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【学习基金好榜样·原创】兴全转债基金2017年2季报持仓简析

2017-08-07 16:50阅读:
注:兴全转债基金原经理杨云已离职,新经理张亚辉还待时间考验,本文仅作简单分析。
[本文原载于20170723期周报。仅供参考。]
兴全转债基金2017年2季报原始资料(7月21日公布,数据截止6月30日),官方地址:
http://www.xqfunds.com/info.dohscontentid=121281.htm

当前兴全转债基金规模大约26.47亿,相比4季度的21.86亿增加21%+,规模适中;净值增长1.95%,落后业绩比较基准的2.93%,也说明有增量申购;债券持有59.59%(上季度72.37%),其中转债和EB合计42.84%(上季度49.59%),说明债券和转债/EB有减持;股票持有24.77%(上季度19.93%),有增持,不足最高上限30%。

观其前十名股票持仓,仍然比较分散,白马和成长股均有,基本平衡。
【学习基金好榜样·原创】兴全转债基金2017年2季报持仓简析

其中没有转债正股,1季报中的广汽集团已经不见。
再看关注的转债/EB,合并表格后统计所有持仓明细如下:
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金比(%)
1
110032
三一转债
1,955,110
232,267,068.00
8.77
2
132004
15国盛EB
1,952,360
182,779,943.20
6.91
3
132005
15国资EB
1,115,940
123,088,182.00
4.65
4
113008
电气转债
897,940
93,260,048.40
3.52
5
132006
16皖新EB
837,510
88,725,809.40
3.35
6
128013
洪涛转债

50,139,144.10
1.89
7
123001
蓝标转债

38,860,613.32
1.47
8
128012
辉丰转债

36,526,208.72
1.38
9
127003
海印转债

33,364,477.85
1.26
10
120001
16以岭EB

30,967,540.80
1.17
11
110030
格力转债

28,700,274.70
1.08
12
113010
江南转债

26,106,481.80
0.99
13
113009
广汽转债

22,576,017.00
0.85
14
110031
航信转债

15,255,331.20
0.58
15
132003
15清控EB

10,540,093.20
0.4
16
128010
顺昌转债

3,964,941.75
0.15
17
110033
国贸转债

3,657,993.80
0.14
总计17只,三一仍是正宫,国盛EB继续平妻东宫,国资EB踢掉了上季报的广汽上位成功小三,电气转债和皖新EB基本不变,这是后宫的基本构架。上期兴全重仓持有的广汽转债被打入冷宫,结合1季报同时持有广汽正股,说明兴全对广汽转债强赎颇有期待,单向双车道下注。查广汽转债331日收盘121.18元,630日收盘123.83元,貌似相差不大,但其间最低114.01元,最高136.49元,起伏很大。很明显兴全转债做了波段,波段是盈是亏不知道。广汽始终维持满足两天强赎价裹足不前,而兴全大量减仓,可能是见好就收,也可能对广汽大幅上涨没有信心。
请注意,没有近期发行的光大、骆驼、永东、久其、模塑和山高/凤凰EB,可能是没有建仓,也可能是持仓没有达到前五;因以上未到转股期,所以没有出现在两个表格中。所以,即使实际建仓了,也一定低于皖新EB3.35%。另外,人一如既往地没有天集EB
最后看相对于1季度的增减仓情况,请注意公允价值可能随转债价格变化,公告中有张数的使用兴全原数据,没有张数的使用公允价值÷季末价格计算得出(注:少数转债2季度分红,因数量较少&分红少,不影响结果,暂未计入)
【该图表文字太多,超出博客字数限制,略。详见免费微信公众号。】
从表格分析,明显可见兴全转债在1季度的持仓变动剧烈:
1) 神波段!最大幅度减持了国贸转债(94%+),下图为国贸转债3月底到当前的日线,可见兴全转债近乎完美地做了一次神波段。7月国贸再次下跌,危机后却再创新高,不知道兴全有没有再次踏浪而来?观

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