交易经典理论--蝴蝶理论
2016-01-05 16:09阅读：
老子曰：“人法地，地法天，天法道，道法自然。”股票—这一舶来品从大的方面来讲也属于自然界的一部分，自然脱离不了自然的法则。“有无相生，难易相成，长短相较，高低相倾，前后相随。”这就是自然的法则，就股票市场而言就是“涨跌相生”，这就是股票涨跌的奥秘所在。
蝴蝶理论之基础
蝴蝶理论之历史
早在1935年有个叫H.M.Gartley的人出了一本书，叫《股市利润》(“Profits in the Stock
Market”)，这是一本关于形态技术分析的书，全书厚达700多页，其最为精华的部分在第222页讨论了一个最佳时间与价格的形态，这个形态是非常的强大和有效，后来这个形态被命名为Gartley222，这是以人的名字做为形态的名称。
之后Scott M.Carney在1999年出版了一本叫《和谐的交易》('The Harmonic
Trader')的书，这还是一本形态分析和交易的书，Carney在书的第3部分在讨论了Gartley222后介绍和详细讨论了蝴蝶形态(Butterfly
),蝴蝶形态分为牛市蝴蝶形态和熊市蝴蝶形态，蝴蝶形态的基础就是Gartley222，丰富了Gartley形态的内涵和内容。可以说蝴蝶形态发展到今天，并不是一个人的杰作，而是经过多角度的演变和优化。
《和谐的交易》主要是讨论到达预期的价位后的一个反转走势。在《和谐的交易》中所阐述的蝴蝶形态(以菲薄纳奇神奇数列作为结构基础)可以看作是事物自然规律的产物，理想状态下，如果我们在走势图中确认了X、A、B、C、D各点(如图)，我们就可以判断位于D点之后的翻转行情。
蝴蝶理论相对其它技术的优势
蝴蝶理论作为一种新式的技术分析方法，虽然目前在国内了解的人还是很少，但它相对于其它技术分析有着明显的优势，首先蝴蝶理论在分析形态走势上，有着明确的定义，且在形态的成立上都有着一定的黄金比例要求，只有符合黄金比例的回调才能看作是和谐的形态，而一些不在黄金回调比例中的，我们可以忽略它，不将它作为关注的目标。
蝴蝶理论相对于形态分析中的M头，W形这些模糊的概论都有着清晰的比例限制，各种蝴蝶形态都有着不同的回调比例，对每种不同的蝴蝶形态都有明确的规定，这让投资者在分析股票时，更容易操作，而且操作的成功率比上面所介绍的几种技术分析更高。在经我改
良后的蝴蝶理论，投资者可以在潜在C点确认后，赚取由C点到D点这一段的利润，而这一段的技术分析也更清晰更容易来操作。当然，蝴蝶理论本意追求是一个反转形态的分析，也就是说，在XABCD各点走出来后，赚取D点后面的利润(如下图)，而且各点是有回调或涨幅都是有一个明确的规定的。
而这样的一种分析方法，不但可以用于股票上，而且还可以应用于外汇，黄金，基金，期货等各方面的技术分析，在可以做空的市场上仍然适用。
蝴蝶定理及其证明
蝴蝶定理
蝴蝶定理最先是作为一个征求证明的问题，刊载于1815年的一份通俗杂志《男士日记》上。由于其几何图形形象奇特、貌似蝴蝶，便以此命名，定理内容：圆O中的弦PQ的中点M，过点M任作两弦AB，CD，弦AD与BC分别交PQ于X，Y，则M为XY之中点。
出现过许多优美奇特的解法，其中最早的，应首推霍纳在职1815年所给出的证法。至于初等数学的证法，在国外资料中，一般都认为是由一位中学教师斯特温首先提出的，它给予出的是面积证法，其中应用了面积公式：S=1/2
BCSINA。1985年，在河南省《数学教师》创刊号上，杜锡录同志以《平面几何中的名题及其妙解》为题，载文向国内介绍蝴蝶定理，从此蝴蝶定理在神州大地到处传开。
这里介绍一种较为简便的初等数学证法。
证明：过圆心O作AD与BC的垂线，垂足为S、T，连接OX，OY，OM，SM，MT。
∵△AMD∽△CMB ∴AM/CM=AD/BC
∵SD=1/2AD，BT=1/2BC ∴AM/CM=AS/CT 又∵∠A=∠C ∴△AMS∽△CMT ∴∠MSX=∠MTY
∵∠OMX=∠OSX=90° ∴∠OMX+∠OSX=180° ∴O，S，X，M四点共圆 同理，O，T，Y，M四点共圆
