带柄茶杯形态
2013-01-01 14:31阅读：
1988年欧奈尔在《如何在市场中获利》一书首次对这一形态的分析。CWH（Cup with
Handle）被定义为牛市中的持续形态，是一种突破前巩固阶段的技术形态。
大幅度上涨后形成了一个看似碗型的U型，这是杯。在U型的右侧形成一个交易带，这是柄。随后，柄的突破是一个持续原有上涨的信号。
要点一：原趋势要处于发展期，不能处于成熟期。如果处于成熟期，那么趋势继续发展的可能性减小，持续形态也就不可能了。
要点二：U型是重要的形态标志，不能是V型。因为只有柔和的U型才能证明底部有效的支撑能力。两个杯沿如果相等将是一个完美的形态，但这并不多见。
要点三：遵从道氏理论，杯的深度应该小于前期涨幅的1/3。如果处于一个活跃的，过度反映的市场那么会深达1/2。只有在极端的情况下，才会触及2/3位。
要点四：右杯沿形成后的杯柄，有时是向下倾斜的旗型或者是三角形，有时只是一个短暂的回调。杯柄代表了形态最后的确认，振荡的范围不会超过杯高的1/3。确认的规模越小，之后的突破的能量就越大。有时杯柄的形成是出于谨慎的需要，为突破阻力而做的准备。
要点五：持续期从一到六个月不等，有时在周线上出现会更长些。杯柄的形成需要一个或几个星期，比较理想的时间是1-4周。
要点六：突破杯柄的阻力位时需要成交放大的配合
要点七：目标位的测量依据
是杯高的1:1投射
对于形态分析来说，把握其实质意义比仅仅识别图形的特色更为重要。
详解带柄茶杯形态 
杯与杯把”价格形态属于一种重要的反转走势形态，它通常出现在一轮大幅上升之前，它的形成过程是这样的，首先股价出现下跌，然后进入盘整，最后见底回升，这样就产生了一个“杯”的形态，当完成这段回升走势之后，股价再度重演小幅下挫与回升走势，从而形成“杯把”的形态(参见例图1)
。在深入探讨“杯与杯把”这一交易技术以前，我们先来对这一形态本身进行剖析，并介绍一下它为什么会这样出现，接下来我们将探讨如何使用成交量来作为一个形态的确认指标，并建议投资者在何处设置建仓和止损盘。
掌握这一形态
要想更好地了解“杯与杯把”的功能是如何体现出来的话，我们首先来分析一下这一形态在不同的阶段其市场动力是如何变化的。当最初的下跌走势完成之后，股票交易进入了一个相持的阶段，这是股票的抄底猎手开始进场博反弹，而短线沽家和短线炒家也乐于在股价回升时卖出，最后多空双方均开始认同当前的价格水平，导致股价处于窄幅波动状态。
例图1.显示的是典型的“杯与杯把”形态,首先股价出现下跌,然后是陷入盘整,接下来展开回升走势,最后完成回抽确认。
不过，这一平静的格局通常不会持续较长时间，激进的炒家就会开始买进，试图在一个潜在的新一轮上升趋势来临之际强搭早班车，这样便产生了一个杯的右半部分，当这一回升走势接近杯的左半部分的上方时，那些有幸在盘局或股价刚开始突破时就抢得筹码的交易者开始获利回吐，同时那些在股价下跌以前就建立多仓的炒家也迫不及待地匆忙平仓，其结果便造就了杯把的诞生。
值得注意的是:依照推广这一形态的专家William
O'Neil的观点，最佳的“杯与杯把”候选目标应当是那些已经做好强劲上升准备的股票，尤其是有可能价格翻倍的品种，这就意味着杯的左半部分实际上已经出现过较大幅度的调整了。
这一形态形成的周期与幅度
一个“杯与杯把”形态的形成到底需要多长时间是值得探讨的，令人欣慰的是，不论形成周期的长短，这一形态都有良好的表现。我们觉得，一个标准的日线图“杯与杯把”形态，其下跌阶段(杯的左半部分)应历时二至三周，其底部阶段(杯的底部)应持续三至六周，其回升阶段(杯的右半部分)应需要二至三周，最后的杯把阶段应有一至二周的时间。假如还有其它理由令我们决定持有这一股票的话，我们也会考虑形成周期较长或较短的形态。
与此相关的是，杯的深度也是具有争议性的，我们通常认为，一个标准杯的底部至少要比杯的左半部分高点要低20%，但不应超过40%，例如，若杯的左半部分高点为100美元的话，则杯的底部应当处于60美元(低20%)至80美元(低40%)之间。
另外，整个市场的状况也会影响这一形态的标准深度，在通常情况下，我们倾向于在牛市中寻找回落幅度不大的“杯与杯把”形态，在熊市或深幅调整市中寻找回落幅度较深的“杯与杯把”形态，股票的表现通常受制于整个市场的平均水平。
例图1
杯把
