洪榕：建仓和买卖的艺术——H333极端交易策略应用【转贴】

2026-02-13 19:55阅读：

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洪榕：建仓和买卖的艺术——H333极端交易策略应用
2021-11-06 已编辑
H333解决的是“投资中心态及仓位管理，以及找买卖点的重要问题

H333是洪攻略极端交易策略的核心，通过巧妙的设计去解决投资中最重要但很多投资者不容易解决的“心态及仓位管理，以及找买卖点”的问题。H333在洪攻略极端交易系列策略中处于承上启下的核心作用，熟练使用H333是洪攻略的入门课，下面具体说一说H333极端交易策略的基础应用。

注：看下文之前，先看《洪榕：H333系列极端交易策略的设计原理》一文

H333建仓

H333是隐含了股市投资中最重要的心态及仓位控制的，即把总仓位（或某个股票持仓）分成三份，每一份1/3。假如你准备在一只心仪的股票上投入的总资金是90万，那就要先建1/3底仓，即先买入30万，具体建仓过程是这样的：

1、 你找到了心仪的股票，决定买入；

2、你通过观察大盘，决定近期就买入；

3、如果通过季节分析，结合你的交易流派（洪攻略极端交易流派，可点击），认为当天就该买入，那就选择此股当天下跌一定幅度时买入1/3，具体下跌幅度可根据此股波动特性结合大盘季节决定，幅度计算从日内高点开始算，即小极端小交易；

4、如果通过综合分析，你希望一周内建仓这个股票，若把调整幅度达到3%以上定义为极端，那你就在此股从周内高点下跌达到3%时开始买入1/3。

5、通过观察大盘（或板块）涨跌幅度去操作相应的股票胜算更大，即普通投资者尽量避免选特例股票。

以上就是用H333构建1/3底仓的方法，同理中长线月度建仓、季度建仓，甚至超短线建仓也一样。

H333滚动

用H333完成1/3底仓构建后，股价会出现波动，如果此股继续下跌不用管它，若之后出现上涨（指数上涨，一般股票也会同步上涨）也不用管，直到上涨后再次下跌达到你预定的下跌极端幅度，比如指数跌幅达到你认为的极端3%你可再买入1/3，这1/3的仓位就是用于后面滚动的仓位。

滚动开始，就必须忘记你的买入价，你只需要看极端波动幅度，如果你想做日内滚动，就设定一个日内极端滚动幅度，比如上涨一定幅度就卖出1/3，若你想做周滚动，就设定一个周极端幅度当指数涨幅达到预定幅度，就卖出1/3。

关于幅度设定及滚动策略制定，即如何判断走势极端，一看大盘季节，二看这只股票的股性，三看你自己的交易习惯和抗风险能力，四根据根据各交易流派对极端的设定。如果你的操作习惯就是喜欢做日间交易，通常一周内就要交易两三个来回，那你制定的策略就应该是当这只股票在一周内从最高点下跌达到某个幅度后，你就要做滚入动作，但要记住这个幅度是以一个区间行情的极端高低点来计算的，而不是以你买入的价位来计算的。

假如你根据这只股票同季节的历史股性把这个幅度极端设为3%，那就是说你买入之后，若股价出现了某个高点，当股价自这个高点往下跌3%时，你就要做滚入1/3仓位的动作，如果你定的幅度是5%，那就等调整幅度达到5%时再做滚入，不看价格，只看幅度，只要符合滚出幅度，即使卖出价格比买入价格低也要坚决滚出。

完成滚入动作之后，就不能再买了，H333策略最后的1/3仓位是不能随便使用的，除非出现了突发事件、极端情况比如“黑天鹅”，股价出现暴跌了，你才可以用最后的1/3仓位去做捡皮夹子动作。一旦你做好了滚入动作，那后面就是等，因为你滚入之后股价不一定是马上就上去的，很可能还会继续下跌，这个时候你也不要去管他，你就等股价出现一个低点后反弹，当反弹幅度再次达到你设定的那个幅度时，可以是3%、5%、10%，你就要滚出1/3仓位，这就叫滚动。需要特别注意的是，是否滚出根据的也是自区间低点的反弹幅度，而不是自你滚入价位的反弹幅度。

滚动原则：只看幅度（极端），不看价格，不滚动就滚蛋。

H333捡皮夹子

股市出现了黑天鹅是捡皮夹子的机会，这个时候要敢买，用剩下的1/3仓位捡皮夹子。做捡皮夹子动作需要注意两点，首先是股价下跌一定要足够极端，确实跌得非常多，皮夹子跌到了地上才能去捡，不能到人家口袋去拿；第二是捡到皮夹子一定要上交，物极必反，捡好皮夹子之后股价可能未来一两天就涨了，当反弹达到一定幅度的时候，一定要上交皮夹子，把仓位重新调回到2/3甚至1/3的滚动状态。

