转载：【天风海外】微软:向云计算转型大获全胜,重申“买入”,TP上调至125美元
2018-07-22 22:18阅读：
【天风海外】微软:向云计算转型大获全胜,重申“买入”,TP上调至125美元
原创： 天风海外
感谢各位领导支持！天风海外喜获新财富最佳海外市场研究团队第二名。我们的使命是以最中肯的角度去分析并协助投资者做出最正确的投资决定。
华尔街实力+硅谷驱动力+港股老司机：我们集中研究美国科技趋势、美股TMT巨头动向及港股策略/TMT/大消费板块。我们不忘初心，放眼世界，兼具全球技术最前瞻与港股风云最洞察。
首席何翩翩，研究员雷俊成、马赫、董可心，感谢您的支持！前路漫漫，研途有您。
微软FY2018Q4（对应CY18Q2）营收301亿美元，同比涨17%，高于预期的292亿美元。净利润89亿美元同比涨10%，non-GAAP EPS 1.13美元，高于华尔街预期1.08美元。本季共返现53亿美元（派息32亿美元和股份回购21亿美元）。公司对下季度指引乐观，营收中位数277亿好于市场预期，智能云业务82.5亿好于预期的81.5亿，个人计算业务101亿好于预期的98.7亿，生产力业务93.5亿与预期93.4亿持平。指引向好也给予市场乐观信心，周五股价一度涨逾3.5%创历史新高。
1）生产力与业务流程(Productivity and Business Processes)板块营收97亿美元，同比涨13%，与预期持平；LinkedIn动力充沛继续增长37%；商业Office 365同比涨38%；个人Office 365订阅用户从上季3060万人提升至3140万人；Dynamics 365业务同比涨61%，对比上季的65%。2）智能云(Intelligent Cloud)板块营收达96亿美元，同比涨23%，好于市场预期的91亿
原创： 天风海外
感谢各位领导支持！天风海外喜获新财富最佳海外市场研究团队第二名。我们的使命是以最中肯的角度去分析并协助投资者做出最正确的投资决定。
华尔街实力+硅谷驱动力+港股老司机：我们集中研究美国科技趋势、美股TMT巨头动向及港股策略/TMT/大消费板块。我们不忘初心，放眼世界，兼具全球技术最前瞻与港股风云最洞察。
首席何翩翩，研究员雷俊成、马赫、董可心，感谢您的支持！前路漫漫，研途有您。
微软FY2018Q4（对应CY18Q2）营收301亿美元，同比涨17%，高于预期的292亿美元。净利润89亿美元同比涨10%，non-GAAP EPS 1.13美元，高于华尔街预期1.08美元。本季共返现53亿美元（派息32亿美元和股份回购21亿美元）。公司对下季度指引乐观，营收中位数277亿好于市场预期，智能云业务82.5亿好于预期的81.5亿，个人计算业务101亿好于预期的98.7亿，生产力业务93.5亿与预期93.4亿持平。指引向好也给予市场乐观信心，周五股价一度涨逾3.5%创历史新高。
1）生产力与业务流程(Productivity and Business Processes)板块营收97亿美元，同比涨13%，与预期持平；LinkedIn动力充沛继续增长37%；商业Office 365同比涨38%；个人Office 365订阅用户从上季3060万人提升至3140万人；Dynamics 365业务同比涨61%，对比上季的65%。2）智能云(Intelligent Cloud)板块营收达96亿美元，同比涨23%，好于市场预期的91亿