六、且看信托公司如何玩转普惠金融
从上述分析我们可以看出，在普惠金融方面，信托公司与一些专门从事普惠金融服务的机构能够形成优劣势互补，信托公司从事普惠金融，最快捷最有效的方式就是双方形成合作共赢：信托公司对这些类金融机构提供融资，成为普惠金融的批发商；这些类金融机构直接向小企业和个人提供融资，成为普惠金融的零售网点。
从信托公司开展普惠金融的具体实践案例来看，信托公司在开展此类业务中主要有以下3种模式：
（1）对普惠金融机构的资产包进行融资
1、业务模式分析
新浪博客
六、且看信托公司如何玩转普惠金融
从上述分析我们可以看出，在普惠金融方面，信托公司与一些专门从事普惠金融服务的机构能够形成优劣势互补，信托公司从事普惠金融，最快捷最有效的方式就是双方形成合作共赢：信托公司对这些类金融机构提供融资，成为普惠金融的批发商；这些类金融机构直接向小企业和个人提供融资，成为普惠金融的零售网点。
从信托公司开展普惠金融的具体实践案例来看，信托公司在开展此类业务中主要有以下3种模式：
（1）对普惠金融机构的资产包进行融资
1、业务模式分析
购，贷款额度可以分多次使用，A公司每次根据融资需求，向信托公司提交贷款申请后，由公司发行集合信托募集资金。每次贷款期限固定，且不循环使用信托贷款总额度。
业务交易模式图
2、风险防控措施
（2）、直接对类金融机构的客户办理融资
1、业务模式分析
普惠贷款信托基金交易结构示意图
业务流程方面，信托公司通过《贷款服务与管理协议》委托B公司作为本信托计划的贷款服务机构，进行包括但不限于借款人遴选及推荐，借款人资格审查及尽职调查、抵质押办理、贷款本息回收等贷款业务前期及后期的相关服务工作。B公司须按照双方约定的标准遴选、推荐借款人，原则上，信托公司对B公司推荐的借款人不再进行审查审批，直接发放信托贷款，但信托公司保留对是否发放贷款的最终决策权。贷后管理方面，信托公司委托B公司全面负责信托贷款的贷后管理，并设置了不同贷款不良率条件下B公司支付保证金、回购贷款等保障措施。
2、风险防控措施
(1)
（2）设置资金监管，随时查看监管账户的资金归集情况。B公司在单笔贷款到期日前监管账户内资金应之和应不低于该单笔贷款下应偿还的贷款本息。若未能及时偿还该笔贷款本金及利息,则信托公司可向还款账户资金监管行提出申请，每笔贷款对应的信托计划项下的还款资金监管账户不再对外进行划款，在之后一段时间内的还款资金作为信托公司该笔贷款本息的还款来源，并可要求还款账户资金监管行从该监管账户内直接扣划A公司到期应支付而未支付的款项。
（3）对于资产进行风险控制。对于信托计划投资的资产（例如发放的信托贷款），一方面可以采用其本身的风控措施，上述案例中信托贷款的抵押物就是抵押给信托公司的，信托公司设置专岗，配合和监督B公司的贷款操作和办理抵押手续。
（4）针对普惠金融业务特点，利用大数法则，可以对整个资产包采取一定的总体控制，譬如设定资产包整体逾期率达到某一指标，即要求贷款服务机构对资产包整体采取一定的补充措施（保证金、回购等）。
（6）根据此类业务循环放款的期限特点，在整体产品期限上设置缓冲期，以解决后发放的贷款期限超出信托产品固定期限的问题。
（3）、通过交易所实现普惠金融资产证券化
1、互联网金融平台与信托公司对接的模式
上述互联网信托的特点及意义在于：
（1）、以信托公司下设资产管理公司的方式，打造金融创新主体，实现信托与互联网金融的对接；
（2）、通过各类金融机构跨界合作创设业务链，资金来源渠道下沉，触碰更为广泛的小微客户群体，实现信托行业的普惠金融模式
（3）、汇集小微闲散资金，集中运用于经济结构调整和国企产业调整，实现“微观反哺宏观”，从而更深刻体现普惠金融的作用。