∴∠MTY=∠MOY，∠MSX=∠MOX ∴∠MOX=∠MOY ， ∵OM⊥PQ ∴XM=YM
蝴蝶理论之形态
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蝴蝶理论作为一种新式的技术分析方法，虽然目前在国内了解的人还是很少，但它相对于其它技术分析有着明显的优势，首先蝴蝶理论在分析形态走势上，有着明确的定义，且在形态的成立上都有着一定的黄金比例要求，只有符合黄金比例的回调才能看作是和谐的形态，而一些不在黄金回调比例中的，我们可以忽略它，不将它作为关注的目标。蝴蝶理论相对于形态分析中的M头，W形这些模糊的概论都有着清晰的比例限制，各种蝴蝶形态都有着不同的回调比例，对每种不同的蝴蝶形态都有明确的规定，这让投资者在分析股票时，更容易操作，而且操作的成功率比上面所介绍的几种技术分析更高。
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- 蝴蝶理论之形态
- 蝴蝶理论之形态
蝴蝶理论只要讨论了六种形态，包括：1、crab螃蟹;2、butterfly蝴蝶;3、bat蝙蝠;4、gartly;5、three
drives;6、ab=cd。下面是这六种形态的标准图形，每一种都包括牛市(bullish)和熊市(bearish)的划分。
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蝴蝶形态的转化
蝴蝶形态中的各种形态是可以转化的，但并不是说相互转化。这种转化只能
是从目标位低的向目标位高的转化。在所有的五种形态中，最核心的部分就是AB=CD了。只有Crab这一形态没有这一要求，其它的形态都要符合这一条件的。所以AB=CD也是蝴蝶理论的一个基础结构。下面以一幅经典的图例来说明：
上图是宏达经比编股票的一段走势情况，由上图可能清楚地看出AB相对于XA的回调是0.618，这样我们就可以初步确认为Gartley或者Butterfly，Crab形态中的一种。第一步就是要将最小目标位的蝴蝶形态定为第一目标，也就是要将它当作Gartley形态来操作。BC相对于AB的回调是0.618，这样我们唯一要做的就是要确认潜在的C点得到确认，在E点的这一天，我们基本上可以确认潜在的C点成立了，因为这一天收到一条中阳线，并且将前三天的阴线差不多全吞没了，形成了一阳吞两阴的看涨形态，这样的话，E点就是我们要考虑进场的入场点了。止损就设在C点的下方。而我们预期盈利目标位也可以由下面两种方法结合求得。
蝴蝶理论之黄金分割
蝴蝶理论与大众所熟悉的波浪理论有着同样的理论基础：黄金分割率，也就是斐波纳奇数。 这里要说明的是那个
时期主要的市场还是股票市场，艾略特的《波浪理论》1938年出版，这与H.M.Gartley的《股市利润》基本属于同一时期。有趣的是波浪理论和
Gartley写的书里都不约而同的用了黄金分割的比率进行分析。
- 蝴蝶理论之黄金分割
- 蝴蝶理论的结构基础是斐波拉契数列。斐波拉契数列包括下列数字:
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1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至无限。构成斐波拉契数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，……直至无限。表面看来，此一数字系列很简单，但背后却隐藏着无穷的奥妙。这个数列被称为斐波拉契数列。这个数列有如下特性：
- 1.任何相列的两个数字之和都等于后一个数字， 例如：1 + 1 = 2;2 + 3 = 5;5 + 8 = 13;144 +
233 = 377;
- 2.除了最前面3个数(1,2,3)，任何一个数与后一个数的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618： 例如：3
