Python:Fama-Macbeth回归和Newey-West调整

https://cloud.tencent.com/developer/article/1561359

1. 综述

Fama Macbeth是一种通过回归方法做因子检验，并且可以剔除残差截面上自相关性的回归方法，同时为了剔除因子时序上的自相关性，可以通过Newey West调整对回归的协方差进行调整。

2. 原理

2.1 系数估计

Fama Macbeth回归分为两步，第一步是横截面回归 ，在截面上用股票收益率对各因子暴露做回归，得到各因子的收益率；第二部是对系数的时间序列取平均得到作为参数的估计值，并进行t检验，t检验用到的标准误经过Newey West调整，总结如下
其中，L常用的取法有很多种，python的famamacbeth函数的取法包括