[转载]陈向忠：我的14个交易习惯与培养交易心态的10个方法
2018-09-21 21:25阅读：
2017年9月9日，由浙江省投融资协会指导，浙江北湾文化、七禾新资产主办，融界教育、七禾网承办的【证券、期货、影视2017杭州资本投资论坛】在杭州成功举办，会议邀请到证券、期货市场的投资高手以及专精影视投资的市场大咖与广大投资者共享投资盛宴。以下是七禾网对会议特邀嘉宾全国期货实盘大赛金融组亚军、交易高手陈向忠老师演讲内容的文字整理。
精彩观点：
我看到中间有一句话是 “稳定薄利”，这句话深入我的脑中，根据这句话，我自己的技术也得到一个提升。
用的核心内容也就是一个趋势、形态、成交量，我是不使用任何技术指标的。
学习不管是已经成功的，还是正在学习过程中的，都不能停止，谁要是停止学习，恐怕离失败就不远了。
我们要坚信市场是最好的老师。
根据我们自身的性格、脾气、特点，方方面面来选择一个适合的风格。选择交易风格主要是靠自己，别人是帮不上忙的。
既然我在日内短线上是成功的，那我不能轻易放弃成功的东西来琢磨一个还不确定的东西，所以到目前为止我还不想轻易地转。
目前程序化交易有两大缺陷，一个是同质化，还有一个是反程序化。
我个人认为你判断的线越长，往往可靠性是越差；判断的越短，可靠性越强。
做中线、长线你肯定要轻仓，轻仓吃大波段跟我重仓短线做的小波段，我的收益不会比你小，所以不要被做中线、长线可以吃大波段而误解了。
炒单严格来讲它是称为一种操盘技巧，它连技术都称不上。
选择中长线品种的时候，我建议尽量选择初级材料，就是选择那些原材料的原材料。
我认为（选择短线操作品种）有三个要点，第一，点位一定要小；第二，手续费低；第三，成交量要丰满。
成交量丰满，我想表达的是两层含义：一个是成交量要大；第二，这个成交量在整个成交量里面要相对均匀。
虽然低点抬高，高点不断抬高这是很完美的上升趋势，实际上只要是低点抬高就是上升趋势，哪怕高点没有抬高。
假如对短线技术不是很熟练，我建议先只看一个屏幕，先看它本身的走势，因为多个屏幕根本来不及反应。
波浪理论，我一直说它不是外国人发明的，是我们中国人发明的，在古代鲁国攻打齐国的时候就，有人总结了一句话叫“一鼓作气，再而衰，三而竭”，这就是波浪理论。
波浪理论在很短的范围之内，比如在日内短线上非常有效，在超长级别上也很有效，但是在中周期上大家要担心，往往误差会比较大一些。
看分时图的时候，我建议大家看一下它上涨和下跌时候的角度，这个角度也体现了一个能量。
在做盘的时候千万不要用盘感交易，我建议大家有盘感的话，最好把盘感理论化，这样你的盘感就永远跑不掉了，就是实实在在的技术了。
这个市场上的波动是人的行为造成的，人又是自然界的产物，所以市场的波动实际上也跟自然界的普遍规律有关系。
我在看分时图的时候，以标准的上升通道为例，它实际上就是以一种螺旋式的运动在上涨。
掌握圆弧顶、圆弧底的内在道理，我们不是为了做左半球，主要是想要做右半球。
真正做到有概率思维的话，做交易其实是很简单的事情。
我建议大家在业余的时候可以看看心理学方面的内容，尤其是行为经济学，这样更加容易理解盘面上分时的走势，理解分时走势里面包含的一些内涵。
我建议做盘后总结和复盘，千万不能停止，主要做两方面工作，一是把经典的形态打印出来，然后在上面标注。二是把自己的资金曲线划出来，然后分析。
在股票大盘成交量比较大的时候去做股指期货，成功的概率会更好。
股指期货肯定是跟着大盘走的，千万不要因为股指期货有时候先走了，你就认为是股指期货带领大盘。
