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新高之前不会出现剧烈分化

2015-03-10 13:17阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1557255173

谈股论道：投资与开车一样简单 投资是门不断犯错与不断试错的实践课，但更需要强调的一点就是，正确理性的投资一点也不怕犯错，就像要开车就不可能不发生小瞌小碰，再会开车的人也会偶尔被马路杀手给亲吻。投资于开车极其相似，只有不怕犯错与同时不范致命错误，我们才能不断的提高投资水平，才可能持续不断让财产性收入复利增长，并在未来远远超过普通人的工资水平，投资人也才可能成为财富自由空间的终生会员。
开车的人从来都不会怕，也不会整天担心哪天会在车上“挂”了，我们做投资从来也无畏什么“黑天鹅”。地震与海啸是无法精确预测的，未来的日子一样该咋过就咋过！--选自《白话投资2.0》
--在这本书里，曾讲过投资只需小学水平，记得在某篇博文里面我也曾引用过这个观点。投资于开车一样，其实不难，遵循交通规则（市场交易准则），保养好车辆（良好的持股结构与仓位控制），不疲劳驾驶（别做危险性的交易，比如以前的认沽），出事及时理赔（重大交易行为的对冲风险策略，很遗憾，现在目前市场不具备这个条件），做到以上开车与投资都是简单的事情。


观点与操作：
1.新高之前不会出现剧烈分化：上周中小板创业板指数出现大幅下跌，而主板大指数则相对抗跌，当然，就今年截至看，小指数表现仍然远远好于大指数。目前市场的博弈方向选择分歧是比较大的，尤其是上周小指数暴跌之后，是不是市场从82重新转向28分化格局。本周则小指数再度领涨实际上关于28还是82，我之前曾讲过一个
基本看法，即在大指数没有有效突破3400之前都不会出现明显剧烈的风格转换，也就是说类似与去年12月那种大指数狂飙小指数趴着甚至下行的格局不会出现。当时没有谈原因，这里我略约讲讲上述判断的依据：
首先，全市场而言，目前仅仅存在结构性泡沫，没有整体性泡沫存在，并且结构性泡沫也仅仅存在于创业板指数以及新股次新股上。即便后面出现分化也仅仅是结构性分化，而不是类似于去年12月那样的大小完全对立分化。其次，从资金偏好的角度看，在1.19风波后，市场融资余额已经连续创出新高，但值得注意的是主流权重的融资余额多数品种是没有创新高的，也就是说后面进场的融资资金大部分并没有选择权重品种而选择了中小创业的标的进行融资操作，所以我们看到总体上开年以来其实还是小指数表现远胜于大指数。后面这批进入中小创业的融资盘没有出来，很难讲就此终结小票行情；最后，后面要想再度出现28分化格局，关键的考量点还是在于增量资金，要么从中小创业中的融资资金转移出来，但现在没有看到；要么是场外居民储蓄资金加速入场做多，而这个现象我判断需要等待至少有效突破09年高点3478之后，现在条件也不具备。
综上，现在谈什么28分化还早，大致看法，穿越09年高点3478之前市场没有明细分化，有的只是权重中的良性轮动，小票机会也有，只是在已经存在局部泡沫的基础上，小票的参与难度确实大于大票。
2.有板有眼：
**博弈方向：权重煤炭有色地产适度配置；主题投资关注自贸区，年报主题以及二三线地产股；

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