如果很不幸你捡的皮夹子没有反弹到你预设的幅度，那你必须调整幅度在股价出现反弹时坚决上交皮夹子。若大盘不幸碰到股灾式下跌，可以考虑启动H007救驾。

特别说明，捡皮夹子后，皮夹子要及时上交，但也不要忘了达到滚动条件也必须卖出用于滚动的仓位。

H333是极端左侧交易

很多人会问，既然是不问价格，只看幅度，那这个幅度究竟是看大盘还是看个股呢？我自己操作上经常是看指数的，就是以指数的波动幅度来对应指导自己个股的操作。举个例子，如果我决定是要做周间交易，我一般会计划在上证指数跌幅达到多少时，我就在心仪的股票上做买的动作，因为大多数股票都是跟随指数波动的，指数跌了，我心仪的股票大概率也会跟着跌。这其实是以指数来判断幅度够不够，就是帮我找到买卖点，一旦幅度够了（极端了），我就在自己心仪的股票上去做买卖动作。

有人会问有的股票跟大盘走势不一致怎么办？其实大部分是一致的，还有你尽量找比较一致的做就可以了。大家一定要记住，好股票的走势特征是这样的，大盘调的时候它也调，但调的不是很多，大盘一涨它就涨的更多，它跟大盘在节奏上是一样的，只是幅度不同而已。所以，我们可以根据大盘找买卖点，但在幅度上根据自己股票的特性做设定就可以了。

在很多时间段，我们都是用H333策略来应对行情的，甚至在一些相对平庸的时间段也可以，不同的只是周期有长有短，设定的极端幅度有大有小。

洪攻略是极端交易体系，H333滚动也是往下走到极端的时候做买进动作。这里说的极端是一个阶段内相对极端的概念，比如一周内的相对低点，一周内相对市场比较冷的时候，或者一个月里面相对冷的时候，或者一年内相对比较冷的阶段，甚至说几年内相对比较冷的阶段，这种时候其实都是极端交易的买点。

极端交易是左侧交易，所以H333策略是下极端的时候做买入动作，上极端的时候做抛出动作，至于这个幅度你设多大，要看你自己对贪婪恐惧的忍耐程度，还看你对个股股性的掌握程度，就是一只股票的经常波动幅度各个季节大概是在什么范围内。还有，你要根据整个市场的强弱、温度，结合起来做一些判断，甚至还可以采用滚动叠加轮动的策略，就是在龙头板块龙头股、痛无可痛的股票、自己熟悉的股票中，根据季节的不同，做H333轮动动作，板块内跨板块轮动都可以。

捡皮夹子设计的特殊意义

关于H333滚动幅度参数，我一直不想讲得太透，因为没有必要，意义不大，很多数据本来就是动态的，因人而异，因股票而异，也因行情状况而异，我们更多的是要理解H333的原理，H333做这样的设计，是为了保护自己的好心态，让自己变得更自由，让自己变得更主动，还要用这个方法改变自己的臭毛病，这才是H333策略的最大价值所在。

有人说他把H333做成H55了，其实也可以，股票很熟悉，一半底仓、一半滚动也没有关系，但是他就没有留资金去捡皮夹子了，而我一直认为A股市场是特别值得留点钱捡皮夹子的。有经验的投资者经常会发现，其实自己最终赚钱靠的就是最后买入的那些现金。市场上很多人讲抄底会死人，我认为这个理解是错误的，其实散户经常就是靠最后买入的那部分仓位赚点钱、减少损失，他们抄底虽然不一定在最低点，但最后买入的往往是最早解套的，他们就靠最后抄底的这部分赚点钱，而其他大部分的钱一直在随风飘，碰到牛市就赚钱，碰到熊市就完蛋。最后那部分灵活策略抄底的钱往往都是赚钱的，这在H333策略里面就叫1/3用来捡皮夹子，捡皮夹子的胜率是比较高的。

H333绝不只是一个高抛低吸的操盘策略

H333是一个非常特别的策略，我的微博、微信公众号讲了大量相关的内容，我们的《洪攻略经典课》里面也专门系统的讲了H333，大家一定要清楚，它不是一个简单的高抛低吸的策略，它是很有内涵的，很有价值的。

H333策略可以把很多人从火海里救出来，因为它里面包含了仓位控制、心态调整、策略应用等多方面的内容，是个伟大的发明。

333是一个很有意思的数字，林彪的四野就是采用三三制，打仗非常厉害。而333也几乎变成了我的代名词，甚至有些定价都用333这个概念，而且洪攻略中的交易策略被命名为H333系列策略，这都是为了强调H333是一个我们必须重视必须掌握的策略。

特别指出：如果你在投资中感到焦虑和痛苦，原因很多，但一定有个原因就是你没采用H333极端交易策略，不要不承认。

（源自：洪榕的新浪微博）

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