风险管理特别重要，但是我用最小的篇幅来讲，就是两点，一个是轻仓。另一个是止损。
交易技术是永无止境的科学，也是永不完美的艺术。
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陈向忠：各位下午好，非常感谢七禾网能够给我们提供一个信息交流的机会，我今天讲的内容主要是期货短线交易理念方面的一些内容。
首先我把个人的投资经历讲一下，以方便大家更好地理解我的交易理念。我个人的人生经历跟一般人有些差别，我15岁时因为成绩差没考上高中就参加了工作，在一家织布厂做机械工，因为年龄太小，干活干不动，后来重新读高中考大学，考入了厦门大学经济学院。
在厦门大学读书的时候，这边的同学都是对经济比较感兴趣的人，所以我也开始接触股市，当时主要参与了股票认购证购买，因为当时是一个穷学生，中签了也买不起股票，就把中签的签卖给别人。
在大学毕业以后我在一家银行担任信贷员，后来做信贷科副科长、科长、也做过支行的行长。在银行工作的10年过程中，因为银行管理得比较紧，是不允许炒股票的，特别是特殊岗位的工作人员，我是私下里一直在研究股票，但是股票的研究过程中说实话也是没什么收益。在我银行工作10年以后，我为了寻找一个更好的发展前景，离开了银行，在一家集团公司担任副总裁，兼公司总经理，因为房产公司是在外地工作，所以我有很多时间来研究股票和研究权证，在2005年的时候，当时我在合肥做房地产，经常研究权证。权证做了两三个月以后发现收益一直不怎么稳定，当时我投资了35万，做了两三个月下来是33万，就是一个偶然的机会我看到了一篇报道，报道上讲的内容主要是他原来也是做股票，从30万亏成15万，然后再从15万做权证做了1年多变成6000多万。我看到这篇报道的时候一直在想是不是假报道，仔细分析以后觉得完全可以是真的。
当时因为学习的环境不像现在，现在我们有很多的学习机会，包括我们七禾网也提供了很多学习机会。既然找不到学习机会，我就在那篇报道字里行间去寻找和挖掘，后来我看到中间有一句话是
“稳定薄利”，这句话深入我的脑中，根据这句话，我自己的技术也得到一个提升，把自己操作权证的手法由做中长线改为做日内短线。通过一个月的实践，把33万资金变成了140多万，这就是我在投资生涯中的第一次成功。
2009年，因为权证没有了，但是我喜欢上了T
0的交易方式，于是试探性地接触了期货。在接触期货以后，把做权证的技术演变为做期货的技术，实验了几天以后发现成绩还比较理想，然后我就从房产公司辞职出来，专职做期货交易一直到现在。
刚开始做商品期货，主要做的品种是豆油和棕榈油。豆油和棕榈油当时成交量比较活跃，跟我的手法特别吻合。当时也是比较幸运，一进入期货市场就是在这个比较活跃的市场上，所以我基本上每个礼拜能够翻一番，当然都是小资金，我也是比较谨慎，从股市上抽了20万作为起步，做到40万以后盈利部分全部出金，一直以40万的本金在操作。
到了2010年下半年，当时手续费增加，然后盈利就开始下降。虽然那时股指期货已经上市，但是股指期货的成交量刚开始并不大，不适合交易，所以股指期货我也一直没参与，直到2014年。2014年正好也是股市牛市开始，成交量越来越活跃，股票的大盘也活跃，股指期货也比较活跃，于是我就开始做股指期货。因为我平时交易跟外面接触的比较少，跟人家交流的机会也比较少，在2015年年初，一个偶然的机会看到了《期货日报》在举办全国期货实盘大赛，然后我就报名参赛了。当时我大部分资金还在股市上，因为股市情况比较好，所以我只抽出来做一手股指的资金，来进行股指期货的交易。
