5.25商业观察：NAND闪存——SSD的存储本体
2026-05-25 06:16阅读：
NAND闪存是SSD的核心，中国企业主要布局中小容量市场，长江存储等大容量IDM企业仍在上市进程中。公司
代码 核心业务描述兆易创新 603986.SH SLC
NAND龙头，同时布局MCU和利基DRAM，存储+控制协同性强，车规级存储推进中东芯股份 688110.SH
聚焦中小容量存储芯片独立研发、设计与销售，在NAND、NOR、DRAM设计核心环节拥有自主研发能力
主控芯片——SSD的'大脑'
主控芯片负责指挥数据读写，是SSD技术壁垒最高的环节之一。公司 代码
核心业务描述联芸科技 688449.SH
国内SSD主控芯片绝对龙头，全球独立第三方市占率25%，出货量4900万颗；已完成SATA、PCIe
3.0/4.0/5.0全代际布局国科微 300672.SZ
固态存储主控芯片，推出国内首款全自主固态硬盘主控芯片GK2302，搭载国产嵌入式CPU
IP核，数据中心/消费电子双线推进德明利 001309.SZ 存储主控芯片+SSD模组一体化，自研SATA
SSD主控芯片已量产，PCIe SSD/UFS主控研发推进中紫光国微 002049.SZ
企业级SSD控制器芯片，高可靠性存储领域优势显著，深耕信创市场
模组制造——SSD的'成品组装'
模组厂商采购闪存颗粒、配合自研或外购主控，封装成最终消费级或企业级SSD产品。公司 代码
核心业务描述佰维存储 688525.SH
全产业链布局——NAND/DRAM设计+封测+模组制造，车规级认证，与长江存储深度合作；企业级领域已实现PCIe SSD、SATA
SSD批量供货江波龙 301308.SZ
国内独立存储器龙头，自有品牌FORESEE与Lexar，覆盖消费/工业/车规级SSD全覆盖；芯片设计、固件算法、存储器设计、封测制造均有深入布局德明利
001309.SZ 覆盖SSD模组、移动存储、嵌入式存储三大品类，已进入国内头部云厂商核心供应商体系朗科科技
300042.SZ 闪存领域老牌企业，PCIe 5.0
SSD通过认证，昇腾AI服务器核心SSD供应商同有科技 300302.SZ
深耕企业级与军工级SSD市场，信创存储领域技术壁垒高万润科技 002654.SZ
布局存储模组业务，拓展企业级SSD市场（资料主要关联国产替代逻辑，基本业务细节待补充）天山电子
301379.SZ 基于NAND技术的企业级SSD固态硬盘模组研发已完成工程样品，进入核心测试阶段
封装与测试——上游关键支撑
公司 代码 核心业务描述长电科技 600584.SH NAND
Flash封测龙头，2025年存储相关封测业务持续增长，相关产线产能利用率逐步提升至满产深科技
000021.SZ
DRAM/NAND全流程封测，沛顿科技高端DRAM封测市占率28%，HBM3良率领先通富微电
002156.SZ
先进封装龙头，布局Chiplet、扇出型等顶尖封装技术，发布44亿定增扩充高性能计算及通信领域封测产能
半导体设备与材料——制造根基
公司 代码 核心业务描述北方华创 002371.SZ
刻蚀、薄膜沉积、清洗等半导体设备龙头，NAND制造产线核心设备供应商拓荆科技 688072.SH
薄膜沉积设备龙头，3D NAND产线核心设备供应商中微公司 688012.SH
刻蚀设备龙头，产品深度渗透长江存储产线
正在上市流程中的核心企业（未纳入主线表格）
公司 类型 IPO进展 关键价值长江存储 3D NAND闪存IDM
2026年5月19日完成IPO辅导备案 中国大陆唯一具备3D
NAND闪存芯片完整产业链能力的企业，市占率全球第四大普微 企业级SSD全栈
创业板已过会，拟募集18.78亿元
国内极少数具备企业级SSD'主控芯片+固件算法+模组'全栈自研能力并批量出货的企业长鑫科技 DRAM IDM
科创板招股说明书已更新，重新进入上市审核流程
我国规模最大、技术最领先的DRAM设计制造一体化企业长江存储、长鑫科技等尚在流程中，估值对标国际存储巨头，可能对整条A股存储产业链形成强烈催化预期。
封测产能紧俏与先进封装升级方向
当前全球存储封测产能处于紧绷状态，中国台湾头部封测厂已率先调涨报价。A股方面，深科技在深圳、合肥的封测业务已处于满产状态，正根据客户需求扩产；长电科技封测产线产能利用率亦提升至满产，存储业务收入同比增长近70%。随着传统芯片制程逼近物理极限，封测对芯片性能的重要性日益提升，先进封装正成为产业升级的关键方向。
核心风险提示
周期波动风险：存储芯片具有强周期属性，价格波动剧烈，供需反转可能导致相关公司业绩大幅波动；技术替代风险：QLC等新型闪存技术迭代速度超出预期，可能对传统NAND产品构成冲击；地缘政治风险：存储行业属于重点战略领域，出口管制等外部政策变化可能影响供应链稳定性；IPO不确定性风险：长江存储等企业尚处IPO辅导/审核阶段，上市时间表和最终定价存在不确定性；市场竞争风险：三星、海力士等国际龙头市场份额优势明显，国内厂商仍处追赶阶段。以上信息基于公开资料整理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
股市有风险，投资需谨慎，笔者分析也仅仅是一个参考，不作为你买卖的依据，文中个股不作为买卖依据，仅仅是研究所用，据此操作，风险自负。
