2016.1.28
2015年基金四季报即将披露完毕，其投资思路与重仓股票也水落石出。不出预料的是，经历去年股市大幅波动的基金对创业板、中小板为主的成长股与题材股依然情有独钟，尤其是对新兴产业密集的创业板难舍难离。
刚刚出炉的四季报显示，去年下半年机构大力唱多的蓝筹股并没有获得基金青睐，暂时排名靠前的重仓股公司基本都是中小盘和创业板公司，其中太极股份、启明星辰、皇氏集团成为持股市值前三的公司，持股市值分别达到24.67亿元、22.12亿元、21.91亿元。一家基金公司多只基金抱团独门股票的现象依然突出。例如，太极股份，宝盈基金7只基金抱团持有；启明星辰，工银瑞信6只基金抱团持有；皇氏集团，工银瑞信5只基金、东吴基金3只基金抱团持有；金信诺，宝盈基金7只基金抱团持有。基金经理们普遍表示看好低估值蓝筹，在行动上却仍然没有做出明显举措，基金减持榜单中前9位均为银行股。
作为市场行为，基金当然有权利做出自己的投资判断，对新兴产业集中的创小板投资也无可厚非。但对机构投资者而言，最大的问题不是投资了创业板股票，问题是在创业板投资“过于集中”，积聚了自身和市场风险，其最大的投资风险就是大众熟知的流动性风险。监管层目前也对这一风险有着清醒的反思：“一些公募基金未经审慎风险评估，高比例集中持有创业板股票，自身风险积聚的同时，也给市场造成了较大风险，特别是在股市异常波动期间一度出现流动性问题，险些酿成行业危机。近期的压力测试显示，一些公募基金的流动性风险不容小视。加强对公募基金流动性监管，进一步完善监管规则，建立公募基金流动性风险综合防控机制。”
2015年基金四季报即将披露完毕，其投资思路与重仓股票也水落石出。不出预料的是，经历去年股市大幅波动的基金对创业板、中小板为主的成长股与题材股依然情有独钟，尤其是对新兴产业密集的创业板难舍难离。
刚刚出炉的四季报显示，去年下半年机构大力唱多的蓝筹股并没有获得基金青睐，暂时排名靠前的重仓股公司基本都是中小盘和创业板公司，其中太极股份、启明星辰、皇氏集团成为持股市值前三的公司，持股市值分别达到24.67亿元、22.12亿元、21.91亿元。一家基金公司多只基金抱团独门股票的现象依然突出。例如，太极股份，宝盈基金7只基金抱团持有；启明星辰，工银瑞信6只基金抱团持有；皇氏集团，工银瑞信5只基金、东吴基金3只基金抱团持有；金信诺，宝盈基金7只基金抱团持有。基金经理们普遍表示看好低估值蓝筹，在行动上却仍然没有做出明显举措，基金减持榜单中前9位均为银行股。
作为市场行为，基金当然有权利做出自己的投资判断，对新兴产业集中的创小板投资也无可厚非。但对机构投资者而言，最大的问题不是投资了创业板股票，问题是在创业板投资“过于集中”，积聚了自身和市场风险，其最大的投资风险就是大众熟知的流动性风险。监管层目前也对这一风险有着清醒的反思：“一些公募基金未经审慎风险评估，高比例集中持有创业板股票，自身风险积聚的同时，也给市场造成了较大风险，特别是在股市异常波动期间一度出现流动性问题，险些酿成行业危机。近期的压力测试显示，一些公募基金的流动性风险不容小视。加强对公募基金流动性监管，进一步完善监管规则，建立公募基金流动性风险综合防控机制。”