杨永兴：16个月100万到一个亿《访谈摘要》
2013-10-08 12:16阅读：
采访中他不断强调炒股一定要有“想法”，
还在上初中的杨永兴对股市产生了兴趣，他一有时间就跟着父亲去营业部“混”。
最初的2万也折腾成8000多元。之后，杨永兴意识到要想靠炒股赚钱就不能跟一般散户一样，要转变操作思路，要有自己的想法。
2001年，杨永兴真正找到了市场感觉，他的操作风格也开始由长变短。据他介绍，当时刚推出上市公司业绩预告制度，但一般散户并不知道上市公司什么时候披露业绩，于是他悄悄地总结了一些上市公司年报披露的特点，并结合公司的基本面做了一些简单的分析，在预期业绩披露的前几个交易日购入业绩
好的公司，待业绩报出来后，便先散户一步卖掉。就这样，杨永兴慢慢地形成了自己独特的操盘技巧。在随后东南电视台举办的炒股大赛中，杨永兴连续数次获得冠军。2003年，他被深圳某投资公司看中，只身南下，当起了职业操盘手。2006年，他以个人投资者身份参加了朝阳永续数据有限公司举办的实盘炒股比赛，最后以超出第二名一大截的成绩夺魁。年仅26岁的他一举成为南方私募界如雷贯耳的新锐。
追逐市场热点钱往哪里流我就跟着往哪里走。最重要的工作就是收集信息，分析信息。”之所以能够如此成功，不仅仅是投资技巧，每天的付出不是一般人能做到。
炒股三大要诀
“炒股有三大要诀，首先是看准大市，其次是控制仓位，最后是操盘技巧。”谈到如何炒好股票时，杨永兴把这“三诀”跟记者强调了两遍。大盘是由板块构成而板块的启动是由各板块的龙头股决定的，经济面的转暖或者一个利好消息，在股市中的首个着力点一定是龙头股，随后才是板块，最后大盘才会在板块的带动下走出行情。
当谈到炒股的技巧时，杨永兴也毫不保留地道出了他的“独门绝活”。杨永兴说：“炒股只要考虑对手在想什么，将要做什么，早他一步就可以了。”
一但市场有预期，就可以利用这个预期打提前量。这就是技巧，也是杨永兴所强调的“想法”。
杨永兴说，做股票心态很重要，不要去给自己定一个框框，任何提前设定好的东西，最后都有可能是错的。炒股的最高境界就是随波逐流，顺势而为。投资者也应该在实践过程中，逐渐形成自己的炒股风格和盈利模式，只有自己悟出来的东西最“靠谱”。
少年私募英雄：杨永兴2009-04-09
11:10在股市中把600万元变成一个亿，需要多少时间？有人会说5年、10年，也许更长，但有人只花了10个月。
《每日经济新闻》专访了策略大师基金的管理团队，证通天下董事长杨永兴、证通天下总经理李世勇（以下统称为“策略大师”）向记者透露了他们的宝贵经验。
制胜法宝 快进快出 只参与上涨趋势
NBD：你的阳光私募基金自
3月2日成立以来，获取了46%的收益，成为2009年私募界的第一名。获胜的法宝是什么？
策略大师：我们最大的优势在于极强的风险控制意识和把握短期趋势的能力。首先，我们在投资前想的第一件事就是此次投资最大的风险在哪里？
在操作上，我们基本不参与盘整和下跌，我们只参与上涨趋势。
NBD：策略大师主要的操作风格是快进快出、短线为主，在操作上具体有什么特点？
策略大师：我们做股票首先看当时的大市有没有赚钱的机会，其次操作的股票一定是当时热点，还有一点是所选股票未来有想像空间，但我指的未来还是短期。
NBD：如何能提早关注一只股票？
策略大师：这需要做大量功课，要对众多股票的基本面比较熟悉，阅读大量的券商研究报告，对国内外的大宗商品、国外各大指数都要了如指掌，这些因素都可能影响到A股的某些板块。
NBD：资金应该如何分析？