2、互联网信托的风险控制
第一，风控措施是对小微投资者权益的保护，在业务链中引入保险公司/担保公司角色，以担保函的形式对融资方还款义务进行担保，防范普惠金融过程中的底层风险。
第二，做好业务链中金融机构之间的风险控制，实现融资方对担保方的“反担保”，如流动性支持承诺、实物抵质押等，从而维护整个业务链的稳定运作。
七、关于发展可持续普惠金融体系的政策建议
（1）、构建普惠金融监管体系，统一监管标准
1、统一普惠金融服务机构的监管标准
2、建立市场准入机制
（2）、鼓励信托机构加强普惠产品创新
监管部门鼓励信托机构研发普惠金融信贷产品，增强金融产品多样化，满足不同客户的不同需求，可以把监管创新的重点放在资金用途监控、业务风险监管、风险责任考核、集合信托募集等方面，在政策上给普惠业务松绑，引导信托公司去推进普惠金融服务。
首先是在普惠金融的资金用途控制方面，普惠金融的客户类型众多，使用资金的目的五花八门，监管部门在普惠业务有充足抵质押物的前提下，可以把资金使用目的归结为增加弱势群体的财富积累，考虑不对用款人资金的使用进行控制，以简化信托公司在资金用途监控上占用的大量时间和人力资源。
再次，制订新的监管制度规范信托公司对中小微客户的风险管理，按照其所能承受的风险水平，根据自身的实际情况，资产、信用、还贷能力等将客户分成若干等级，鼓励信托公司针对不同等级的客户研发不同的信贷产品，通过客户细化有针对性的采取风控手段，借此打破仅以不动产为抵押物的典当模式。
此外，信托公司为中小微客户提供金融产品时，除自身要全面考虑风险防控因素外，监管政策上要考虑到此类业务的风险特点，从轻认定对信托公司的监管处罚和管理者责任，以起到鼓励信托公司从事此类业务的目的。
（3）、促进互联网金融与信托公司的有机结合
的日常生活中。据《中国移动市场研究报告》统计，2012年移动支付市场规模约为1511亿元，2015年移动支付市场规模约为7123亿元，增幅371.41%，预计2016年将突破1万亿元的规模。普惠金融的时代，需要互联网金融来满足小额、分散、大量的客户理财和投融资需求。
监管机构应该放开思想，鼓励信托公司与互联网机构的合作，开发出更多的依托于互联网的信托项目，如信托机构可以充分利用大数据的便利性和使用价值，进行数据采集，通过高效的沟通方式和用户使用习惯，开发出针对特定人群的差异化产品。做到数据对接，资源共享，既完善了信用体系，又发展了财富管理模式，最终建立一个满足各类金融对象需求的普惠金融体系。
在普惠金融的资金募集上，要对集合信托管理办法有所突破，推行互联网信托模式。与互联网公司合作，通过网上交易实现信托资金的募集，速度快、节约人力、不需要物理网点、方便投资客户，但需要解决信托公司面签以及合格投资者认定的难题，按照长尾理论汇集众多小额投资者，实现普惠的目标。建议监管政策充分考虑互联网发展的大趋势，突破原传统的集合信托管理政策，制订有利于信托产品推广的互联网信托监管政策。
（4）、加强辅助风控体系的优化
1、加快信用体系建设
有效率的征信体系应把所有被正规金融机构排除在外的个人和小微企业的信息纳入其中，并将农村合作社、小额信贷公司等非主流金融机构的贷款信息收录进征信系统，把非贷款类融资也纳入征信管理系统，使得从事普惠金融业务的机构可以方便的了解申请者的各种金融信息，更好的防范了融资风险。
2、试行保障基金制度
按照常理判断，低收入群体未来也有获得收入的机会，所以，要把这种潜在的收入计算进偿还机制中，即建立保障基金制度，借款人按照一定百分比从贷款中取出一部分作为保障金，用于补偿宏观政策变化和行业变化造成的损失，起到群体互助的作用，这样同时降低了借款者和投资者的风险。
3、健全普惠金融监管体制
