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第十三讲　波浪理论应用中的消失浪等特殊问题

2012-11-03 22:02阅读：

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第十三讲　波浪理论应用中的消失浪等特殊问题

消息、新闻与波浪理论的关系

首先，好股票，一定会出现在涨幅榜里。这就是咱们前面讲过的，它或者是在日线涨幅榜，周线涨幅榜，或者月线涨幅榜里。也可以在阶段排序中——阶段涨幅榜里。
因为同一循环级别中，浪和浪之间是有比例的关系。1浪的长度和3浪长的是有比例关系的，3浪和5浪也是有比例关系的，1浪和2浪，或者是
2浪和4浪，都应该是有比例关系的。所以前一波涨幅大，它对应的未来一波的涨幅，也会有更大的表现，起码是有0.618或0.282的黄金分割比例关系。
这就是为什么要在涨幅榜里选股的原因。
当然除非浪形结构足够大，可以找这个B浪反弹和A浪之间的比例关系，或者说是找这个C浪2的反弹，和C浪1的比例关系。
比如A浪从10元跌到2元，B浪到5元的可能性也是有的。或者期指仅仅是上涨百分之二十左右的反弹，但由于保证金杠杆关系，已经是一倍以上利润率的波段。
否则，一般来说，应该尽量找1浪，和3浪，或者是3浪和5浪的关系，这是咱们在前面讲过的。
那么消息和新闻与波浪理论有什么样的关系？
好的股票，除了会出现在涨幅榜里，也应该是可以出现在新闻里。
这里说的“新闻”的概念是指基本面的消息，宏观大背景的基本面的变化。
比如08年以前，房价一直在暴涨，那么家家户户在街头巷尾都在谈论房价。那时候，几乎是可以把“你吃了吗”，变成是“你买房了吗？”这么一句问候语。所以那时候，房地产行业比较景气，那自然而然，就可以在房地产股票上去找机会。
如图：2008年前的房地产板块指数 第十三讲　波浪理论应用中的消失浪等特殊问题


那时候可以把房地产股票找出来，看它的走势是一个什么样的浪形，之后再其中去找有机会的个股。利用前面说的方法，或者重合浪、重合位以及波段比例关系，根据波浪理论来进行交易。这就是一个典型的从新闻里找股票的例子。
这样的例子还有很多。比如说2010年底到2011年年初，高速铁路的建设，在新闻里大张旗鼓的宣传着。那么高铁板块，自然而然也会受影响，走出一波行情。
如图：2010年底到2011年初的铁路基建和晋亿实业 第十三讲　波浪理论应用中的消失浪等特殊问题


往往大的基本面的结构，自然会影响到个股的基本面的想象力。激发交易者去想象。这就是从新闻里找股票的原因，

个股消息与波浪理论的关系

个股的消息，是指关于个股（具体的上市公司）基本面的变化。
要分两种来对待：一个是传闻，一个是新闻。
先定义一下，什么叫传闻？就是说，该消息还没有经过上市公司正式公布，但是市场开始传出小道消息。或者是一些非主流媒体，比如非《中国证券报》、《上海证券报》，或非证券类的专业的网站，这些上市公司依据法律规定，指定的信息披露公开媒体。而是通过一些非专业媒体，甚至是一些小网站、小报纸，开始报道出来。股价也开始有所上涨。
华尔街有一句谚语：买传闻、卖新闻。
就是说，当某一利好事件，还只是市场不知真假的“传闻”的时候，可以去买入；但当这一事件成为事实，变成了地球人都知道的“新闻”的时候，就该卖出。
中国股市中的老股民，也有“利好兑现是利空”的说法。
比如说，传闻某上市公司即将重组，或者说是上一个什么样的重大项目。但这还是传闻，可是股价也开始上涨了。这时候可以买入。当它重组成功，成为新闻的时候，就要卖出。因为消息预期兑现了。往往这时候的股价，已经远远超出这“新闻”（基本面利好变化）所能带来的业绩上的实际增长，或者是预期。自然无法支撑股价。
但“买传闻，卖新闻”，在操作上也有问题。为什么这么说呢？因为会出现突然“辟谣”带来的风险。
举个例子说吧！600316洪都航空，在2010年7月到10月大涨。在此期间，市场传闻说它是有资产的重大的注入。该股一直保持强势之中，在技术上似乎丝毫看不到，有深跌、暴跌的可能性。但是，突然间该公司在指定媒体上发公告称，并无此事。而且用词肯定，是“从未考虑”，“未来也不会考虑”，“未来几年也不会”，有资产注入的动作。这就是永远不会考虑了。
用这么坚决的字眼来否定市场传闻，结果洪都航空出现连续跌停板。在第四个跌停板的时候，才出现了反弹，但之后虽然经过震荡，最终还是再次下跌。
如图：洪都航空的传闻 第十三讲　波浪理论应用中的消失浪等特殊问题


