晋控煤业调研纪要
2022-04-18 20:55阅读：
来源：网络（真伪自辨）
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塔山：1季度 去年580万吨
今年540万吨色连：同比差不多煤价：同比煤价影响不大主要是塔山的量下来40万吨去年4季度保供任务紧张，去年有一个超产能，而且之后有一个处罚，监管严格，生产紧张到了2-3月份，塔山有一个阳性，折腾了几天上不了班，包括检修也有影响。
另外，基金1季度亏了1个亿。
QA 2季度的塔山的产量？
还是按照计划执行，现在按照正常节奏生产，之后全年应该2300万吨。
后面应该比1季度要好，因为平均每个季度600万吨左右的产量。
后面应该在600万吨左右，正常的。
QA 售价？
1季度平均售价，塔山650，公司在573，相比去年均价还是有增长。
塔山去年均价640.QA 成本？
塔山略有增长，原煤成本增加10元左右。
忻州窑矿成本从700下降到了630，公司整体1季度成本相比去年平均增加了5元。
塔山的开采成本在140左右。
是新建矿，没有历史遗留问题，员工数量不多。
QA 长协？
坑口限价？
如果只是发电煤按照发改委限价，那么没有影响。
但是水泥煤是否限价，不清楚。
目前水泥煤的
价格是坑口700，需要关心政策情况。
QA 资产注入6月大概第一块资产注入，这块资产没有信达的问题。
目前看应该是纯现金收购+发行一部分股份，不允许全部现金收购。
两块（涉及信达和不涉及信贷两块）的体量大概1000万吨。
不涉及信达的资产，注入比较快。
QA 分红，可供分配在7亿多，扣除10%公积金，在6.7亿，预计把这块都一份。
应该达到3年平均30%。
QA 同忻去年净利润32-33亿，1季度大概7.8亿利润。
1季度塔山12亿（70%权益占比），色连1亿，忻州窑矿还是亏的。
塔山的同忻煤质差不多，销售类别也差不多。
产能1600万吨。
QA 长协比例，市场煤价格比例？
年度长协50%，月度长协50%QA 煤价走势？
应该有所下降，相比去年。
QA 去年4季度售价？
2021年，塔山643 公司全体583
去年整体，塔山4季度估计在770月度长协，从1200限价到1100，然后12月初限价到900QA
新增：集团自身2022年自产增加2000万吨。
发改委3亿吨的增量，可能主要在内蒙，而山西增加量不大。
