有望成为下一个恒瑞,信立泰,还未被深度挖掘的
有望成为下一个恒瑞，信立泰，还未被深度挖掘的创新药细分龙头
新浪财经 2024-12-11 10:15
来源：A股伪解释
2024年12月11日 10:15:33
“这是价值事务所的第1733篇原创文章”
在此前的文章中所长一直告诉大家，集采不可怕，毕竟集采花的只是医保盘子中的部分钱，而医保的大盘子是不变甚至增长的，从集采中节约了钱就要从其他地方花出去，所以，整个医疗行业的盘子依然是不变甚至增长的。可怕的是，某些企业死抱着过往的存量蛋糕不放，不去找从集采中节约出来资金的增量市场。更可怕的是，我们只知道听市场人云亦云、被股价牵着鼻子走，而不知道去看真实世界，没有自己的独立观点。
《价值事务所》一直追踪的一些药企，比如华东、恒瑞、翰森、石药等，其实都早已走出集采的阴影，靠着创新发掘了第二增长曲线。
今天，我们继续追踪一家走出集采阴影、找到第二曲线的创新药企——信立泰。
01
价值事务所走出集采阴影
对信立泰稍有了解的朋友应当清楚，在2020年以前，信立泰最主要的营收来源基本就是仿制药泰嘉（药品名氯吡格雷）。
而泰嘉是整个医药行业第一批遭遇集采的品种，自2019年“4+7”扩围丢标后，销售额便断崖式下跌，信立泰2019-2020的业绩那叫一个惨不忍睹。
不过，不破不立，信立泰在过去几十年间