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学习摊大饼策略

2022-03-15 12:52阅读:
摊大饼策略的特点就是买入较多的可转债,每只的投入比例一般不超过5%,买入之后操作少,坐等转债强赎或者转债被爆炒到高价卖出即可。也理解为一种投资组合。


摊大饼投入量组合




1.有五位数的资金(万)可以投入可转债,那么你可以买入10-20只可转债进行摊大饼;


2.有六位数的资金(十万)可以投入可转债,那么你可以买入20-30只可转债进行摊大饼;




3.有七位数的资金(百万)可以投入可转债,那么你可以买入30-50只可转债进行摊大饼;




在每只可转债上的投入比例不要超过总仓位的5%,防违约风险、妖债。


摊大饼建立组合的多策方法




1.双低策略: 选择 价格*权重1+溢价率×100*权重2 的值最低的几只可转债买入,权重自定。
轮动规则:可以每隔一段时间轮动,也可以按照双低数值设定阈值,满足条件就进行轮动。


2.低溢价率策略:选择溢价率最低的几只可转债买入。


轮动规则:
a) 可转债退市停牌前剔除,买入非持仓中溢价率最低的转债;
b) 持仓可转债溢价率增大,较非持仓溢价率最低的可转债差值为5%时(该阈值可自行设定),更换该可转债持仓。
c) 轮动不宜过于频繁。




3.低价策略:选择价格最低的几只可转债买入。
4.高评级策略:选择评级最高的几只可转债买入。
5.高YTM策略:选择到期税后收益率最高的几只可转债买入。
6.前5种策略符合的全买一遍,单只转债占比不超过5%,按要求轮动就好。


摊大饼之后的注意事项




1.需要关注每日是否有可转债发起强赎,发生强赎后,需要马上进行跟踪卖出,不等可转债价格下跌;




2.关注最近是否有妖债行情,如果手里有可转债发生了暴涨,需要在高点卖出,会比强赎时再卖出收益更高,并且卖出后可能还会有机会收回;




3.摊大饼策略不等于双低轮动策略。




计算公式




可转债价格 = 转股价值 * (1 + 溢价率);




可转债溢价率一般是指转股溢价率,其计算公式=转债价格/转股价值 -1;




转股价值的计算公式为转股价值=转债价格/转股价×正股价。




到期收益率YTM=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%。








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