在云南一密林中，两个“打猎”的人与一个人接头。两个“猎人”长脸的叫魏福，是个潜伏的特务；圆脸的叫萧五，是个土匪。全国解放后，俩人接受美蒋特务的指使，以马帮身份作掩护进行特务活动。这一次他们要一批把武器和通信器材运往清凉山，交给教堂的神甫、美蒋特务范开修。
魏福和萧五利用边防检查员的疏忽，声东击西混过检查站。魏福在检查员打电话时得知巡逻队已入住哈尼寨，遂顶着风雨绕道而行。马帮的异常行动引起了上山找马的盘大妈的怀疑，她急忙跑回寨子，找联防队队长、彝族青年朱林生一起赶到红坡头向巡逻队报告。巡逻队长和指导员根据盘大妈的报告和向国境线检查员的调查结果，决定派一排长冯廷贵和朱林生跟踪马帮；同时派盘大妈连夜骑着快马抄到马帮的前面，通知逢春街的联防委员会配合行动。
冯廷贵和朱林生化装成赶马人，紧紧地跟着魏福的马帮。魏福为摆脱尾随的马帮，让冯廷贵的马队走在前面。冯廷贵让朱林生吹起笛子，朱林生悠扬的乐曲深深打动了魏福雇用的彝族姑娘小黎英，朱林生赢得了她的爱慕。跟在后面的萧五嫌前面的马队走的太慢，出口不逊，朱林生与其争吵起来。冯廷贵劝阻了朱林生，并让魏福的马队走在前面。当魏福的马队超越时，冯廷贵察觉到魏福亲自牵着的灰色的斑点马上的货物可疑。晚上，两支马帮一起在山里露宿。萧五调戏小黎英，遭到黎英的痛斥。冯廷贵叫朱林生请小黎英过来与他们一起吃饭，不露声色地向她打听魏福马帮的行踪。睡觉时，黎英与冯廷贵、朱林生住在一起。
魏福的马帮半夜里悄悄地离去。行至一个岔路口时，魏福把毯子铺在地上，赶着马队踩着毯子转向一股小道。小黎英怕后面的朱大哥找不到她，，悄悄把朱林生送给她的缅桂花花环挂在岔路边的树上。随后赶来的冯廷贵和朱林生发现路上没有马队的踪迹，焦急万分。朱林生忽然发现挂在树上的花环，便顺路追赶。
魏福、萧五以为他们摆脱了跟踪，遂在险峻的狮子崖想将小黎英除掉。忽然间山谷里传来了悠扬的笛声，小黎英听出是朱林生的笛声，兴奋地高声呼叫。冯廷贵和朱林生赶来，魏福、萧五只好作罢。两支马队结伴而行，