虽然我们对于这一形态的绝大多数构成要素保持相当的弹性，但对于杯把的构成却持更为严格的标准，基本上，我们会将杯把形态的右半部分视作一次回抽的过程，这将意味着股价的回调幅度将局限在5-15%之间，有些交易者会比照杯的右半部分的深度来量度杯把，若按照这一标准，我们将会放弃那些杯把回调杯的右半部分幅度30%以上的相关形态(参见例图2)，若杯把回调幅度过深，则不仅会断送一轮大型的上升行情，而且还有可能演变成新一轮下跌趋势的起点。
例图2.显示的是杯把的深度,理想的模式为,(A)点所对应的杯把部分所回抽的深度不应超过该股当前高点的5 -
15%或不超过杯底以来升幅的30%,跌幅过大的杯把将破坏这一形态,甚至有可能演变成新一轮的下跌趋势。
例图2
成交量
虽然成交量并非这一形态构成的必备要素，但若一个“杯与杯把”形态中含有一个带有类似于杯与杯把形态的成交量指标会比没有好得多。理想的模式是当杯的左半部分开始形成时，成交量也同步作戏剧性的增长，表明交易者开始恐慌地抛售手中的股票，而在杯的底部成交量反而减少，说明交易者开始认同当前的价格水平，市场陷入盘局状态。
在杯的右半部分形成阶段，一旦出现向上突破的走势，成交量又会再度出现增长的势头，为持续的上升提供能量，最后，在杯把形成阶段股价出现获利回吐时，成交量开始出现萎缩，在这一阶段若出现巨大的成交量，就要警惕这决不仅仅是一般意义上的获利回吐了，而是有可能出现新一轮的下跌。
虽然成交量指标有助于“杯与杯把”形态的确认，但价格形态本身更为重要，由于成交量不会完全与价格走势亦步亦趋，因此不应简单地靠成交量来定义一个“杯与杯把”形态。
例图3
依据这一形态进行交易
因为这一形态的右半部分之后将会出现回抽，因此我们倾向于按照回抽的走势来进行交易，一旦确认“杯与杯把”形态，就可以在略高于当前的股价水平之上建立头寸，例如在2天或3天的最高点之上建仓。当完成建仓操作后，我们还必须在不低于杯把底部的位置设置止损盘，这样就能够确保一旦杯把形态失效，所引发的损失被限定在一个较低的水平。
例图4.所显示的是建仓和止损盘的设置,当股价突破当前的高点后才建仓,这时该股票已经重纳升轨,此时建仓实为顺水推舟,假如股价跌破杯把的低点将宣告这一形态失效,此时在贴近杯把底部的下放设置止损盘可以将损失降至最低。
例图4
例图5至例图7提供了一些有关“杯与杯把”形态的补充例子，从过去的市场上升过程中去寻找这一形态是尽快掌握这一形态的有效途径，这样一来，你就会发现有许多大幅上升的股价走势，在其启动之初总能够找到“杯与杯把”这一形态。
TRADINGMARKETS.COM也提供了每隔两周更新一次的具有典型“杯与杯把”形态的股票清单。
例图5.为道琼斯工业平均指数Dow Jones Industrial Average
(DJIA)的日线图走势,注意其中较小的“杯与杯把”形态实际上只是另一个更大的“杯与杯把”形态的组成部分而已。
例图5
例图6. 为Sanmina Corp
(SANM)股票的日线图走势,科技股经常成为上佳的“杯与杯把”形态的候选品种,原因是投资者总是更乐于追捧这类股票
例图6
例图7.为United Technologies
(UTX)股票的日线图走势,注意其杯把部分的回抽恰到好处,仅仅数日即宣告完成。
例图7
总结
虽然“杯与杯把”形态是一种较为随意的价格形态，但还是能够提供捕捉大幅上升趋势的良机，形态的形成过程是这样的：首先股价出现下跌(形成杯的左半部分)，然后进入盘整(形成杯的底部)，随后股价回升至开始下跌的起点(形成杯的右半部分)，最后完成回抽(形成杯把部分)。成交量也可以作为一个协助确认的技术指标。
当这一形态的杯把部分已经形成时，你就可以在高于当前市场价格水平的位置建立头寸，然后在杯把的底部设置止损盘，从而依照这一形态进行交易。
价格形态形成阶段包括窄幅波动区间
处于形态形成的股票，其价格形态至少应该有一种窄幅波动。在周线图中，窄幅波动定义为当周价格从高到低的波动幅度较小，而且连续几周的收盘价格不变或相近。如果每周的最高价格和最低价格都相差很大，它往往由于市场过于关注而无法成功突破现有价格；但对于那些股票线图门外汉来说，可能看不出啥区别而且该股票可能还会上涨5-15%，从而吸引一些缺乏鉴别能力的交易者（他们没能够预见这只股票之后会残败）
找到中轴点并关注成交量变化幅度
一旦某股票形成了有效的带柄茶柄形态，并且随后股票价格涨过买入点，（杰西.利弗莫尔称之为的中线点或是最小阻力线），当天的成交量应该会比平常高40-50%，而在一些大规模的突破中，新兴市场领军股会比平常增加200-500%，甚至1000%不奇怪；在几乎所有的实例中，对于那些处于突破关键点上的高价、优质、成长型的股票，正是专业机构的买入使得他们的成交量有了高于平均标准的大幅度增长。。95%的投资者不敢在这时买入，因为在股票价格最高点买入看似十分冒险而又相当荒唐
