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题材与成长——仍是后市波段获利的主战场

2014-09-12 15:44阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1243881594

题材与成长——仍是后市波段获利的主战场
有报道称，越来越多等待上市的公司，参与了近期火爆的借壳上市行动。主因是等待IPO的公司太多，有的已经过了发行审查关，但排队时间太长，充满不确定性。如果策划得好，借助行情反弹的契机，借壳上市也是捷径。

即使已经上市，可能还会选择重组并购，以求利益最大化，这也是资本市场的魅力之一。比如，已连续10个涨停的金磊股份（002624），上市不足三年就资产重组，增发并购，主业变更，控制人变更。“城头变换大王旗”，金磊股份变身影视制作公司，这一过程，也是影视公司借壳上市的过程。原主营高温材料的金磊股份，并购重组后主营影视制作，现在时兴这个。某一天影视不行了，或出现泡沫，再重组并购回来，重新主营高温材料也说不准。

文化产业是今年行情的热点，其中最具代表性的当属电影行业。据媒体报道，正处在黄金发展期的中国电影业，一年的票房也
就200至300亿，不及万科一家公司的年利润。但却有越来越多的公司扑向影视制作行业。这在股市即是题材，也是题材创新。此类股票受到追捧。不涨的股票，反倒是那些执着于传统主业，业绩稳定，股价低，市盈率更低的公司。现在仍有大量偏重价值投资的资金沉淀在这些股票里。叶弘的微信留言中，相当比例的投资者都是问“买了这些大盘价值型股票怎么办？”

我能回答的，只能是“长期应有机会，短期不是热点”。目前这轮行情，我认为属游资行情，没有明确的方向，更象是熊市太久，市场过度压抑之后的“揭竿而起”。也象中国历史上多次发生的农民起义，起义初期很有激情，甚至有暴力倾向。但终因没有明确的纲领，没有明确的革命目标，更谈不上组织纪律性，所以大多喧嚣一时，以失败告终。

真正的大牛市，有明确的政策导向，大资金应声而起，应声而聚。大盘价值型股票是行情风向标，大盘股涨幅不大，但走势稳定、稳健。机构资金多以大盘价值型股票为主要目标。也只有这样，价值投资才具有说服力。目前这轮行情，尽管两市日成交资金可达4000亿，但盘中受冷落的，仍然是低价大盘价值型股票。价值投资属于真正的牛市，价值投资是投资理念与理想。现在的行情显然不是这样。即使盘中偶有权重股发力，也大多走题材，低价路线，而非业绩和价值被低估。中国股市，价值被低估，价值被边缘属常态。但没有价值支持的牛市，肯定只是阶段性的，波段性的机会。这种阶段性的、波段性的机会充满诱惑。参与期间，顺势而为，也是投资者的普遍选择。只是参与这类行情的状态，应该是一半清醒一半醉。对题材炒作不可不信，不可全信。操作思路，应该是波段操作以应对。赚了钱是你的，夹到碗里是菜。切忌追高，某一天，红极一时的题材股暴跌下来，也属正常，你也只当什么都没发生。“年年岁岁花相似，岁岁年年人不同”。题材炒作就是这样！

短期内，最火爆的热点，仍然会是小盘低价股的重组并购。

叶弘开通微信语音评论以来，微信中留言太多，问题也杂，一些具代表性的问题，叶弘通过博客回应。有人问“你以前总是看好上海本地股、深圳本地股，现在怎么不看好了？”

我的观点没有改变，我还是看好上海、深圳本地低价题材股。上海本地股经去年上海自贸区题材的炒作，股性已被激活，整体涨幅较大。我更喜欢低价。相对而言，深圳本地股中目前还有不少5元上下的低价题材股。如深南电、深康佳、宝安地产、中航地产、深振业、深深房、华联控股等，有的涨幅已不小，有的从成交量和技术形态上看正进入状态。我认为，沪深两市本地低价题材股题材丰富，股性活跃，只要不是盲目追高，一般不容易套人。不论熊市牛市，上海、深圳本地股都有比较好的波段机会。

提示风险，不等于不看好后市。游资推动的强劲反弹行情还将继续，这么大的资金量涌入股市，进来容易出去难。游资为利而来，不赚钱也不会轻易退出。因此，这轮行情的延续时间，可能会超出我们的预期。表面来看，沪市大盘指数涨幅有限，潜力更大。但行情属游资主导，游资偏好小盘成长与低价题材。所以，后市小板，创业板仍然会是游资的主要角逐、围猎之地。如果要说牛市，也首先是小板创业板的牛市。小板创业板指数双双创出历史性新高，应属预期之中。小盘成长与低价题材，仍然会是后市波段选股的主要方向。



大盘股折腾——短期是机会还是风险？ - 叶弘 - 叶弘 谈股市股民股票
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