徐小明:说期指套保恶意做空不够严谨

徐小明:说期指套保恶意做空不够严谨

最近讨论股指期货恶意做空的人开始多了起来，但过程和结论让“真正恶意做空”的人，笑掉大牙了。

股指期货机构做空持仓，远远大于做多持仓，国际上比例是1:1，国内呢，则是49:1，几百亿的净空头，可以是说清一色都在做空。这是中金所的数据，是真实数据，但你不能说几百亿的净空头是在恶意做空。

1、套保本身是套期保值，即股指期货的套保不会超过现货的多头头寸，机构没有或不存在主观做空的恶意。（除非他后面有老鼠仓）
2、套保被严格控制交易活跃度，虽然持仓占30%左右，但成交只在10%以内，大部分套保并不频繁交易，只是用来对冲现货波动的。

所以，说持仓的套保是恶意做空的人，纯外行一个。

但市场上有没有恶意做空的呢？结论是肯定的：

1、恶意做空的不是机构，去查个人或一般法人机构，他们多做投机单，而不是套保单，多做日内交易，并不隔夜，所以不该查持仓单。
2、他们利用了机构清一色做空所形成的多空失衡，也就是说套保都做空才是他们恶意做空的环境和成因，股指期货老鼠仓会比股市更大，机构清一色做空不是恶意的，但你不杀伯仁，伯仁却因你而死。
3、怎么不见这些恶意做空的孙子们，去恶意做多？你以为市场是你想做空就能做空的么？谈股指期货的