% |
| '601628' |
中国人寿 |
-33.21% |
| '601877' |
正泰电器 |
53.48% |
| 2013年度 |
平均涨幅 |
21.23% |
| '000001' |
上证指数 |
-5.27% |
| '000300' |
沪深300 |
-5.47% |
| '399311' |
巨潮1000 |
2.11% |
| '399101' |
中小板综 |
19.73% |
| '399006' |
创业板指 |
71.18% |
（截至2013年11月1日收盘）