策略大师：现在我们跟深交所、上交所有合作，直接从他们提供的数据源进行分析，比如上交所的Level2数据。
NBD：如何使用研究报告？
策略大师：我们看研究报告，首先想到的是看研究报告的其他人会有什么反应，而不是这个研究报告本身。
NBD：怎么把握好买入时机？
策略大师：首先看大盘，一般情况是下午买。持股时间长短只是每个投资者操作的策略，风险是不可能被消灭的，要做的就是充分规避风险，持股时间越短，越能规避风险。
NBD：操作的时候要考虑哪些因素？
策略大师：首先还是大盘，这是最重要的因素，大市决定了仓位，买多少。
NBD：投研团队是如何构成的？
策略大师：有研究策略的，有分析数据的，有研究资金流向的，有汇总各方面资讯、从信息中挖掘东西的，跟其他私募差不多。
NBD：投研团队如何分析资金流向？挖掘什么样的资讯？或者从哪一类新闻中发现机会？
策略大师：首先思考哪些因素会影响股价波动，比如公司业绩、国家政策，甚至传闻都会影响股价波动，这些都在我们的研究范围之内。我们通过基本面选股，技术面买入，但基本面和技术面是要互相验证的，任何利好若不转化为市场中的需求，股价就绝不会上涨，相反亦然，这取决于市场的认知。
NBD：你的意思是从资讯、新闻、传闻、研究报告中挖掘股票，然后再看这些信息对股价的刺激或反应来验证？
策略大师：只有两者都验证通过了才会考虑。还有一种方式是从技术面反推。股价表现很强，就要思考为什么会很强，是否有基本面的支持，有的话我们就会关注。
管中窥豹
通过龙头股走势判断大市
NBD：杨总,能否谈一下你的投资历程？
策略大师：我1998年入市，一直到2001年都处于学习阶段。2001年到2005年，我完成了个人的交易系统，这段时间每年收益都超过100%。2005年启动的这波前所未有的大牛市，从哲学上讲，我完成了从量变到质变，2008年这轮熊市也没受到任何的影响，最大原因就是风险控制。
NBD：具体来说，如何控制风险？是通过交易系统设定还是投资策略来控制？
策略大师：两者都有。我们发现一个特点，大市好的情况下，即使你买错了，也亏不了多少；大市不好，即使买对也是错误的。
NBD：怎样判断大市？
策略大师：我们对大市的判断，主要基于大量的实战经验。大盘是由各个板块组成的，每个板块的权重都是很清楚的。我们的优势就是对短期趋势的判断，
NBD：你的意思是把大盘分为各个板块进行分析？
策略大师：是的，每个板块是由龙头股票组成的，当这些龙头股都往下走时，这个板块还能往上走吗？所以判断大市，要看龙头股的表现。
NBD：是否是满仓进出？
策略大师：仓位的多少视当时的大市而定。
NBD：现在能不能谈一下你们的交易规则或者交易系统和纪律？
策略大师：如果一定要总结的话，就是在提前挖掘和深入分析可能造成股价异常波动的事件基础上，通过充分把握交易时机获取超额投资回报。
NBD：一个热点形成后，是买龙头股还是跟涨股？
策略大师：我们一般买龙头股，但也不一定。面对股价波动时，投资者的心态是不一样的，必须要冷静。
NBD：你如何看待近期的市场？本轮反弹的目标位在哪里？
策略大师：我们一般不会预测目标位，中长期不是我们的特长，因为可变因素太多了，比如无法想象雷曼倒闭。我们是趋势投资者，只求做好每一天，机会就像公交车走一辆还有下一辆。
NBD：怎么样判断趋势已经结束了？
策略大师：这个问题涉及比较广，现在判断趋势有很多种说法，一般看均线，多头排列就是多头趋势，但均线只是辅助，更重要的一点是，在某个技术形态上，处于方向选择的时候，我们要想像明天哪些能涨，哪些板块能带动大盘向上走，如果没有，大盘向下概率就很大。