其次，加快普惠金融的创新，在强化银监会对普惠金融机构监管的同时，要建立普惠金融的行业管理协会，借此强化对整个普惠金融客户群体的监管。
最后，严格法律标准，通过司法途径确保普惠金融体系更加合法和规范。
我们有理由相信，随着信托公司对普惠金融的认识与实践不断加深，信托公司一方面可以不断创新普惠融资技术、开发新型信托产品，加大对中小微企业及低收入人群的服务力度；另一方面坚持风控管理，注重事前风险甄别和事后风险监测，以商业原则来保障普惠金融的可持续发展。同时，做到在实现信托行业自身转型发展的同时，有效承担社会责任，为我国经济发展贡献更大的力量。
业务交易模式图
2、风险防控措施
（2）、直接对类金融机构的客户办理融资
1、业务模式分析
普惠贷款信托基金交易结构示意图
业务流程方面，信托公司通过《贷款服务与管理协议》委托B公司作为本信托计划的贷款服务机构，进行包括但不限于借款人遴选及推荐，借款人资格审查及尽职调查、抵质押办理、贷款本息回收等贷款业务前期及后期的相关服务工作。B公司须按照双方约定的标准遴选、推荐借款人，原则上，信托公司对B公司推荐的借款人不再进行审查审批，直接发放信托贷款，但信托公司保留对是否发放贷款的最终决策权。贷后管理方面，信托公司委托B公司全面负责信托贷款的贷后管理，并设置了不同贷款不良率条件下B公司支付保证金、回购贷款等保障措施。
2、风险防控措施
(1)
（2）设置资金监管，随时查看监管账户的资金归集情况。B公司在单笔贷款到期日前监管账户内资金应之和应不低于该单笔贷款下应偿还的贷款本息。若未能及时偿还该笔贷款本金及利息,则信托公司可向还款账户资金监管行提出申请，每笔贷款对应的信托计划项下的还款资金监管账户不再对外进行划款，在之后一段时间内的还款资金作为信托公司该笔贷款本息的还款来源，并可要求还款账户资金监管行从该监管账户内直接扣划A公司到期应支付而未支付的款项。
（3）对于资产进行风险控制。对于信托计划投资的资产（例如发放的信托贷款），一方面可以采用其本身的风控措施，上述案例中信托贷款的抵押物就是抵押给信托公司的，信托公司设置专岗，配合和监督B公司的贷款操作和办理抵押手续。
（4）针对普惠金融业务特点，利用大数法则，可以对整个资产包采取一定的总体控制，譬如设定资产包整体逾期率达到某一指标，即要求贷款服务机构对资产包整体采取一定的补充措施（保证金、回购等）。
（6）根据此类业务循环放款的期限特点，在整体产品期限上设置缓冲期，以解决后发放的贷款期限超出信托产品固定期限的问题。
（3）、通过交易所实现普惠金融资产证券化
1、互联网金融平台与信托公司对接的模式
上述互联网信托的特点及意义在于：
（1）、以信托公司下设资产管理公司的方式，打造金融创新主体，实现信托与互联网金融的对接；
（2）、通过各类金融机构跨界合作创设业务链，资金来源渠道下沉，触碰更为广泛的小微客户群体，实现信托行业的普惠金融模式
（3）、汇集小微闲散资金，集中运用于经济结构调整和国企产业调整，实现“微观反哺宏观”，从而更深刻体现普惠金融的作用。
2、互联网信托的风险控制
第一，风控措施是对小微投资者权益的保护，在业务链中引入保险公司/担保公司角色，以担保函的形式对融资方还款义务进行担保，防范普惠金融过程中的底层风险。
第二，做好业务链中金融机构之间的风险控制，实现融资方对担保方的“反担保”，如流动性支持承诺、实物抵质押等，从而维护整个业务链的稳定运作。
七、关于发展可持续普惠金融体系的政策建议
（1）、构建普惠金融监管体系，统一监管标准
1、统一普惠金融服务机构的监管标准
2、建立市场准入机制
（2）、鼓励信托机构加强普惠产品创新
