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波浪理论

2013-03-23 21:03阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1694755223

一、波浪理论的产生和发展
艾略特（Elliott )，是波浪理论的创始人。 1871年7月28日出生在美国密苏里州堪萨斯市的玛丽斯维利镇。1891年，艾略特离家在墨西哥的铁路公司工作。大约在1896年，艾略特开始了他的会计职业生涯。在1927年退休后，他回到加利福尼亚的老家养病。在休养期间，他揣摸出了股市行为理论，提出波浪理论。他认为波浪理论是对道氏理论的必要补充。
1939年，艾略特在《金融世界》杂志上发表12篇文章宣传自己的理论。1946年，也就是艾略特去世前两年，他完成了关于波浪理论的集大成之作《自然法则－－宇宙的奥秘》（
Nature`sLaw--The Secret Of The Universe)。

二、艾略特波浪理论
——道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。
波浪理论（Wave Principle）的创始人艾略特（Elliott）提出社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态（Patterns）。
利用道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，艾略特发现不断变化的股价结构性型态反映了自然和谐之美。
根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的十三种型态（Pattern）或波浪（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。
后来，他又发现了这些呈结构性型态之图形，连接起来形成同样型态的更大的图形。这样提出了一系列权威性的演译法则，用来解释市场的行为，并特别强调波浪理论的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波浪理论。
波浪理论具有独特的价值，其主要特征是通用性及准确性。
通用性表现在大部分时间里能对市场进行预测，许多人类的活动也都遵守波动原理。但是艾略特的研究是立足于股市，因而股市上最常应用这一原理。
准确性表现在运用波浪理论分析市场变化时常常显示出惊人的准确率。

三、五升三降是波浪理论的基础
波浪理论有三个重要概念：波浪的型态、波幅比率、持续时间。其中最重要的是型态。波浪有两个基本型态：推进浪5-3-5-3-5和调整浪5－3－5。
波浪理论指出股市呈一定的基本韵律和型态，五个上升浪（Waves Up）和三个下降浪（Waves Down）构成了八个浪的完整循环。三个下降浪作为前五个上升浪的调整（Correction），图2表示五个代表上升方向的推进浪（Impulse Waves）和三个调整浪（Corrective Waves）。

波浪理论
2浪调整1浪，4浪调整3浪，l、2、3、4、5浪构成的5浪由a、b、c浪构成的3浪调整。
推进浪可以由5-3-5-3-5五个子浪构成，调整浪可以由5—3—5三个子浪构成。如图3所示。

波浪理论
图3表示同一级的两个浪可以分成次一级的八个小浪，而这八个小浪又可以同样的方式分出更次一级的三十四个小浪。也就是说，波动理论中认为任何一级的任何一个浪均可分为次一级的浪，反过来也构成上一级的浪。因此，可以说图3表示两个浪或八个浪或三十四个浪，只不过特指某一级而已。
图4更进一步明确了波浪的型态与波浪的等级之间的关系，它表示一个完整的股市循环中可以按下表细分波浪。

波浪理论


循环级别牛市、熊市完整循环
循环波（Cycle Waves） 1--1，2；
基本波（Primary Waves） 5—3，8；
中型波（Intermediate Waves） 21--l3，34；
小型波（Minor Waves） 89—55，144；

波浪形成的基本概念可总结如下：
1）一个运动之后必有相反运动发生；
2）主趋势上的推进浪与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个浪；调整浪与主趋势方向相反，或上升或下降．通常可分为更低一级的三个浪。
3）八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支。
4）市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。
在实践中,每一个波浪并不是相等的，它可以压缩，可以延长，可以简单，可以复杂。总之，一切以型态为准。

四、数浪的规则
数浪的两条基本规则：
1、第三浪永远不是第一浪至第五浪中最短的一个浪，经常会是最长的一个浪。即三浪不是最短的原则。
2、第四个浪的底部，不可以低于第一个浪的顶部，即一、四浪不重叠的原则。

除了以上两个在数浪时的铁律外，还有两个补充规则。
补充规则一：交替规则，如果在整个浪形循环中，第二个浪以简单的形态出现，则第四浪多数会以较为复杂的形态出现。第二浪和第四浪就性质而言，都属于调整浪，而调整浪的形态有许多种类型。这条补充规则，能较好地帮助投资者分析和推测市场价格的未来发展和变化。
补充规则二：第四浪多数会在次一级的第四浪内完成，通常情况下会在接近终点附近完结。这条补充规则主要是为投资者提供调整的终结点，从而使投资者了解在调整临近终结时，应注意做多、做空时的策略。

五、波浪的等级与标记方法
波浪的等级是相对的概念，波浪的标记在于选择一种最有效率的标记方法。
艾略特选用了下述九个术语来记述波浪等级：
特大超级循环级(Grand Superrcyclc)
超级循环级(Supercycle)
循环级(Cycle)
基本级（Primary）
中型级（Intermediate）
小型级（Minor）
细级（Minute）
微级（Minuette）
次微级（subminuette）
在波浪理论应用中如何准确地辨别波浪的级别，常常是一个困难的问题。特别是在一个新的波浪开始时，很难判定最后的小波属于哪个级别。幸运的是波浪等级仅仅是相对的概念。尽管这样，以上的等级标号仍反映了波的相对大小。
还可以用数字浪（Numbered Waves）和字母浪（Lettered Waves）来标识波浪的不同等级。

波浪等级 五个推进浪 三个调整浪

特大超级循环级 [I] [II] [III] [IV] [V] [A] [B] [C]
超级循环级 (I) (II) (III) (IV) (

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