滨地钾肥: 锂矿探矿权转为钾矿采矿权的资本魔方
2011-07-31 11:46阅读：
青海冷湖滨地钾肥：大盐滩上的百万吨级钾肥明珠2011-5-16
上市公司是民营企业展现财技的天地，滨地钾肥一旦借壳成功将会续写蛇吞象的资本神话！二级市场的投资者者比起他们来说微不足道,更不用说市场参与者黑呼呼一片都是无知投资者了。
探矿权财技要览
青海冷湖镇,一片832.09平方公里的盐滩,在由锂矿探矿权转为钾矿采矿权的5年间,其矿权价格由1000多万元增至56亿元,飙升了500多倍
,而矿权转换几乎是没有成本的。矿权的实际控制人何茂雄夫妇在钾肥价格处于高位之际,通过定向增发借壳上市寻求变现,如果成功,其持股账面市值将达到100亿元以上，增值超过500倍。
滨地钾肥,这家氯化钾生产线尚处于调试阶段的钾肥公司,面临着淡水、运输等瓶颈,预期中的10万吨钾镁肥、20万吨钾肥产能及业绩承诺能否实现,都存在较大的不确定性,但其股权预估值高达16亿元——仅存货的评估增值率就高达1873.24%。
这只是矿权盛宴中的一个缩影,在矿权价值暴涨的背景下,一些资本跑马圈地,利用相关法规的漏洞、积极疏通地勘部门及地方矿权主管部门,以极少的投入获得矿权,待价而沽,收益率往往在几十倍以上,成为一种新的财富快速增值方式。
滨钾资本牛刀初试
2009年7月16日,停牌两月有余的吉林制药(000545)发布了关于《向特定对象发行股份购买资产及重大资产出售暨关联交易预案》，称拟将全部资产及负债、业务及与上述资产、业务有关的一切权利和义务出售给原大股东吉林金泉,同时向青海省滨地钾肥股份有限公司所有股东定向增发,以购买滨地钾肥100%的股权,以及青海冷湖滨地钾肥股份有限公司合法拥有的采矿权、土地使用权。
“冷湖滨地'是滨地钾肥的控股股东,持有后者70%的股权,实际控制人为何茂雄、张兰玲夫妇,分别持有51%、49%的股权。
根据《预案》,滨地钾肥100%标的股权预估值为16亿元,冷湖滨地所拥有的青海省冷湖镇大盐滩钾矿采矿权预估值为56亿元,土地使用权则作价44万元,拟购买的资产预估值合计约为72亿元。增发价格为公告日前20个交易日公司股票交易均价,即8.30元/股,发行数量不超过9亿股。增发后,滨地钾肥的全部资产,以及冷湖滨地所有与钾肥业务有关的资产,将全部置入吉林制药,吉林制药主营将由医药一举转变为钾肥的生产与销售。
定向增发完成后,滨地钾肥与冷湖滨地将合计持有吉林制药约8.67亿股,何茂雄夫妇将间接持有其中的约8.1亿股,成为吉林制药的实际控制人。同时,何茂雄及其一致行动人还将以现金方式向吉林金泉购买后者持有的吉林制药2000万股股份。
按照吉林制药7月22日停牌前12.75元的收盘价计算,何茂雄夫妇持股账面市值将达到100亿元以上。
此前,冷湖滨地还是家名不见经传的企业,其拥有的大盐滩钾矿采矿权来历更是曲折——由国有企业将探矿权转让给何茂雄夫妇控制的另一家公司,再由这家公司发起设立冷湖滨地,并承接该探矿权,最终探矿权又变更为采矿权。
而在此过程中,当初的锂矿探矿权变身为钾矿采矿权,矿权价格也由当初的1000多万元(包括探矿权转让费与探矿权价款)飙升至56亿元,增值500多倍。
随着冷湖滨地以采矿权交换未来吉林制药的股份,何茂雄实际上是将采矿权在钾肥价格处于历史高位的时候变现,将风险转嫁给上市公司中小股东。也许这可以解释为什么不等滨地钾肥48万吨/年硫酸钾项目正式审批下来,吉林制药便着急发布定向增发公告。
锂探矿权转自国企
此次重组交易中,最重要的资产为冷湖滨地拥有的冷湖大盐滩钾矿采矿权,其来源和现有状态都耐人寻味。
资料显示,冷湖滨地现持有青海省国土资源厅颁发的《采矿许可证》(证号为“5300000510027”),该采矿权证地址为海西州冷湖行委,有效期限为2005年5月至2010年5月,开采矿种为钾盐、镁盐,开采方式为露天开采,生产规模为30万吨/年,矿区面积为832.09平方公里。
根据相关法律、法规的规定,采矿权出让期限届满后,持证人在原矿区范围内具有优先处置和开采的权利,但需要对采矿权进行评估并向相关部门缴纳采矿权价款。
冷湖滨地与青海省国土资源厅签订的《采矿权出让合同》(编号为:[2005-018]的约定,青海省国土资源厅出让给冷湖滨地的冷湖大盐滩钾矿采矿权出让期限为23年(自采矿许可证颁发之日起到2028年5月24日),到期国家收回采矿权。
根据《矿业权出让转让管理暂行规定》第十二条的规定:“探矿权人在其勘查作业区内申请采矿权的,矿业权可不评估,登记管理机关不收取价款。”
由于上述矿区的探矿权已缴纳探矿权价款,冷湖滨地在探矿权转成采矿权时不再需要缴纳采矿权价款,并且在采矿权出让期限内办理采矿权延续手续时,也无需再缴纳采矿权价款。
滨地钾肥探矿权的取得始自2003年的一宗交易,交易方为国有企业青海省金星矿业有限公司与格尔木庆丰钾肥有限责任公司。据悉,2002年6月,金星矿业与青海省地质矿产勘查开发局结束了对大盐滩矿床的勘探工作,并提交了为期两年形成的报告。2003年3月,出于商业开发的原因,金星矿业将大盐滩探矿权转让给了庆丰钾肥。
