“华尔街玩别人的钱时，是越复杂越好；而对于自己的钱，则大道至简。”这是美银证券前高管陈思进先生在次贷危机期间的一段戏谑之词。
巴菲特也一贯推崇“大道至简”原则，只需遵循一些“傻瓜投资法则（比如定期投资指数基金）”，一个什么都不懂的业余投资者往往能战胜大部分专业投资者。而专业投资者经常会败于太过复杂的金融产品和资产配置策略。
金融产品的设计越是复杂，就越容易积聚风险隐患。2008年华尔街金融海啸的不可避免，多年积聚的金融风险徘徊在集中爆发的悬崖边缘无力回头，正是由于不断再证券化导致金融产品越来越缺乏透明度，信息不对称的结果是金融风险被逐步放大并转向投资者，直到压垮接盘者的最后一根稻草出现。
多年以来，资产证券化一直被视为金融产品复杂设计的重要环节。目前美国一半以上的住房抵押贷款、3/4以上的汽车贷款是靠发行“资产抵押证券（ABS）”提供的。20世纪80年代，美国开始试水此项业务，房贷资产在证券化后打包成投资品，通过评级，卖给市场上张着大嘴想要获得厚利的投资者。此后，张三的房贷不来自于银行，而来自于隔壁李四，因为银行可以请人将张三的房贷设计成证券化产品，转卖给李四。美国房贷证券化市场迅猛发展，产品余额从1980年的111亿美元大幅增长至2007年的9.3万亿美元，同期住房抵押贷款的资产证券化率也从7.6%上升至64%。同时美国房地产价格飞速上升，买得起房的、买不起房的都通过房贷资产证券化，获得资金在郊区买了房子、过上了三个孩子一条狗的“幸福生活”。
巴菲特也一贯推崇“大道至简”原则，只需遵循一些“傻瓜投资法则（比如定期投资指数基金）”，一个什么都不懂的业余投资者往往能战胜大部分专业投资者。而专业投资者经常会败于太过复杂的金融产品和资产配置策略。
金融产品的设计越是复杂，就越容易积聚风险隐患。2008年华尔街金融海啸的不可避免，多年积聚的金融风险徘徊在集中爆发的悬崖边缘无力回头，正是由于不断再证券化导致金融产品越来越缺乏透明度，信息不对称的结果是金融风险被逐步放大并转向投资者，直到压垮接盘者的最后一根稻草出现。
多年以来，资产证券化一直被视为金融产品复杂设计的重要环节。目前美国一半以上的住房抵押贷款、3/4以上的汽车贷款是靠发行“资产抵押证券（ABS）”提供的。20世纪80年代，美国开始试水此项业务，房贷资产在证券化后打包成投资品，通过评级，卖给市场上张着大嘴想要获得厚利的投资者。此后，张三的房贷不来自于银行，而来自于隔壁李四，因为银行可以请人将张三的房贷设计成证券化产品，转卖给李四。美国房贷证券化市场迅猛发展，产品余额从1980年的111亿美元大幅增长至2007年的9.3万亿美元，同期住房抵押贷款的资产证券化率也从7.6%上升至64%。同时美国房地产价格飞速上升，买得起房的、买不起房的都通过房贷资产证券化，获得资金在郊区买了房子、过上了三个孩子一条狗的“幸福生活”。