由农民期货大佬傅海棠再思考基本面分析
2016-04-06 18:35阅读：
http://www.wealth-tsinghua.cn/html/302/
http://futures.hexun.com/2014-12-19/171591178.html
在股票投资领域，都知道巴菲特的一位老师费雪的基本面分析方法是——闲聊法，或者说现场调研法。
而彼得.林奇也是现场调研手法。
当然还有另一些基本面分析派反对去现场调研的，比如巴菲特的第一位老师格雷厄姆。
在阅读《投资高手访谈录2》里面，我看到傅海棠投机大蒜远期和棉花期货的操作手法跟股票的价值投资很类似。
主要表现在：
0. 现场调研+信息网
看他做棉花时，就是向自己的信息网打了几个电话，然后跑到棉花产地亲自调研，请收棉花的商人吃了一顿饭，再次确认信息的真实性。
记住——一般来说农民是最朴实的，所以也会很容易获得真实情报。
1. 高确定性
由于他本身是农民出生，所以对很多农产品生产周期、成本，还有农民的心态等非常了解。
这种背景对他做大蒜和棉花来说应该是有先天优势了。
由此我想到很适合做期货的几个职业：农民、天气预报员（专做天气期货）、进出口统计部门。
2. 集中火力
就做两个品种+三波行情+满仓（空仓较少）。实现了18个月从5万到1.2亿的财富传奇。
当然也别把他神话了。看看他之前的状况：（他的口述）
【2000年开始的，过程我就不用说了，也是很磨难。09年之前的过程很痛苦，没有那么容易，说一进来就赚1个亿也是不可能的事情，那个过程就不用再细说了。
09年之前都是很痛苦的一个过程，痛苦到都不想活了，当时想着结束生命可能是最舒服的。再一个就想逃，跑到哪个城市自己混去多好。但是逃不行，大男人，大丈夫哪能逃避责任？有了困难就逃，那还是男人吗？不能逃，得坚持，坚持就是胜利。还是没到时候，功夫一到，自然就成了。这个时候要有责任心，你跑了，老婆孩子怎么办？父母怎么办？你自己死了，你舒服了，他们活着的人怎么办？所以说这是不负责任的表现，所以不能逃，咬着牙往前撑。不过这话还得说起来，也不是我的心理强大，还是有一个信念在撑着。当时我以为我就是能成功，只是时间问题，今天被庄家杀得死去活来，你咬了我一口，到时候我有机会来咬你三口，我都给你要回来，还要得很多。当时我是这个信念，我在办公室里当时就是咬牙，不是庄家死就是我死！早晚有一天我要和他算总账！】
显然，这种手法跟趋势派有极大的差别，趋势派则是一再提醒要——
空仓等待行情的到来（行情是等来的不是做出来的）；杜绝满仓。。。
3. 长线持有
基本面分析提供了强大的抵御价格波动，下跌后加仓，并拿住单子的强大心理保障。
当然考虑到期货本身的风险特性，傅海棠的操作策略是——动态长期持有。
就是中间也有过倒仓、平仓、再开仓。
4. 没有技术分析
没有看他去研究什么K线、波浪或趋势，去寻找精确买点和卖点。
当然，他的传奇也是一种历史性产物，特别是大蒜价格短期暴涨好几十倍，成功实现了第一级飞跃。
由此看来，我以前也犯了个认知上的错误，总以为基本面分析就是要巴菲特式的，需要读大量报表，或者需要办过公司，需要像学院派或者机构的模板那样尽量弄得很全面，很复杂，又是数据表格又是图片，比如分析商业模式，分析竞争优势，分析。。。。简直就是陷入了分析漩涡。要知道很多时候连企业创始人都不一定看得清楚产业前景，比如马化腾险些把腾讯给卖掉了。
其实很多时候基本面分析就是：常识 + 充分的信息 + 大格局 + 粗线条
而且期货商品的基本分析就是核心在于——供求关系，抓住了这一点就抓住了核心。
所以，基本面分析本身的形态是多种多样的。就像计算机一样，不都是所有的计算机需要显示屏或者外存储器的，这也是多样化的提醒。
总结：抓住核心，化繁就简。
这对我这样的受过高等教育的人来说一定要经常提醒，因为把问题弄得过于复杂化正是我们这种人，一定要切记切记——抓住核心、化繁就简。（基本面分析方式或者分析报告的长短、美观度不是关键所在，关键还是在于——有效性！）
shannon
Apr 6th, 2016
