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结构性行情演绎个股大牛神话

2013-07-16 15:44阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1273642560

结构性行情演绎个股大牛神话
玖福投资组合


周二大盘走出预期中的震荡整理，早盘以回调为主，下午逐步回升，收复失地后再度下探，但回调幅度已经很浅，尾盘在建设银行再度拉尾盘的带动下，指数收在次高点。上证指数报收2065.72点，上涨6.33点，涨幅0.31%；深成指涨幅0.60%，略超沪市；创业板指数涨幅0.32%，与沪市涨幅相若，但再度刷新了新高纪录；中小板指涨幅1.31%，成为周二表现最强的指数，大有追赶创业板之势。
随着二季度经济数据的公布，经济基本面的利空短时期内得到一定的消化。另外，由经济下滑引发的保增长政策措施可能出台的预期，成为推动反弹持续的最重要力量。不过，面对IPO即将重启的预期，大盘的反弹将不会顺利，蹒跚前行或将是未来一段时间的主基调。虽然大盘表现不会太强势，但是这不会阻挡成长股的继续高歌猛进，而在这种震动行情背景下，结构性行情将继续演绎个股大牛的神话。
国务院总理李克强近期更多地强调了保持经济平稳增长的作用，他在7月9日主持召开部分省区经济形势座谈会时曾强调，宏观调控要立足当前、着眼长远，使经济运行处于合理区间，经济增长率、就业水平等不滑出“下限”，物价涨幅等不超出“上限”。由于上半年宏观经济刚好达到前期管理层预定的增速7.5%，因此市场对政府下半年保经济增长底线的预期大大增强。7月15日国务院智囊机构在京召开座谈会，征求一些著名经济学家的意见，特别是关于目前形势分析、底线界定、是否出台刺激政策、如何加快改革等听取具体建议。据报道，国务院有望在本周三（7月17日）分析上半年经济形势，部署下半年的经济工作。市场预计政府将推出规模有限的一些财政扩张政策，以此来阻止经济放缓并且实现全年GDP增长率达到7.5％的目标。
据外媒报道，李克强下半年可能重点刺激六大行业。国务院不会直接刺激制造业，而是会把重点放在用于防治污染和促进消费的基础设施上。这两项策略既可以帮助稳定经济增长，又不会导致经济
扭曲状况的恶化以及融资杠杆的增加。下半年的受益行业包括保障性安居工程、铁路、信息技术（IT）基础设施（包括3G/4G和宽带）、新能源汽车、节能设备以及城市基础设施项目。
而从最近行业动向看，已经逐步显露出这种迹象。最直接影响经济的两个项目，用电量以及新开工项目投资额增速呈现大幅提升的景象。6月的新开工项目计划总投资高达61855亿元，比去年同期增长48%左右，这是前几个月的3倍左右的增速。15日，《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》中提出到2015年总装机容量达到3500万千瓦以上，将此前的规划目标一举提高了75%。另据最新消息，重启高铁投资相关的文件已经上报，有望将于近期获批。受此影响，周二下午高铁概念股迎来一波强劲上涨，晋亿实业率先涨停，晋西车抽、北方创业、辉煌科技等涨幅居前。
在大盘反弹之路曲折的情况下，正是成长股表现的最佳时期。如果权重股拉升，指数飙升，前期涨幅较大的成长股正好借机获利了结，于是板块出现“跷跷板”效应。而当权重股低位整理时，下跌动能不足，使得大盘回调空间有限，有助于资金集中火力炒作成长股，使得结构性行情继续演绎，这就是近期市场的最突出特点。而证监会主席肖钢15日在国务院召开的全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议上表示，下一步，证监会将完善中小企业板制度安排，优化创业板准入标准，建立创业板再融资规则体系，形成适合中小微企业特点的“小额、快速、灵活”的融资方式。这对于创业板来说无疑又是利好的消息，有助于其继续上攻。
近期重点关注的部分科技创新股像科大讯飞、乐视网、机器人、网宿科技、顺网科技、天喻信息等周二均刷新历史或近期新高，在结构性行情中继续演绎个股大牛神话。当然，这些强势股前期涨幅已经较大，目前并不是买点，但是还有很多像文化传媒、医药医疗、电子商务、移动互联、智慧城市、节能环保等板块中的成长股还在蓄势待发，空间广阔。

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