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银行的储蓄、理财和利润 （作者：CFP持证人 李智海）

2011-11-08 15:21阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1326210610

很难说早年银行推出“理财”是出于什么样的目的，是学习外资银行？增加中间业务收入？还是为了获取有价值客户，但总之，市场上经过一个短短的适应期后，理财产品进入了一个火爆的阶段，自零四零五年起，银行少有地出现了排大队买理财、起大早买理财的现象。经历了6124股市的磨砺后，许多投资者更加坚定地认为，还是银行理财最为稳妥，于是在零八年以后，银行理财销售得更加火爆了，理财产品的销量，也迭创新高。
当然推出理财的银行也惊喜地发现，与下任务、拼酒精的营销方式相比，卖理财是一种成本非常低的获取高净值客户的手段，也是一种很好地增加存款的手段。在这种指导思想的引导下，理财期限越来越短，收益越来越高。收益高是用来吸引客户，而期限短是为了让产品到期后能占上存款，产品发得多了，就会形成“公共汽车”效应，产品不停地发行、到期，总会有一些存款沉淀下来。当然，为了完成存款任务，安排理财集中在关键时点到期，成本低，可操作性好，结果确定，为越来越多的银行所广泛采纳。更好的是，银行理财也是规避“存贷比”管理的一项法宝，银行把贷款、票据打包成理财卖给客户，这样就有更大的空间来支持贷款客户。销售银行理财对银行有这么大的好处，那么银行理财产品的激烈竞争，产品销量急剧增长也就是情理之内的事了。虽然说监管部门陆续出台了一些政策，但仍然不能减弱这一势头。
但是，银行是同质竞争的，一类产品如果只有一两家银行在搞，会取得突出业绩，如果所有银行都在搞，那么它的弊端就显现出来了
。
首先体现在对客户金融消费习惯的侵蚀。客户选择理财产品，不同的人选择是不同的，那些炒股的人虽然经常咬牙切齿地批评股市，但很难把一笔闲钱存成五年定期。做实业的人宁可让大量资金放活期，也不会买那些不能提前支取的理财。当然还有一个比较大的群体，就是保守型理财者，只会存储蓄、买国债，别的产品极少尝试。银行大力推广理财，改变的就是这批储蓄客户的理财习惯，当他们接受了理财产品后，就不再做定期存款了，而且会变成纯价值型客户，哪家银行的产品收益高就去哪里，忠诚度很低。银行发理财的目的之一是吸引客户增加存款，但是久了以后会发现客户来了，存款却没了。许多理财做得好的银行，特别是股份制银行，客户的金融资产很多，客户量很大，但是存款数却很难大幅增长。
第二个改变就是银行的利润。银行理财，无论是否计入存款科目，无论是票据类、信贷类还是同业类的。都是把属于银行应该获取的利润，让度给客户或信托公司，这其实是一种以利润换空间的做法。一两家银行做会体现利润上升，而所有银行都做，整个银行业的获利水平反倒下降了。
存款决定领导的面子，而利润决定员工的奖金，银行业发展到现在，虽说面子很重要，但确实越来越多的银行，不喜欢做赔本赚吆喝的买卖了。
第三是风险方面，银行其实在承担着这类理财的风险。银行发行的理财，除非是那些与外汇、汇率、股票挂钩的结构型产品，一般都会给社会公众留下“保本保息”的印象。这类理财发行那么多年那么多期，也确实都兑付了，收益没足额兑现的，也是极少的个例。如果考虑到这些产品的投向，投资者就会有很大的疑问，假如投向信贷资产，那么0%的不良率可信吗？以目前上市银行的不良率来看，打五折也是千分之五，这会是很大的数字。各种债券没有风险吗？投到房地产、采矿、城市建设地方去的资金没有风险吗？但当银行管理者想到香港雷曼兄弟事件闹了很多年的苦主，想想万一有一期没兑付会造成投诉者盈门而无法解决，那么所有的风险也只能银行自已来承受。
其实存款也好、理财也罢，都是银行的产品，产品在银行的重要程度，第一取决于对银行形象的影响，第二取决于对利润的贡献。（这个排序是没办法的，一个万亿规模的银行行长就是比千亿规模的行长硬气。）存款目前能带来近三个百分点的利润加银行地位，而理财不能，但是不搞理财更不行，会面临巨大的客户流失。暴利的银行在面对一个解不开的迷局，好在这场竞争的受益者，还算是普通老百姓。

此文来源于 维稳是理财之根本 <wbr><wbr> <wbr><wbr>（作者：AFP持证人 <wbr><wbr>释航舍）


http://bbs.jinku.com/thread-360717-1-1.html

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