在参赛的过程中，因为2015年股指的成交特别活跃，很符合我的手法，所以业绩也比较理想。这个图是我参赛期间的曲线，也是我操作生涯中比较理想的资金曲线。下面一幅图是整个比赛过程中的资金曲线。
参赛资金当时是13万多，在整个比赛过程中是111个交易日，我成交量是73202手，成功率是75%，净值是28.2。在比赛过程中，开始一手资金，做到能做三手四手的时候我改为两手一做，后来资金增长了以后，可以做到七手八手的时候，我改成五手做，但是一下用五手做，当时市场行情波动比较大，我一时没法适应，又回到了用两手做，所以我一直用两手做到了比赛结束，所以在这个比赛过程中我复合的程度并不多，就从一手复合到两手以后，后面就没有复合。至于成功率75%，这个75%是我自己控制的，我的准确率可以控制在85%到90%，但是为了追求收益的最大化，我增加了频率，所以把成功率降下来了。这是一个比赛的情况。
关于我的交易手法，我主要是纯技术的，日内短线交易，就是日内的小波段。用的核心内容也就是一个趋势、形态、成交量，我是不使用任何技术指标的。因为在原来研究股票的时候，我把所有的技术指标都研究透了，当然也有可能我悟性不够，我发现都是没用的，是比较滞后的，尤其是在做短线的时候更不适用，现在我就简化到只用趋势、形态、成交量这三个要素，包括持仓我也从来不参考，均线也很少看。
这里我想讲讲对期货交易的一些感悟，跟大家交流一下。首先是我认为在期货学习方面的一些感悟。因为期货学习方面，我感觉身边很多人他都有一个我认为是严重错误的地方，学习不管是已经成功的，还是正在学习过程中的，都不能停止，谁要是停止学习，恐怕离失败就不远了。
那么怎么样学习？我认为有三个方面，一是向书本上学习，二是向成功者学习，还有就是向市场学习。
向书本学习，我们要有所筛选，并不是把书看得越多越好，也不是说书上的内容肯定是准确的。我建议，在看书的同时首先要判断这本书值不值得看，里面有哪些内容可以看，哪些内容不能看。最基本的书当然是必须要看的，比如说《日本蜡烛图》是肯定要看的，《期货市场技术分析》前半部分也是要看的，后半部分比较牵强，没必要看。至于其它的书，就是在内容上一定要有所筛选，要注意几个方面，一个是有些书是从股市上生搬硬套过来的，与期货市场不一定是相吻合的。首先股票市场，像我们国内的市场是T
1的，又是单向市场，我想不同的市场技术它肯定完全相通吗？另外，有些书是从国外翻译过来的，西方国家它主要的投资者是机构投资者，他们是属于一种西方的思维模式，他们的思维模式和投资者的成分不一样，他们的技术跟国内还是有很多不匹配的地方。虽然大部分是适用的，但是一小部分不适应的部分，在10倍的杠杆作用下会让投资者出现大幅度的亏损。所以，要向书本上学习，但也不能完全迷信所有的书本。
第二个就是向成功者学习。什么样的人才能称为成功者？要有一个评判的标准。比如有的人在期货市场上赚了1个亿、5个亿、20个亿，他在我眼里不一定是成功者，他也有可能是在某个特殊的时间点搏到了一把行情，当然他们的成功有他们的可取之处，但是缺少可复制性，那就不是我们学习的对象。还有一部分人是实战经验很丰富，但是属于盘感性的，他讲不出来，就是你想听，他也想讲，但是想听的听不到，想讲的讲不出来，你跟他学习恐怕也没什么成效。还有一些就是纯粹的研究员，没有实战经验，那么他所讲的内容对我们研究的提示上可能会有些作用，但是实战上可能不会有很大的帮助。所以在向成功者学习的时候也是要有所筛选，千万不要盲从。