监管部门鼓励信托机构研发普惠金融信贷产品，增强金融产品多样化，满足不同客户的不同需求，可以把监管创新的重点放在资金用途监控、业务风险监管、风险责任考核、集合信托募集等方面，在政策上给普惠业务松绑，引导信托公司去推进普惠金融服务。
首先是在普惠金融的资金用途控制方面，普惠金融的客户类型众多，使用资金的目的五花八门，监管部门在普惠业务有充足抵质押物的前提下，可以把资金使用目的归结为增加弱势群体的财富积累，考虑不对用款人资金的使用进行控制，以简化信托公司在资金用途监控上占用的大量时间和人力资源。
再次，制订新的监管制度规范信托公司对中小微客户的风险管理，按照其所能承受的风险水平，根据自身的实际情况，资产、信用、还贷能力等将客户分成若干等级，鼓励信托公司针对不同等级的客户研发不同的信贷产品，通过客户细化有针对性的采取风控手段，借此打破仅以不动产为抵押物的典当模式。
此外，信托公司为中小微客户提供金融产品时，除自身要全面考虑风险防控因素外，监管政策上要考虑到此类业务的风险特点，从轻认定对信托公司的监管处罚和管理者责任，以起到鼓励信托公司从事此类业务的目的。
（3）、促进互联网金融与信托公司的有机结合
的日常生活中。据《中国移动市场研究报告》统计，2012年移动支付市场规模约为1511亿元，2015年移动支付市场规模约为7123亿元，增幅371.41%，预计2016年将突破1万亿元的规模。普惠金融的时代，需要互联网金融来满足小额、分散、大量的客户理财和投融资需求。
监管机构应该放开思想，鼓励信托公司与互联网机构的合作，开发出更多的依托于互联网的信托项目，如信托机构可以充分利用大数据的便利性和使用价值，进行数据采集，通过高效的沟通方式和用户使用习惯，开发出针对特定人群的差异化产品。做到数据对接，资源共享，既完善了信用体系，又发展了财富管理模式，最终建立一个满足各类金融对象需求的普惠金融体系。
在普惠金融的资金募集上，要对集合信托管理办法有所突破，推行互联网信托模式。与互联网公司合作，通过网上交易实现信托资金的募集，速度快、节约人力、不需要物理网点、方便投资客户，但需要解决信托公司面签以及合格投资者认定的难题，按照长尾理论汇集众多小额投资者，实现普惠的目标。建议监管政策充分考虑互联网发展的大趋势，突破原传统的集合信托管理政策，制订有利于信托产品推广的互联网信托监管政策。
（4）、加强辅助风控体系的优化
1、加快信用体系建设
有效率的征信体系应把所有被正规金融机构排除在外的个人和小微企业的信息纳入其中，并将农村合作社、小额信贷公司等非主流金融机构的贷款信息收录进征信系统，把非贷款类融资也纳入征信管理系统，使得从事普惠金融业务的机构可以方便的了解申请者的各种金融信息，更好的防范了融资风险。
2、试行保障基金制度
按照常理判断，低收入群体未来也有获得收入的机会，所以，要把这种潜在的收入计算进偿还机制中，即建立保障基金制度，借款人按照一定百分比从贷款中取出一部分作为保障金，用于补偿宏观政策变化和行业变化造成的损失，起到群体互助的作用，这样同时降低了借款者和投资者的风险。
3、健全普惠金融监管体制
其次，加快普惠金融的创新，在强化银监会对普惠金融机构监管的同时，要建立普惠金融的行业管理协会，借此强化对整个普惠金融客户群体的监管。
最后，严格法律标准，通过司法途径确保普惠金融体系更加合法和规范。
我们有理由相信，随着信托公司对普惠金融的认识与实践不断加深，信托公司一方面可以不断创新普惠融资技术、开发新型信托产品，加大对中小微企业及低收入人群的服务力度；另一方面坚持风控管理，注重事前风险甄别和事后风险监测，以商业原则来保障普惠金融的可持续发展。同时，做到在实现信托行业自身转型发展的同时，有效承担社会责任，为我国经济发展贡献更大的力量。