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全流通时代已经到来,我们应该如何应付?(一)

2008-02-27 18:02阅读:
全流通开启,证券市场能否承受?根据股改的限售规则,股改12个月后,持有5%以下股权的限售股东可以自由抛售,持股5%以上的可减持不超过5%;24个月后,持股5%以上的限售股可累积减持不超过总股本的10%;此后限售股全部解冻。
从解禁市值来看,06年的证券市场解禁市值720亿元,其中06年8月解禁压力最大,达到342亿元市值的规模;2007年解禁市值2033亿;2008年继续上升至3208亿;2009年达到高峰5328亿;2010年以后迅速下降。
股市中股价是船,资金是水是众所周知的事实。如果资金紧张股市就很难表现好。08年中国股市已经完全进入了全流通时代。投资者应该好好想一想在全流通时代如何操作的大问题。为了分析全流通对市场的影响。我们把07年10月份以来的减持情况作一个总结。这样我们可以全面的了解全流通以后市场应该如何演绎。
下面我们按月份排列;
2007年10月
统计显示,10月份共计有25家公司约30.6亿股的股改限售股份解禁,占到四季度162家公司总共80.66亿股解禁“小非”总量的37.94%。值得注意的是,10月份上市公司限售股解冻的时间主要集中在10月21日至31日,使得10月份成为第四季度日均限售股解冻额度最大的一个月,结果大盘1月16日开始下跌。

2007年11月
11月共有72家上市公司的“小非”面临解禁,上市公司数量为年内之最,预计24.61亿股“小非”的解禁额将达到140亿元人民币左右。

2007年12月
12月份将有65家上市公司的小额限售股面临解禁,解禁市值超过190亿元,按21个交易日算,日均解禁的上市公司超过3家,日均解禁市值超过9亿元。这也是自6月份以来,涉及“小非”解禁市值最高的一个月。
2008年1月
08年1月份将有79家上市公司股改限售股解禁,解冻额度达472亿元。

结果这个月大盘下跌17%。
2008年2月
2008年2月份股改限售股的解冻额度为1608亿元,比1月份增加了1136亿元。首发、增发配售、定向增发、大股东增持部分的解冻额度为2498亿元。股改限售股和非股改限售股合计解冻额度约为4100亿元,为2008年限售股解冻的首个高峰期。由于2月份交易日仅16个,日均限售股解冻额度达到256.25亿元。从时间上看,2月中旬解禁压力较为集中。结果这个月至今大盘下跌-3.3%。

我们看看今年前3个月大盘股票的大非解禁情况
2008年01月01日 601939 建设银行,27亿股,流通盘增42.86%,吸钱约275亿。
2008年01月05日 601988 中国银行,12.857亿股,流通盘增24.69%,吸钱约80亿。
2008年01月06日 000069 华侨城A,5556万股,流通盘增11.34%,吸钱约30亿。
2008年01月09日 601628 中国人寿,4.2亿股,流通盘增46.67%,吸钱约240亿。
2008年01月09日 601088 中国神华,5.4亿股,流通盘增42.86%,吸钱约340亿。
2008年01月24日 600739 辽宁成大,1.1578亿股,流通盘增15.77%,吸钱约50亿。
2008年02月01日 601006 大秦铁路,9.09亿股,流通盘增42.85%,吸钱约170亿。
2008年02月03日 601857 中国石油,10亿股,流通盘增33.33%,吸钱约290亿。
2008年02月05日 601166 兴业银行,17.7亿股,流通盘增253%,吸钱约880亿
2008年02月18日 601111 中国国航 ,3.5亿股,流通盘增27.15%,吸钱约100亿
2008年02月27日 600036 招商银行,11.576亿股,流通盘增24.57%,吸钱约460亿。

3月1日还有一些大家伙上来
2008年03月01日 601318 中国平安,19.63亿股,流通盘增243.85%,吸钱约1300亿
2008年03月04日 601390 中国中铁,14亿股,流通盘增42.86%,吸钱约90亿
2008年03月05日 000878 云南铜业,1.743亿股(成本9.5元),流通盘增47.76%,吸钱约60亿
2008年03月31日 000858 五粮液,3.796亿股,流通盘增26.36%,吸钱约130亿。

因此从前面的情况看3月的行情可能比2月还差。仅仅中国平安就可能流出1300多个亿。(按2月28日股价=70元)。现在我们没有办法预测。目前的下跌是否已经提前对现了这平安19.63亿流通股票上市的信息?

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