÷ 5 = 0.6;8 ÷ 13 = 0.618;21 ÷ 34 = 0.618;
- 3.除了首3个数外，任何一个数与前一个数的比率，接近1.618。有趣的是，1.618的倒数是0.618。 例如：13 ÷ 8
= 1.625;21 ÷ 13 = 1.615;34 ÷ 21 = 1.619;
- 要弄明白蝴蝶理论理论首要的前提就是要弄明白它的结构基础。下图就是平时在股票软件中应用到的黄金分割线示意图。
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黄金分割线中实体的那一条可以说是一个参照的，也就是100%，从100%往上往下看，就是一一对应关系了，也就是说0.809对应的是
1.382,0.618对应的是1.618,0.5对应的是2.0,0.382对应的是2.382,0.236对应的是2.618,那么下一个0.191
对应的就应该是3.14。
- 神奇的黄金分割线
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黄金分割线是一种古老的数学方法。黄金分割的创始人是古希腊的毕达哥拉斯，他在当时十分有限的科学条件下大胆断言：一条线段的某一部分与另一部分之比，如果正好等于另一部分同整个线段的比即
0.618，那么，这样比例会给人一种美感。后来，这一神奇的比例关系被古希腊著名哲学家、美学家柏拉图誉为
“黄金分割律”。黄金分割线的神奇和魔力，在数学界上还没有明确定论，但它屡屡在实际中发挥着意想不到的作用。
- 把一条线段分割为两部分，使其中一部分与全长之比等于另一部分与这部分之比。其比值是[5^(1/2)-1]
/2，取其前三位数字的近似值是0.618。
- 斐波拉契黄金分割线之炒外汇中的运用线
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在量、价、时、空四大技术要素中，最难解决的应属时间，江恩理论与斐波拉契数列较好地解决了这一难题。斐波拉契数列又称为大自然的数字，是意大利数学家斐波拉契在13世纪时所发现的，为波浪理论、黄金分割等技术分析的数字基础。其本身属于一个极为简单的数字系列，背后却隐藏着无穷的奥妙，具有许多神奇之处。
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构成斐波拉契神一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于奇数字的基础非常简单，由1、2、3开始，产生无限数字系列，3为1与2之和，以后出现的一个后面的数字。
实践应用蝴蝶理论
蝴蝶原理号称是波浪理论，周期理论之后又一经典理论，美中不足的是其操作要求较高，必须形态以及行情精度达到相应的标准，但是掌握该形态一旦出现，准确率也是相当惊人的，可以说蝴蝶形态发展到今天，并不是一个人的杰作，而是经过多角度的演变和优化。
- 实践应用蝴蝶理论
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在技术分析领域中，讲究的是价、量、时、空。这些名词意思大家都明白，但实际应用起来却是非常非常困难的。就如平时所说的，以时间换空间，究竟是用多少的时间来换多大的空间呢?没有人能明白。就如万物之中确实存在着时间周期，但时间周期到底是怎么的一种神秘的事物，也没有人能给一个详细的解说。在时间周期这一方面上。人们以往所提倡的就是K线的数目就是代表时间的多少。我从数以千计的图形中得出一个结论，在所有的价格中，收盘价是最有效的，也是最能反映出市场真实情况的一个价位。我在思考时间周期的问题就是归于为收盘价的问题。我的一个观点就是：在上涨行情中，只有收盘价比前一天高才算是真正的一天，同样地，在下跌行情中，只有收盘价低于前一天，才算是完整的一天。
