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高端产业和硬核科技上的这招儿，把美国打得真疼

2025-04-22 15:47阅读：

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高端产业和硬核科技上的这招儿，把美国打得真疼

（昨天，我们推出了《2024年年报分析2：2025这只芯片设备龙头还会高增长吗？》，前期推出了《对话安民Anmin0001(7):4月时间窗的选择决定今年投资业绩》，近期的《公司分析17：横跨机器人、飞行汽车、新能源汽车、芯片、海洋装备等多个万亿十万亿级大行业，竞争对手少，国产替代逻辑硬》
、《2024年年报分析1：龙头就是龙头》、《公司分析16:中国智能制造龙头，横跨AI和机器人两大逻辑》、《行业分析（2）：高度关注，未来20年，万倍成长空间》，敬请关注。)

90年代初，桑塔纳被引进到中国合资公司生产，德方建议卖8万一辆，中方坚持16万一辆，然后经销商再加价4到5万，所以，这个车型到中国消费者手中时，就是超过20万一辆。而且当年中国城市年轻人结婚，很多都用桑塔纳接新娘子。
我也是。
合资车统治了中国市场近30年，都吃得满嘴流油了都。
但是国产替代一直在进行。比如吉利，比如比亚迪。特别是当电动车技术起来后，中国汽车最终真正完成国产替代。比如武汉，2020年4月14日，法国的雷诺撤资，将50%的股份转让给东风。更早是标志雪铁龙，他们的合资项目投资159亿元，最终撤回在华生产线。
合资汽车在中国市场败北，源于中国自主品牌国产汽车的崛起，特别是新能源汽车。
同样的道理，从美国制裁中兴通讯开始，特别是在制裁华为手机之后，中国人上下一心，全面投入芯片产业链。这几年芯片的国产替代正在如火如荼地进行。
我们可以看看芯片出口数据：
2017年，出口2043.51亿个，4526.36亿元，均价2.21元/个。
2018年，数量2170.96亿个，金额5591.03亿元，增长23.5%；均价2.575元/个。这年打贸易战，制裁中兴通讯。
2019年，2186.97亿个，7008.25亿元。均价3.205元/个。
2020年，2598亿个，8056.26亿元。均价3.101元/个。
2021年，3107亿个，9929.64亿元。均价3.196元/个。
2022年，2734亿个，10254.45亿。均价3.751元/个。
2023年，2678亿个，9567.71亿元。均价3.573元/个。
2024年，2981亿个，金额11351.58亿，均价3.808元/个。
数据很清楚地说明，中国芯片出口，数量从2000亿出头到近3000亿个，金额从4500亿到1.13万亿，价格从2.21元到3.81元，很典型的是从低端芯片向中端芯片或中高端芯片替代。价格就表明了一切。最初是低端芯片出口，现在是中端或中高端芯片出口。
这一点，与芯片制造技术进步相吻合，最初是28纳米，后来是攻克14纳米，再后来是攻克了7纳米，现在中国芯片制造技术，有人估计能够攻克5纳米，只是良率能否起来到一个比较高的比例，这个还不清楚。
中国芯片制造技术不断向上拓展，与攻克芯片制造材料，攻克芯片制造设备高度相关。如果没有对芯片制造设备的攻关成功，就不可能有芯片制造技术的不断向上突破。所以，芯片的国产替代背后，是中国芯片代工技术的国产替代；而芯片代工技术国产替代的背后，则是芯片设备制造技术的国产替代。美国真正怕咱们的，正是基于设备制造的国产替代，然后以此为基础，进行全产业链的国产替代。因为芯片设备制造技术是最底层技术的替代。有了这个层面的替代，美国所有的卡脖子行为，最后都会失败，且能反噬到他自己身上，就跟现在很多美国的芯片公司一样。中国芯片进攻到哪个层面，那个层面的美国芯片公司的市场份额就萎缩，公司业绩就止不住地往下掉。所以我们看到了华为打蛇打七寸，因此大家就看到了新凯莱。而在新凯莱之前，中国有那么多半导体设备生产商一直顶在一线，跟美国短兵相接战斗，直接拼刺刀。
所以用国产替代的眼光来看中美博弈，美国必败。问题不只是这些，关键是，美国的产品往往都是盈利丰厚的产品，中国企业每攻下一个，就会挣得盆满钵满。有人会说，你怎么知道。呵呵，我每年看那么多公司的年报半年报，当然知道。比如我们昨天追踪的那家芯片设备公司，它有的产品的毛利率接近60%，然后公司的净利润率超过20%，如果不是股权激励的影响，净利润率都超过25%。而且公司前面的收入两年基本翻番，这就是很牛的了，所以公司挣钱，跟个印刷机有多大的差别呢？
中美之争，除了金融战，最终还是硬核科技竞争。这方面有天时护佑，优势在中国人自己的手中。而未来10到15年，最优质的股权，当属成长股和硬核科技股。这轮牛市的硬核板块已经出来了。它们是中美正在全力竞争的是人工智能、量子计算等领域，都属于两会重点提到的国家会大力扶持的几个新兴行业;其中有个大行业，中美两国正在努力抢夺产业的天王山，我们团队2月份和3月份进行了深入的研究。这个产业必将被中国拿下，并在全球领先，大规模占领世界市场。该行业市场增长空间上万倍，长期（43年中）会有五到六次改变命运的大机会。如何在这个大行业里投资成功，我们团队的《投资策略（1）：面对可以增长万倍的行业，怎样稳定有效的投资策略可以改变命运》进行了深入的剖析，拿出了有效的应对策略。面对未来的大势，我们提醒各位投资人：站在2025年的今天，有些刚刚萌芽的高增长行业，或许正隐藏着下一个“高成长传奇”。我们通过需求分析，判断它将有万倍增长空间，未来会达到几万亿甚至上十万亿级别，行业机会多多。而历史反复证明，唯有洞察了产业与社会发展大趋势，能抓住这种社会大发展和行业大裂变历史契机的人，方能改变自己的人生。
有好些粉丝问我们团队到底推出了多少家公司研究报告。告诉大家18家。11月15日是讲光伏的。安民分析（一）是中药的；安民分析（二）是智能电网的，高科技，节前创历史新高，且完成大底突破；安民分析（三）是CXO的，还有第二家CXO龙头那篇，是第七家。安民分析（四）是食品类；安民分析（五）是大飞机和军工的，属于硬核科技；公司分析（六）是锂电核心材料的；公司分析（八）是做创新药的，今天很有可能创历史新高。公司分析（九）和公司分析（十二）及《9月抄大底》中研究的一家两市最具战略价值的股票（是第13只），都是芯片和半导体类的。《围绕这家全国大券商的股权争夺战》是第十家。公司分析（十一）是日化公司，消费类。公司分析（14）是化妆品原料生产企业，同时兼具化工和消费品属性。需要大盘股的，走趋势性上升的，可以去微博上找找，有3家。最早的一家是2023年五六月份的。

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