你的目标不是在股价最低或接近谷底买入，而是选择最佳时机买入。这时，你的成功率最大，也以为着你需要学会在做出最初的投资决定前耐心等待股票上涨，并在合适的买入点进行交易。
成功的投资者总是静观其变，在最精确的中线点买入，这才是股票真正启动的起点，让人激动人心的好戏刚刚上演。如果在这一点之前买入股票，那你可能还不够成熟老练；很多情况下，股票可能永远到不了突破点，而是停止不前或价格下跌。投资任何股票前，你要探清他的真正实力，同样你在突破点上涨了5-10%情况下买入，那你就错失了良机，而且可能在下一个股价调整中被套牢。8%自动止损规则逼迫你必须卖出。
正确的价格形态中的中线买入点不是股票之前的最高价，大多数比这个价格低5-10%，茶柄区域的最高价决定了大多数买入点，如果你在等待一个新高价出现再买入的话，基本错过了最佳买入点。有时候，你可以从整体价格形态的最高点往下划一条经过茶柄起点的趋势线，这样你可以得到一点先动优势；几周后，上半部分的趋势线突破时就可以买入了；但这前提，你对线图和股票的分析必须正确无误
在接近价格形态的低点处寻找成交量萎缩的时点
几乎所有有效的形容都会表现出股票成交量的明显缩减，它有可能沿这价格形态的最低点和低价区域持续一两周，或在柄区持续数周。这说明股票已经很难卖出，市场可以供交易的股票非常有限。处于形态形成过程中的股票几乎总是呈现这一现象。价格的窄幅波动和关键点位置上成交量的缩减，这两者相结合往往大有裨益
大额成交量的信号很有价值
当每天或每周成交量大幅攀升,这是对受过专业训练的线图专家的又一珍贵信号
股价上涨起初几周成交量巨大,而在接下来的几周内又极度萎缩,这也是一个有益的信号
成交量可以帮你区分某个股票处于形态形成之中(机构性买入)还是形态失败之中(机构性卖出);一旦掌握了这个技巧,你无须依赖分析师和那些所谓专家的个人意见了,大某些关键点位上,大额成交量必不可少
成交量可以衡量供求和股票多大程度上得到机构投资者青睐的最佳标尺.
带柄状茶碟形价格形态
和茶柄形相似,区别在于蝶状部分向外延伸更久,使真个形态变的比较浅
双重底价格形态
不如带柄茶杯常见,但也经常见到.比较重要的是,W第2个底应该和第1个底在价格水平上持平;或者,在大部分情况下,比第一个要低1-2个基点,这样可以能够淘汰那些意志薄弱的投资者.如果第2个底部不比第一个低,就会形成一个缺陷,更加易于失败的类双底形态.虽然不是必须,但双重底价格形态也可以有柄状区域
双重底价格形态深度以及水平长度和茶杯形态相似.中轴买入点位于W的右上方,在这点上,股票从第2次价格回落后反弹,中轴点的价格应该和W中间最高价格相同.而且比真个形态中的最高点要低.如果带柄,则中轴点由柄区域的价格最高点决定
平底价格形态
是有益的价格结构,通常出现在第2阶段.当股票在带柄茶杯、带柄茶碟或双重底等价格形态结束后已经上涨至少20%以后平底才会形成。她以窄幅波动方式水平移动至少5-6周，而且调整幅度不超过10-15%，
如果你发现了某个股票在带柄茶杯形态中的最初的突破点，那就应该死死盯住这只股票，因为它可能形成平底状态，从而给你再一次投资机会
方盒子的价格新形态
股票从带柄茶杯或双底形态中上涨后，方盒子形态会持续4-7周，调整幅度不大，通常10-15%；而且方芳的，看起来象一个盒子；我们注意到了这种形态已经好几年了
罕见的高而窄旗形形态
高而窄旗形价格形态非常罕见，仅有几只股票会在牛市中形成这一模式。起初，股票基本会在短期内4-8周猛涨100-120%，然后航向回调幅度不超过10-25%，一般历时3-4-5周
这种形态最为强劲，但也非常冒险，而且不易正确
双重价格形态
某只股票突破了其形态并继续上涨,但由于受累于大盘开始步入大幅度会调,使得股价无法达到20-30%的上涨,因此,该股票开始回调并随大盘持续走跌,它在原来价格形态的顶部区域上又构筑了一个回调和盘整的价格区域
当大盘好转,这股票很有可能创出新高,并获得巨大收益
盘升的价格形态
同平底价格形态相同,盘升的价格形态也是出现在股票突破带柄茶杯形态或双重价格形态之后的上涨阶段.在这个形态中一般有三次价格回落,幅度在10-20%,而每次回落的最低点都高于前一次,正因为这样，我们叫为盘升的价格形态
历史确实会重演,对过去的价格形态了解得越多辨别力越强，你就应该在未来的股票市场中赚到更多的钱
宽松的价格结构容易导致失败
