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中国平安,大象飞奔!

2016-10-28 08:12阅读:
第三季度,中国平安的业绩非常优秀。在高基数上的飞速发展。


具体来看:


1、寿险的新业务价值高速增长


平安寿险的新业务价值,从中报的百分42增加到三季报的48。高速增加的原因,主要来源于各个渠道均有良好的表现,
个险效率提升, 银保期缴增加, 电销规模达到123亿。


新业务价值这个指标,可以排除各种扰动。
每股盈利,受到的影响太多,比如牛市保险公司好像就经营得特别好,熊市,好像保险公司就经营不善;
同时,每股盈利还受到账面浮盈浮亏,各种假设调整,准备金计提等因素的影响。
所以,每股盈利无法判断保险公司短期的经营情况。新业务价值是更好的指标


平安寿险1000亿左右的净资产,16年大概产生新业务价值450亿。
16年平安寿险的真实ROE,大概是45左右。
2、投资上, 净投资收益达到6


净投资收益这个指标,也是个相对稳定的指标。其主要构成是各类利息。(不受到股市牛熊的影响)


中国平安净投资收益高于去年同期的5.6
但未来两三年内, 由于目前利息较低,因此,平安的投资收益会平稳下行


值得一提的是
美国
的寿险公司,近乎零利率周期,09-14年,寿险的平均收益达到4.2
目前中国寿险公司面临的情况比美国同行更好, 加上险企的提早布局,
因此, 中国平安未来几年投资收益在5左右


第三季度,平安的总投资收益4.9 ,好与中报的0.5个点
总投资收益主要决定了当期的利润

3、产险综合成本率很优秀
产险方面, 中国平安的综合成本率94.9, 好于中期. 更大幅低于同业,
显示了精细化经营下成本巨大的领先优势.
产险利润三个季度利润105亿.
4、互联网业务静态陆金所上市
互联网业务不提,
陆金所未来一旦上市, 如果有近2000亿的市值.那么,
就是最好的高增长表现了.

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