机构们总是说平安最低估，最高成长，最有潜力，最有可能向上修复。他们看的是中短期的，我看的是长期的。
对于平安，我认为只需要想通两个问题，就不会执着的去给平安估值了：
1、平安的新业务价值马上就要超过人寿了，所以，仅仅平安寿险的市值就会超过中国人寿。
2、平安在保险市场的份额，比工行在银行的市场份额大。当保险整个行业的市场大于银行的时候，平安的市值超越工行，也就顺理成章了
附：长江证券的研报：
中国平安具有最好的基本面、最有潜力的高增长、最低的估值和最确定性估值向上修复。公司在保险业务方面具有良好的渠道、IT 系统和风险控制基础,银行业务方面客户迁徙战略卓有成效。分业务来看,寿险方面公司坚持“重个险重价值”理念,个险渠道保费收入占比持续在80%以上,新单利润率良好;产险方面,受益于良好的风控公司综合成本率为94.9%,持续低于行业平均水平;银行三季度利润同比增长35%。
公司 15年业绩将高增长,预期保费和投资高增长,同时员工持股计划将良好对冲小非减持影响。15年公司业绩高增长动力:1、保费增长20%以上;2、投资收益率5.-5.5%%;3、资产减值同比大幅下滑,从资产减值来看 14年银行计提减值97亿元,非银行计提减值94亿元,非银行计提减值占净资产比重10%远超保险公司2%的水平,14年公司浮亏已
对于平安，我认为只需要想通两个问题，就不会执着的去给平安估值了：
1、平安的新业务价值马上就要超过人寿了，所以，仅仅平安寿险的市值就会超过中国人寿。
2、平安在保险市场的份额，比工行在银行的市场份额大。当保险整个行业的市场大于银行的时候，平安的市值超越工行，也就顺理成章了
附：长江证券的研报：
平安：最好基本面、最有潜力高增长、最低估值和最确定性估值修复
中国平安具有最好的基本面、最有潜力的高增长、最低的估值和最确定性估值向上修复。公司在保险业务方面具有良好的渠道、IT 系统和风险控制基础,银行业务方面客户迁徙战略卓有成效。分业务来看,寿险方面公司坚持“重个险重价值”理念,个险渠道保费收入占比持续在80%以上,新单利润率良好;产险方面,受益于良好的风控公司综合成本率为94.9%,持续低于行业平均水平;银行三季度利润同比增长35%。
公司 15年业绩将高增长,预期保费和投资高增长,同时员工持股计划将良好对冲小非减持影响。15年公司业绩高增长动力:1、保费增长20%以上;2、投资收益率5.-5.5%%;3、资产减值同比大幅下滑,从资产减值来看 14年银行计提减值97亿元,非银行计提减值94亿元,非银行计提减值占净资产比重10%远超保险公司2%的水平,14年公司浮亏已