投资人经常关注的是基金的每份净值,并以此来衡量基金经理人的投资水平,事实果真如此吗?
基金的每份净值=基金的资产净值/基金的总份额。
当申购和赎回产生时,新增份额、赎回份额依据的价格是当日基金的每份净值。
我们假设有某一只基金,每份净值在一波大牛市中从1涨到5,再在一波大熊市中跌倒2,总体时间为5年,看起来还不错,有100%的收益,复合投资收益率有15%,还说得过去。但是,一般来讲,因为人性的关系,净值大涨的过程中总是发生净申购,净值大跌的过程中总是伴随净赎回,我们基于简单的假设来追溯一下这个过程。
每份净值 份额 资产净值(¥)
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起始: 1
1亿
1亿
第1年 1.2
1亿
1.2亿
+净申购
0.2亿@1.2=0.24亿
第2年 1.5
1.2亿 1.8亿
+净申购
0.3亿@1.5=0.45亿
第3年 3
1.5亿
基金的每份净值=基金的资产净值/基金的总份额。
当申购和赎回产生时,新增份额、赎回份额依据的价格是当日基金的每份净值。
我们假设有某一只基金,每份净值在一波大牛市中从1涨到5,再在一波大熊市中跌倒2,总体时间为5年,看起来还不错,有100%的收益,复合投资收益率有15%,还说得过去。但是,一般来讲,因为人性的关系,净值大涨的过程中总是发生净申购,净值大跌的过程中总是伴随净赎回,我们基于简单的假设来追溯一下这个过程。
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起始:
第1年
+净申购
第2年
+净申购
第3年