第三个就是向市场学习。向市场学习，我们要坚信市场是最好的老师。那怎么样学习？我的方法很简单，就是不断地看图。我是利用分时图做的，我研究的都是分时图。把历史上所有的分时图不断地重复地看，从中找出规律。怎么样找出规律呢？比如说是大涨，大涨之前它的分时图是什么样的形态，开始上涨以后，爆发的时候它是什么样的特点，在上涨的过程中间它是怎么样持续的，上涨结束的时候它是怎么样转势的，这是从它的趋势、形态、成交量，方方面面去寻找规律，根据你找出来规律，再通过验证是属于大概率的，那么这就是一个好技术。以上是怎么样学习的一个问题。
我们每个人交易一定要选准自己的交易风格。在市场上成功的人有很多，风格各异，但什么样的风格适合我们自己？只有根据我们自身的性格、脾气、特点，方方面面来选择一个适合的风格。选择交易风格主要是靠自己，别人是帮不上忙的。往往市场的情况比较容易了解，但是个人的情况比较难了解，就是认识自己还是有一定的难度。一旦我们选择了交易风格就不要轻易地改变，我经常也碰到有些人说按照技术，什么地方进场了，又听说外面基本面有什么状况了，一会儿在网上寻找一些所谓的高手，他们的一些意见，事实上他根本没有自己的交易风格，这样的人是永远做不好期货的。
我2005年开始做权证，一直到现在有13年了，我的日内短线交易从来没变过。包括有些媒体记者和朋友也问过我要不要转型，我的回答是既然我在日内短线上是成功的，那我不能轻易放弃成功的东西来琢磨一个还不确定的东西，所以到目前为止我还不想轻易地转。
在选择交易风格的时候，我这里讲讲我的一些观点，希望对大家在选择交易风格上能有所帮助。
首先，我们把交易风格分为基本面交易和技术面交易，这两种交易方法无所谓哪个优哪个劣，是根据我们自身的情况来看哪一个更适合。比如说基本面交易，我为什么选择技术面交易？我觉得基本面交易需要了解很多的信息，一个是信息了解得要全面，但是我没有能力来全面理解，需要及时了解，我也没办法在第一时间了解到各种各样的消息。还有就是现在媒体很发达，真假消息满天飞，我也没有能力来评判出哪些是真的哪些是假的，也就是基本面消息的全面性、及时性、准确性，我根本没法把握。再者，即使把握了，就我个人的能量也没法来消化这些消息，那么我就不适合基本面交易，所以我选择了技术面交易。
假如把交易风格分为主观交易或者程序化交易。首先我们先看一下程序化交易。程序化交易我是这样认为的，目前程序化交易有两大缺陷，一个是同质化，就是很多程序化交易用的策略相同，造成它们的收益是在均摊，做的人越多收益越低。还有一个是反程序化，就是有很多人、很多机构，或者我们称之为主力，他们为了收集筹码，会在关键点位故意打破，就是反程序化来快速地收集筹码，这种程序在市场上现在也不少见，所以程序化的同质化和反程序化造成了程序化发展的空间受到了一定的限制。我比较认同半程序化，我们把一些简单的工作交给电脑去完成，主要的工作还是要靠我们主观来解决。因为我对电脑不是很了解，到目前为止半程序化我也没有完全做到，只是偶尔搞个什么画线止损，这个画线止损实际上就是半程序化交易，我主要还是手动交易。
下面我们把交易风格分为长线、中线、短线，我们到底选择哪一种？我个人认为你判断的线越长，往往可靠性是越差；判断的越短，可靠性越强。有些人会说做中线、长线可以吃大波段，但是你有没有发现，做中线、长线你肯定要轻仓，轻仓吃大波段跟我重仓短线做的小波段，我的收益不会比你小，所以不要被做中线、长线可以吃大波段而误解了。做中线、长线仓位一定要轻，要是不轻仓，那么你失败是肯定的，这是我的理解，所以我选择的是做日内短线。