NBD：你对价值投资和趋势投资怎么看？现在市场上对此争论很多。
策略大师：价值投资我们有一定的研究，但这不是我们最擅长的投资方法，主要是觉得这有点脱离中国目前的国情。其实无论是价值投资还是趋势投资，都是投资方法，投资目的只有一个，就是获利赚钱。很多人错把方法当成了目的。若我们买入即持有一只股票，假如亏损50%，要涨100%才能回来，
策略大师：对普通投资者，首先建议不要把全部资产投入股市，如果没有足够时间和精力不要做股票，可将自己的钱交给专业的人来管理。还有，如果在股市赚到了钱，要思考这是不是你的能力挣来的。如果不是，就不要过于自信，免得投入更多后加倍偿还。说到投资类的书籍，要提醒大家不要过分迷信所谓的专家或大师的书籍。
杨永兴2008-02-24
03:25个人简介:
杨永兴：昵称硅谷子，25岁，投资年限已有9年，年轻的私募基金经理。曾参与多次模拟炒股，战绩不俗。操作风格上坚持长时间持币，短时间持股，善短线搏杀。自9月1日风云榜开赛以来，截至12月31日，4个月累计收益达到123.92％，超过第二名近50个百分点，堪称神奇。
个人荣誉:
荣膺2006年度中国私募基金风云榜B组第一名
荣膺2006年度中国最具才华私募基金经理
投资理念:
基本面选股，技术面买入。长时间持币，短时间持股，是规避风险的捷径。
投资心得:由于是比赛所以基本是每天都在短线操作，因为资金比较小好进出。
一般做短线持股时间很短，基本是2：50买进，
9：40前卖掉,所以风险控制的比较好。大多数时间我的帐户是现金。
短线搏杀:我的操作理念就是先保证资金安全，再考虑赚钱，由于参赛资金比较小,所以基本上是没什么股票配置，长时间持有现金，短时间持有股票,积小胜为大胜,因为钱在手上最安全.基本每天都是在短线搏杀。在收益上，没有固定目标，只要赚，2％、3％，都可以接受。若买入后第二天一有抛盘我就跟着跑。
注：杨的思路是现在什么股票最能赚钱，然后通过推理，举一反三找到同类的股票。
在2007年朝阳永续的实盘大赛中，杨永兴获得了1497%收益率。2009年3月2日，杨永兴再次带领他的团队扬帆起航，3月27日，经过短短20个交易日的运作，单位净值已从1元猛增到1.467元，收益率高达46.7%。成绩如此出色，杨永兴究竟掌握了什么制胜法宝？
1：你的阳光私募基金自3月2日成立以来，获取了46%的收益，成为2009年私募界的第一名。获胜的法宝是什么？
杨永兴：我们最大的优势在于极强的风险控制意识和把握短期趋势的能力。首先，我们在投资前想的第一件事就是此次投资最大的风险在哪里？可能会有多大的亏损？有什么应对措施？在做好了最充分的准备之后，我们才会开始考虑潜在收益等因素。正是这种保守的风格，让策略大师的研究团队充分规避了2008年熊市的风险。其次，策略大师研究团队对中短期趋势的判断能力要远远强于对中长期趋势的判断。
当前中国A股市场游资和散户的力量相当强大，它们的交易偏好以及反映在盘面上的特征都很有规律，充分认识并利用这些规律，只参与其中风险最小、利润最大的几个时间阶段，就有可能实现持续复利。在操作上，我们基本不参与盘整和下跌，我们只参与上涨趋势。
2：怎么把握好买入时机？
杨永兴：首先看大盘，一般情况是下午买。持股时间长短只是每个投资者操作的策略，风险是不可能被消灭的，要做的就是充分规避风险，持股时间越短，越能规避风险。
3：您的主要的操作风格是快进快出、短线为主，在操作上具体有什么特点？
