1815年，惠灵顿公爵（Duke of
Wellington）在滑铁卢依靠优势兵力打败拿破仑，成为英国历史上最为著名的军事家，后任英国第25、27任首相，也是世界上唯一一位获得7国元帅军衔者。1935年7月11日，当沃特·L·摩根打算给规模已超过50万美元的基金换一个更响亮的名字时，作为“铁公爵”的崇拜者，他选择了惠灵顿这个名字。惠灵顿基金，是世界上第一只将资产分散投资于股票、债券的混合型基金，至今仍是世界上最为著名、规模最大的混合型基金之一。
作为普林斯顿大学的高材生，沃特·L·摩根在1925年创立了自己的会计师事务所，并随即将业务从税务咨询拓展到为客户提供投资咨询服务。摩根对于资产管理兴趣越来越浓厚，并开始考虑通过集中管理多个个人资产，实现规模投资效应。他以敏锐的嗅觉意识到,投资者需要的是分散化投资、组合管理、便利而不是复杂性,相信共同基金将会是一个很好的商业契机。
1928年7月1日，电力证券公司（Power Securities Company）正式成立，初始资金为10万美元，这就是惠灵顿基金的前身。与当时其他8只开放式基金将资金全部投资于股票有所不同，Power Securities Company是第一个打破惯例把资金投资在股票与债券上的共同管理基金。摩根将60%~70%的资产投资于各类普通股票和优选股，而将30％~40％资产投资于债券或现金等固定收益工具。
虽然，平衡型基金开创了一种全新的投资风格，但是，“咆哮的二十年代”显然不是平衡型基金受欢迎的时代。不过，摩根依然坚持着自己均衡的投资风格，坚持在债券及现金上的资产配置。组合报告显示，1929年8月摩根就开始降低组合中普通股票的持仓比例，到了9月初，其股票仓位从7月底的八成迅速降低至四成，他还在组合中保留了四成的现金，保证投资组合拥有充分的流动性。1929年10月，纽约爆发了历史上最为严重的股市崩盘，Power Securities Company是为数不多损失较小的基金之一。稳健的风格赢得了市场的逐渐认可，到了1929年底，规模增长到19.5万美元。
Power Securities Company始终遵循着最初的老式基金管理模式，作为一只独立基金存在，直到1935年，摩根将其更名为惠灵顿基金（Wellington Fund），并于1958年成
作为普林斯顿大学的高材生，沃特·L·摩根在1925年创立了自己的会计师事务所，并随即将业务从税务咨询拓展到为客户提供投资咨询服务。摩根对于资产管理兴趣越来越浓厚，并开始考虑通过集中管理多个个人资产，实现规模投资效应。他以敏锐的嗅觉意识到,投资者需要的是分散化投资、组合管理、便利而不是复杂性,相信共同基金将会是一个很好的商业契机。
1928年7月1日，电力证券公司（Power Securities Company）正式成立，初始资金为10万美元，这就是惠灵顿基金的前身。与当时其他8只开放式基金将资金全部投资于股票有所不同，Power Securities Company是第一个打破惯例把资金投资在股票与债券上的共同管理基金。摩根将60%~70%的资产投资于各类普通股票和优选股，而将30％~40％资产投资于债券或现金等固定收益工具。
虽然，平衡型基金开创了一种全新的投资风格，但是，“咆哮的二十年代”显然不是平衡型基金受欢迎的时代。不过，摩根依然坚持着自己均衡的投资风格，坚持在债券及现金上的资产配置。组合报告显示，1929年8月摩根就开始降低组合中普通股票的持仓比例，到了9月初，其股票仓位从7月底的八成迅速降低至四成，他还在组合中保留了四成的现金，保证投资组合拥有充分的流动性。1929年10月，纽约爆发了历史上最为严重的股市崩盘，Power Securities Company是为数不多损失较小的基金之一。稳健的风格赢得了市场的逐渐认可，到了1929年底，规模增长到19.5万美元。
Power Securities Company始终遵循着最初的老式基金管理模式，作为一只独立基金存在，直到1935年，摩根将其更名为惠灵顿基金（Wellington Fund），并于1958年成