三一重工财务分析
2011-01-08 16:56阅读:
三一重工财务分析
(一)财务状况分析
1、资产负债总体状况
公司在五年中总资产周转率不断上升,从2005年的0.857上升至2009年的1.13,说明公司资产利用效率在逐年提高,且提高的速度较快。
2、资产、负债及权益的构成分析
(1)资产结构分析
公司五年来,2005年和2009年的资产构成比例类似,变动很小。只有2007年流动资产比例稍微有点提高,但是公司的无形资产稍有提高,
2008年受国际金融危机的影响,公司无形资产有小度下降。公司在2005至2009年中除2007年流动资产有较小提高之外,比例基本稳定。
2007年的流动资产较其它两年的流动资稍有提高主要是因为其货币资金较高。五年里应收款净额不断提高,预付款项2006年较高,为6.23%,2007和2008年都有所降低,在4.5%左右。存货净额2006年较高,为25.21%,2007年和2008年都有所降低,在21%左右。
(2)负债分析
公司2005至2009年的应收账款周转率有小量增长,但是在2007年,应收账款周转率有了小幅下降,应收账款的变现速度和公司的收账效率先是提高,后有小幅下降,从一定程度上说明公司从2006年到2007年的公司资金管理有一定的不足,对公司的发展和成长有一定的影响。
(3)存货计价
公司2005年存货净额占公司总资产的25%,相比之下,2007年和2008年都有所降低。公司的存货跌价准备从2005年的5,530,487.17元上升至15,931,849.58元,最后上升到2009年的19,978,014.19元,这主要是由于产品销售量不断增加,相应的采购量和备货量也不断增加。
(4)在建工程
公司在建工程的总额在这五年间不断增加,由2005年的76,262,282.44元增加至2009年的633,174,051.38元,是由于公司三年来不断扩大业务,相应的工程建设也在增加的原因。
(5)负债结构分析
为了缓解资金压力,公司的短期借款几乎每年都有较大数额的增加,使得公司一直背负着较大的短期债务,而且会使公司不得不以较高的利率才能筹措到新的资金,使得财务费用增加。流动负债占总负债比重却在减少,由2005年的76.71%下降到2009年的58.78%,说明公司的偿债能力并没有受到威胁。与此同时,长期负债占总资产比例逐年增加,2005年长期负债占总资产比例为23.83%,到了2009年就降低到41.24%,涨幅比较大。这种债务结果比较合理,偿债压力一般。从现金流量分析中可以看出,公司的利润远大于偿付借款的利息,而且公司的资信维持得比较好。
(二)经营业绩分析
1、收入构成及变动趋势分析
会计年度 2005
2006
2007
2008
2009
一、营业收入 52亿元
91亿元
137亿元
152亿元
180亿元
减:营业成本 34亿元
59亿元
96亿元
99亿元
110亿元
减:营业税金及附加2千万元 7百万元
1.7千万 2.1千万
1.8千万
减:销售费用 5.9亿元
8.8亿元
13.3亿元
15亿元
20.1亿元
减:管理费用 3.4亿元
5亿元
7.7亿元
9.8亿元
12.1亿元
减:财务费用 1.1亿元
1.2亿元
1.3亿元
1.5亿元
1.8亿元
减:资产减值损失 3.9 千万元
8.0千万元 8.4千万元
9千万元
8.8千万元
二、营业利润 6.9亿元
8.3亿元
15亿元
20.1亿元
25.6亿元
三、利润总额 8.2千万元 20亿元 15亿元
17亿元
25亿元
减:所得税费用
7.9千万元
1.7亿元 6.6千万元
8.9千万元 1.1亿元
五、净利润 7.4亿元 1.9亿元
1.4亿元
1.6亿元