这就是炒传闻的风险。
所以在炒传闻上，要在技术上，要对浪形的多种可能，做足算无遗策的判断。更重要的是，在资金管理上要有止损的风险控制。切记！把风险控制在开仓之前，不在开仓之后。

个股已经兑现的基本面变化与波浪理论

新闻，就是个股已经兑现的基本面变化。
基本面的重要的变化，无非只是传闻和新闻两种。那么，当它已是新闻的时候，要看它会不会有滞后反映。
什么叫滞后反映？就是这则新闻出来以后，它能带来的效益、作用，是不是能够真正的改变未来的基本面，有向好的变化。或者是业绩的大幅提升，或者是资产大幅升值。
比如说，有些上市公司，在它重组之前，它还是一只业绩亏损股。市场给它定价是很低的，比如说股价只有2元。
市场传闻说它要有重组，或有资产注入等一些利好的传闻。这时候，它会出现股价上涨，而且可能还会涨得比较多。
比如说，涨到10块钱的时候，“传闻”变“新闻”了，它确实是实现了资产注入，确实是实现了重组等等，从而业绩扭亏。
这时候，我们就重新分析这只股票。把它的重组先忘掉一下。只看它重组之后，未来是不是能带来真正的业绩增长。
简单的说，它重组以后，如果只是由“亏损”转为“不亏损”。未来的业绩增长，并不会出现突飞猛进。如果是这样，往往股价到了“传闻”变“新闻”——正式公布消息的时候，股价就会震荡向下。
而有些公司不是！还是举刚才这个例子，它原本只有2元的股价，已经炒到了10元。传闻变新闻，利好兑现了。可是，它的每股收益，由于重组能够达到0.5元以上，甚至接近1元。而且，由于基本面的行业上的改变，未来还有很大的成长的空间，成绩还有提升的余地。
这样一来，我们就可以知道，这样它的动态市盈率才10倍左右。其重组后的所在行业，平均估值如果是20倍市盈率的话，那它还有一倍的涨幅。尽管它现在已经有了从5倍（2元到10元）的涨幅。这时候我们可以根据浪形，去把握后面滞后反应的行情给我们带来的利润。
但是，无论是从涨幅榜选股，还是从大行业的基本面新闻上，或者是个股的传闻，或者是已经公布的公开信息上，去发现个股的机会。这种方式都会有一个弊端——可能你会丢掉一段上涨行情，用波浪理论的语言来说，就是丢掉第一浪。
因为在出现传闻的时候，应该不是下跌的时候。如果一边有传闻的利好消息，一边股价还在下跌，这股票保不齐有大问题了。这“传闻”很可能是假的。
常见的情况是，出现传闻了，股价也慢慢的涨起来了（第一波）。之后，可能还会出现技术上的回调（第二浪）。这时候第一浪已经过去了！
比如，当年房价上涨之初，房地产公司的基本面背景在转好。但还没有被新闻媒体当作话题还炒作。这个时候，房地产股票也在涨，但上涨的速度不是最快的。
以房地产的龙头股000002万科为例。该股上涨最快的波段，就不是发生在房价上涨的初期，而是发生在房价已经进入上涨的中晚期的时候（06年的下半年到07年）。
如图：万科的主升浪 第十三讲　波浪理论应用中的消失浪等特殊问题


这时候发现该股，是放弃了第一浪的利润。但没关系，我们既然用波浪理论来做股票的话，最应该考虑的是，抓住是第三浪，或者第5浪的机会。因为股市中，交易获利最大的机会，就象本书前面讲过的那样，是第3浪的主升段，或者是第5浪的延伸浪。
求利润的最大化最明智的作法，不是去抄C浪的底，去找第一浪的利润。因为第一浪的利润很难捕捉，在它被已经出现的第三浪确认之前，无法判断它是不是真正的第一浪，很可能只是一个下跌过程中一个反弹浪。是我们一厢情愿且自以为是的认为它是第一浪。
这是一个很难确定的一个“悬案”，所以，我们明智的方式就是，放走第一浪，抓住趋势明确的第三浪、第五浪。
以上，就是关于“买传闻，卖新闻”这个问题的思考。

消失浪——停牌或涨停造成的特殊浪形

由于停牌，或者是连续涨停，造成的消失浪的现象。
有些股票，它会由于公司公布重大的消息，或者由于受到什么样的影响，而出现一段时间的停牌。这时候，其他股票，还在交易。当它复牌以后，我们会发现，它可能会突然间的上涨

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