还有现在市场上的炒单，炒单严格来讲它是称为一种操盘技巧，它连技术都称不上，它适合的是年纪轻的人，反应快的人来学习，一旦市场上的情况配合的话，在短时间内就可以练成。但是，市场情况稍微一变化，比如说成交量小，或者手续费稍微增加一点，那么炒单就没有生存空间了。再一个，一旦学了炒单，将来你资金量大了，或者你想往中长线方向发展，也很难转得过来。
基于这样的分析，所以我选择的是纯技术的主观交易，只做日内短线。
下面我讲一下短线交易如何选择合适的交易品种。因为中长线不是我擅长的，我就简单讲一下我对中长线选品种的一些看法。首先，必须要有行情，就是供需要失衡。假如某一个区间在震荡整理，就不要轻易去赌行情，只有它行情拉开的时候你才能介入。另外，选择中长线品种的时候，我建议尽量选择初级材料，就是选择那些原材料的原材料。比如，螺纹钢是建筑材料，铁矿石是螺纹钢的材料，那么你看看螺纹钢的波动跟铁矿石的波动有什么差别。原材料的原材料它在长期走势上是更加有持续性，更加稳健。这样你一旦做到了以后，就不大容易被震仓震出来，因为原材料的原材料离终端的价格比较远，它不会受终端的价格大幅波动马上产生波动。螺纹钢的波动幅度有可能比较大，但是钢厂只要正常的炉子开出来，它对铁矿石的需求量是没什么大的变化的，所以原材料的原材料走势相对比较平稳一点。同样的，比如豆油，豆油是我们的食材，但是豆粕是我们食材的食材，比如我们吃的猪肉，豆粕是喂猪、喂鸡的。豆粕要么没行情，一旦有行情那它的走势也是非常有持续性，而且它既有持续性，还有技术性，比较容易把握。
短线操作的品种怎么选择？我认为有三个要点，第一，点位一定要小；第二，手续费低；第三，成交量要丰满。
点位小是什么意思？就是我们既然做日内小波段，进出相对比较频繁。我以做多为例，你是卖一价买入，假如价格没有变动的情况下，你要平仓的话肯定是买一价平仓，你就是亏一跳，假如这一跳占它整个价格比例过高的话，你一进一出损耗就大，所以我们就必须要选那种损耗比较小的，也就是点位比较小的品种。我举两个典型的例子：股指期货是0.2个点一跳，比如说现在我们按3800点来算，0.2个点除以3800，它只有很小很小的比例，那我的损耗就小。再来看铁矿石，它是0.5一跳，假如它的价格是500块，它每一跳是千分之一，加上杠杆，就是百分之一，在价格没有变动的情况下，你一进一出已经亏了保证金的1%，这损耗多大，所以铁矿石是不适合短线交易的。所以看到很多原来短线交易做得很好的人在做铁矿石的短线交易，一直赚不了钱，感觉赚钱很累，实际上根本的原因是他没有认识到这个点位，铁矿石点位太大了，不适合短线交易。
手续费低比较容易理解，因为频繁进出手续费越低肯越适合短线交易，因为最近交易所在频繁地调整手续费，所以我们经常要测算一下，哪个品种合适一点。
至于成交量丰满，我想表达的是两层含义：一个是成交量要大；第二，这个成交量在整个成交量里面要相对均匀。假如成交量大，里边是几个或者很少数的机构大户对倒出来的成交量，这种也是不合适的，体现出来的走势它也是没有技术性的。成交量纪要大又比较均匀的话，那么它表现出来技术走势就非常明显，对我们做短线的人来讲，抓准切入点就比较容易。
接下来我讲一下趋势交易。我们做的虽然是日内短线，但是跟做中线长线一样，趋势还是放在第一位的，只不过我们判断趋势级别是最低的，只是按照分时图来判断趋势。