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蝴蝶原理的可贵之处是其存在的客观性。这种客观存在的产物使我们的分析也变得更加客观。我们需要做的就是把这种切实存在的形态找出来，仅此而已。这也是蝴蝶原理优于很多技术分析的原因。另外一个体现蝴蝶形态客观存在的观点是，蝴蝶形态不仅仅只出现在我们看到的时间周期中。我们所看到的一分钟图、五分钟图、十五分钟图、半小时图、一小时图、四小时图、天图、周图、月图只是交易平台设定的时间周期K线走势表现形式。而没有表现出来的一个半小时周期、三小时图、五小时图若干，同样会出现蝴蝶形态。
- 外汇市场蝴蝶原理实战分析讲解
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笔者关于蝴蝶原理实战图表分析的文章，令很多外汇保证金外汇交易投资者产生浓厚的兴趣。由于篇幅有限，笔者希望采用连载的形式，通过大量实例介绍蝴蝶形态的原理及应用。文章后期，我还会介绍一些自己对蝴蝶形态的一些创新研究。
- 蝴蝶原理与艾略特波浪理论一样是以菲薄纳奇神奇数列作为结构基础。在特定环境下，它不仅可以忽略部分常用技术指标的存在。从某种角度讲，蝴蝶理论甚至可以抛开顺势而为的技术派“真理”。在完全了解蝴蝶原理前，你或许不屑我拿其与大名鼎鼎的艾略特波浪理论相提并论。但在您逐渐了解蝴蝶原理及应用的同时，或许可以慢慢体会它作为分析外汇市场的过人之处。
- 蝴蝶原理形态图例讲解之英镑
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对蝴蝶原理有一定了解后，我们需要做的就是围绕蝴蝶原理各个形态，结合实战图表进行大量分析研究，目的加强投资者对形态的把握。在举例中，还会针对一些特殊情况进行阐明。为了提高投资者学习蝴蝶原理的效率，我会介绍给投资者必须掌握或的相对重要蝴蝶原理资料内容。
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首先，《和谐的交易》和《菲薄纳奇比例与形态识别》两本关于蝴蝶形态的书希望投资者了解。虽然两本书都是英文版，但是书中内容的逻辑性并不是很强，内容不难理解。
- 第二，牢记“蝴蝶形态一览表”和第一讲中的“AB=CD对照表”中各形态回调比例关系。
- 第三，掌握蝴蝶原理MT4平台技术指标用法。
- 第四，掌握博客收录的蝴蝶原理典型形态图例内容。
- 第五，结合所掌握的蝴蝶原理知识进行实战分析，并进行总结。
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上一讲提到，笔者针对蝴蝶形态的基本原理做了一些调整改变。最有代表意义的是，通过X、A、B、C三点可以判断D点运行方向和位置。而书中介绍的方法仅是预测D点之后的翻转。大量实践证明，我们只需要抓住CD间的波段行情进行操作，就可以达到稳妥的盈利。而不必完全按照蝴蝶英文书中的介绍去抓D点之后的翻转。
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另外，不是所有的形态D点都是绝对的翻转点，形态可能因为D点的变化而发生改变。已W蝴蝶形态为例，在D点位于X点下方，形态可以属于Gartley或Bat。随着D点的向上运行，在突破X点水平位后，形态将变为Butterfly或Crab。这就是为什么我在分析中多次提到的“第一目标位...、第二目标位...”。
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许多“蝴蝶爱好者”在看过我博客中的蝴蝶原理分析文章后，还是有很多的疑惑，特别是在形态把握上存在一些问题。需要强调的是，蝴蝶形态分析市场不能单纯追求点位(高低点)上的菲薄纳奇回调比例，形态上的“和谐”也很重要。在这一点上，蝴蝶原理的MT4技术指标做的有些不足。这也是我多次在文章中强调的---技术指标仅作为形态提示，它能做到的是帮助投资者省掉大量时间从各图形中识别蝴蝶基本雏形，投资者必须加入人为分析。
