【前瞻】从“数据主义”到“人工智能”
2017-03-14 中信研究
——许英博
机遇：“数据”和“人工智能”将成为未来5-10年的科技投资主线。移动互联硬件红利正在消退，但数据红利才刚刚开始。2016年全球智能手机出货14.7亿部，仅增2.3%；三星、苹果市场份额持续下降，中资三巨头HOV崛起。智能手机销量和技术进步同时进入平台期。互联网和物联网蓬勃发展，带来数据量爆发，全球每年产生的数据量以50%以上的CAGR增长。我们判断，基于海量数据深度学习的人工智能第三次浪潮可能走的更远。
数据主义：数据和算法，胜于直觉和经验，将主导人类决策。互联网和数据正在改变我们的时代，世界的主导力量正在由工业时代的资源品和资本，向后工业时代的数据和算法演进。全球最大市值公司，已由石油公司和银行，全面转向互联网科技公司。截至2016年底，全球市值（美元计价）最大的五家公司依次为：苹果（5820亿）、Alphabet（5560亿）、微软（4520亿）、亚马逊（3640亿）、Facebook（3590亿），石油和金融公司排序后移。互联网公司高估值的背后，是投资人对其用户和数据价值的关注。我们判断，“数据”产业链有望成为未来5-10年的科技投资主线。
掘金数据产业链：数据的产生、数据的存储和云服务、数据的分析挖掘、大数据和人工智能。投资顺序因循数据的生命周期，我们首次绘制了“数据产业链”未来5年的投资地图。
1）数据源层：从“互联网”到“物联网”。伴随手机普及，移动互联网时时产生海量数据；未来，物联网将进一步扩大数据规模。互联网产业FAG（美国）和BAT（中国）的高估值反映投资人对于其数据价值的认可，物联网领域的关注和投资机会才刚刚开始。汽车、公用事业（水电煤气）、共享单车、工业互联网等可能成为物联网最快落地点。
2）数据存储和云服务：从“存储介质”到“数据中心”再到“云服务”。伴随数据量快速增长，数据储存和运算规模持续提升。存储介质硬件短期供不应求；中长期，数据中心IDC、云服务和边缘计算值得关注。
2017-03-14 中信研究
——许英博
机遇：“数据”和“人工智能”将成为未来5-10年的科技投资主线。移动互联硬件红利正在消退，但数据红利才刚刚开始。2016年全球智能手机出货14.7亿部，仅增2.3%；三星、苹果市场份额持续下降，中资三巨头HOV崛起。智能手机销量和技术进步同时进入平台期。互联网和物联网蓬勃发展，带来数据量爆发，全球每年产生的数据量以50%以上的CAGR增长。我们判断，基于海量数据深度学习的人工智能第三次浪潮可能走的更远。
数据主义：数据和算法，胜于直觉和经验，将主导人类决策。互联网和数据正在改变我们的时代，世界的主导力量正在由工业时代的资源品和资本，向后工业时代的数据和算法演进。全球最大市值公司，已由石油公司和银行，全面转向互联网科技公司。截至2016年底，全球市值（美元计价）最大的五家公司依次为：苹果（5820亿）、Alphabet（5560亿）、微软（4520亿）、亚马逊（3640亿）、Facebook（3590亿），石油和金融公司排序后移。互联网公司高估值的背后，是投资人对其用户和数据价值的关注。我们判断，“数据”产业链有望成为未来5-10年的科技投资主线。
掘金数据产业链：数据的产生、数据的存储和云服务、数据的分析挖掘、大数据和人工智能。投资顺序因循数据的生命周期，我们首次绘制了“数据产业链”未来5年的投资地图。
1）数据源层：从“互联网”到“物联网”。伴随手机普及，移动互联网时时产生海量数据；未来，物联网将进一步扩大数据规模。互联网产业FAG（美国）和BAT（中国）的高估值反映投资人对于其数据价值的认可，物联网领域的关注和投资机会才刚刚开始。汽车、公用事业（水电煤气）、共享单车、工业互联网等可能成为物联网最快落地点。
2）数据存储和云服务：从“存储介质”到“数据中心”再到“云服务”。伴随数据量快速增长，数据储存和运算规模持续提升。存储介质硬件短期供不应求；中长期，数据中心IDC、云服务和边缘计算值得关注。