杨永兴：我们做股票首先看当时的大市有没有赚钱的机会，其次操作时要看当时热点。然后举一反三联想其它的股票，然后买进。
4：如何能提早关注一只股票？
杨永兴：善于反向推理举一反三，每天大涨的股票或者涨停的股票，要去研究它有什么特点，然后再思考这些股票以后有没有可能提前找到。
5：怎样判断大市？
杨永兴：我们对大市的判断，主要基于大量的实战经验。大盘是由各个板块组成的，每个板块的权重都是很清楚的。我们的优势就是对短期趋势的判断，比如分析银行、地产、有色占多大的比重，这些核心板块在短期内向下的空间大不大；如果重心都在向下，大盘能否往上走等等。把大盘分为各个板块进行分析，每个板块是由龙头股组成的，当这些龙头股都往下走时，这个板块还能往上走吗？所以判断大市，要看龙头股的表现。
6：一个热点形成后，是买龙头股还是跟涨股？
杨永兴：我们一般买龙头股，但也不一定。
杨永兴笑称这么多年的操作使他对1300多家上市公司的基本面几乎了如指掌。“下午一点半之后才真正决定买入哪只股票，第二天上午便卖出，每天买入的资金和卖出的资金量平均各是一个亿，涉及的股票数达七、八只之多。”初闻杨永兴的操作手法，感觉如同外星来客，这与牛市就要“捂股”，长线是金的操作理念截然相悖。像一个极好的猎手，大部分时间都在耐心等待，持币和寻找目标是常态，“第一天收盘后便要做功课，寻找第二天要买入的目标，目标就是追逐市场热点，钱往哪里流，就跟着往哪里走。”
但是在认准目标后，并不急于在早盘买入，他把出击的时间选在下午。在他看来，时机选择是控制风险的重要方式，持股时间越短风险越小，“早盘的时间风险在4个小时以上，午盘的时间风险相比要小得多。”在买入之后，第二天早盘便一准卖出。“我只赚取早盘属于我的那部分利润，不要太贪，以后的上涨和我没有关系。”
经历过4年熊市的杨永兴将回避掉风险作为他操盘的第一要务。他说：“四年大熊给我的经验就是要非常非常小心，牛市中也要非常小心，要以回避风险为主，任何风吹草动都要跑掉。”
在攀谈中，杨永兴不愿意多谈具体的股票，他更愿意分享选股经验。
他建议要从已知信息中掘金，而不是四处捕风捉影打听子虚乌有的消息，落入别有用心者的圈套。“资产注入是市场追逐的热点”，
在杨永兴的锦囊中，他自己最看重的一个就是各大券商的研究报告。“如果市场一致预期会比较好，一般错不了。”
最终要转向长线价值投资
“肯定是要转型的，我的操作方法只适合现在。”
“如果两市每日的成交金额高于2000亿，我这种做法就是允许的，我的成交金额不到市场的千分之一，一条小鱼而已。如果市场活跃度下降，低于2000亿，我没把握。”
与此同时，资金量也是制约杨永兴短线生存法则的重要因素，因为杨永兴所操盘的基金目前只有1.3亿，快速成长能力是小基金能在市场存活的法宝。“钱少有钱少的做法，钱多有钱多的玩法，如果资金量很大，市场是不允许你转身的，无法找到短线交易对手，只能长线价值投资。”
杨永兴目前已经深刻地感受到短线操作的困难，这种陡然增加的压力来自印花税上调，“印花税上调对我的操作手法是重重一击，按照我目前的超短线做法，意味着百分之百的收益中将有96%交给国家，4%才能留给基金持有人。我宁愿它是资本利得税，那大家在统一起跑线上。”
虽然杨永兴的短线收益率吸引了公众的视线，在其他人会以此来抢占市场时，这个独特的青年却已经暂时关闭了硅谷基金的大门。“目前不接受任何资金，因为我知道这些资金是冲着暴利来的，心态极其不稳，做投资是很平静的事，怕他们会影响我的心态。”
